今(jīn)年以来基(jī)金代销机构被基金公司(sī)解约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司(sī)发布与基金代销机(jī)构(gòu)解约的公告(gào)。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家(jiā)基金公司(sī)宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。而(ér)从机构类型(xíng)看，中小型独立基金销售机构居多，此外(wài)，也有银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经营不(bù)善或违规(guī)，已有多(duō)家基(jī)金销售机构主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金(jīn)公司与基金销售机构之间的合作(zuò)本(běn)就是双向选择，在高(gāo)质(zhì)量(liàng)发展背(bèi)景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也(yě)是降本增效的主(zhǔ)流(liú)选择。未来(lái)，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　公募(mù)密集(jí)终止与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金(jīn)发(fā)布(bù)公(gōng)告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办理该(gāi)公司新人进拘留所会挨打吗，拘留所新人进去受欺负吗旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值得(dé)注意的(de)是，今年以来(lái)，还有方正富邦基金(jīn)、平安基金(jīn)，以及海富(fù)通基金停止了(le)与(yǔ)浦领基金的基金销售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有限公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理销售(shòu)公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称(chēng)，与方德保(bǎo)险代理有限公司(sī)、民商基(jī)金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述(shù)基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)将不(bù)再代(dài)理公司旗(qí)下(xià)所(suǒ)有公募基金(jīn)。自公(gōng)告(gào)之日(rì)起(qǐ)，上述公司不再办理本公(gōng)司旗下(xià)基金的(de)开(kāi)户、认(rèn)购、申购等基金买入的(de)相关业务，只保留赎回(huí)业务，直(zhí)至所(suǒ)有客(kè)户赎回全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得基金、上银(yín)基金(jīn)也终止了与民(mín)商(shāng)基金的基金销售合(hé)作，上银基金(jīn)则于2月(yuè)终止与该机构的合作关系，但也(yě)有(yǒu)宝盈基(jī)金、万家(jiā)基金新增与民商基金(jīn)的销售(shòu)合作。

　　据中国基(jī)金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代销机(jī)构终止合(hé)作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金(jīn)公(gōng)司终止合计7家独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构的(de)合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计17家独立基金销售机(jī)构的(de)代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金代销机(jī)构的合(hé)作，这其中(zhōng)包括独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构、银(yín)行和保险。

　　目前这(zhè)些代销(xiāo)机构中，正融基金解(jiě)除合作关系的基金公司最(zuì)多，年(nián)内已有5家(jiā)；而基金公司(sī)中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解(jiě)除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基金(jīn)代销机构解除(chú)合作(zuò)关(guān)系(xì)，目前(qián)已(yǐ)累计(jì)解约11家，海富(fù)通基金今年(nián)2月和3月分别(bié)解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推(tuī)降本增(zēng)效

　　整体(tǐ)来看(kàn)，前述被解约的基金销售机构多为中(zhōng)小(xiǎo新人进拘留所会挨打吗，拘留所新人进去受欺负吗)型机构。

　　业内人士(shì)表示，随(suí)着代(dài)销(xiāo)机构(gòu)数量(liàng)增多及监管趋严(yán)，近(jìn)几(jǐ)年公(gōng)募(mù)基金(jīn)公司对于(yú)代销机构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发(fā)展(zhǎn)背景(jǐng)下，严格筛选基(jī)金(jīn)代销机构，也是(shì)实现降本增效(xiào)的一大举(jǔ)措。

　　一家基金(jīn)公(gōng)司内部人员(yuán)表示(shì)，基金公(gōng)司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构的(de)合作，无非是以下(xià)三种情况：一(yī)是基金销量一(yī)直得(dé)不(bù)到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二(èr)是受到监管处罚；三是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两(liǎng)年就这样终止过一轮(lún)，理由(yóu)无(wú)非就是这(zhè)些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基(jī)金销(xiāo)售困难(nán)也加速了对尾部(bù)销(xiāo)售机(jī)构的淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增后(hòu)台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也(yě)表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与代销机构的合作，通常是基(jī)金(jīn)代销机构销售能力(lì)较弱，且又受到监管的处罚，就会(huì)很(hěn)果断(duàn)地解除合作关系。“基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是(shì)市场化的，要考(kǎo)虑维护成本与合(hé)作的(de)潜(qián)力(lì)，基(jī)金公司会(huì)依据自身的发展状况有选择的与基金(jīn)代(dài)销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公(gōng)募(mù)公司(sī)渠道负责(zé)人透(tòu)露，其(qí)所(suǒ)在公司选择基金(jīn)销售公司，有一(yī)套(tào)完整(zhěng)的基金(jīn)销(xiāo)售评估办法，比如基金销售保有规模、机构成立时间、综合能力(lì)，以及与哪些公司合作等都(dōu)是(shì)考核的要素，其中，要求其公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模排名排(pái)名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟(gēn)基(jī)金销售(shòu)机构合作后，需要(yào)对接系统(tǒng)，每年要付出系(xì)统维护(hù)成本，很多销(xiāo)售公司一年的保(bǎo)有量也(yě)没有多(duō)少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据(jù)该(gāi)负责人透露(lù)，即便是前100名，也有相当(dāng)一部分(fēn)达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来(lái)，基金(jīn)公司与基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的合作(zuò)是双向选择，基金公(gōng)司(sī)希望能(néng)有销售(shòu)能力强(qiáng)的机构(gòu)合作，头部代销机(jī)构也会(huì)对基金(jīn)公司的投研能力，管理规模，也有一定的(de)要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据(jù)某基金研究(jiū)人士称，目前基金代销的(de)机构主(zhǔ)要分为银行、第(dì)三(sān)方(fāng)基金(jīn)销售机(jī)构，以(yǐ)及(jí)券商，从禀赋来(lái)说，各(gè)有千(qiān)秋，比如，银(yín)行在渠道方(fāng)面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产(chǎn)品(pǐn)的服(fú)务(wù)，第三(sān)方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互(hù)联网平(píng)台流量形成显(xiǎn)著(zhù)护城河，随着AI演进，领先(xiān)地(dì)位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下(xià)营业部为抓手，对权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头部互(hù)联网公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不容忽视的力(lì)量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应(yīng)显著

　　基(jī)金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰或(huò)将持(chí)续

　　近年来(lái)，马太效应依然是(shì)基金销售行业所(suǒ)面临的(de)重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布的公募基金销(xiāo)售(shòu)保有量数据显(xiǎn)示(shì)，一季度，三方机构(gòu)销售(shòu)增长最为明显，互联(lián)网(wǎng)流量优势(shì)继续发力，银行、三(sān)方、券商(shāng)代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立(lì)基金销售渠道中，头部(bù)机构竞争优势更为突出(chū)。截至今(jīn)年一季度末(mò)，公募基(jī)金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万亿非货(huò)币市(shì)场公募基(jī)金(jīn)。而前三(sān)名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾(téng)安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的(de)泛(fàn)华普(pǔ)益(yì)基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)，其非(fēi)货币市场公募基金(jīn)保(bǎo)有规模为(wèi)54亿元，首尾差(chà)距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基金销售机构保(bǎo)有规(guī)模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销(xiāo)机构中，目前共有26家(jiā)基金销售(shòu)机构的代(dài)销基金(jīn)数量(liàng)在7000只以上，与此同(tóng)时，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数(shù)量不(bù)足百只。而在115家独立(lì)基金销售机(jī)构中，15家代(dài)销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化(huà)更趋明显，不少中(zhōng)小型基金销售机构在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站(zhàn)显(xiǎn)示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管(guǎn)理委员(yuán)会提交了注销公募证券投(tóu)资基金销售业务(wù)许可证的申请，根据《行政(zhèng)许可(kě)法》《证券投资基金(jīn)法(fǎ)》《公开募集证券投资(zī)基金销(xiāo)售机构监(jiān)督管理办法》等(děng)有关(guān)规定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳(zhèn)前(qián)海凯(kǎi)恩(ēn)斯(sī)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司公(gōng)募证券投资基(jī)金销售业务(wù)许可证。

　　同样是在(zài)4月(yuè)，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务(wù)有限公(gōng)司公募证券(quàn)新人进拘留所会挨打吗，拘留所新人进去受欺负吗投资基金销售业务许可证的(de)公示(shì)。永(yǒng)鑫(xīn)保险销售(shòu)也是目前第一(yī)家主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代销机(jī)构由于经(jīng)营困难等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退(tuì)出竞争行(xíng)业。比(bǐ)如河南安存基(jī)金、科地(dì)瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华(huá)基金等多家机构都选择主(zhǔ)动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是(shì)由于违规等原因(yīn)被(bèi)吊(diào)销牌照，比如(rú)，去年(nián)12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布注销上(shàng)海(hǎi)久(jiǔ)富财(cái)富基金销售牌照(zhào)。此前，泰(tài)诚财(cái)富、财路基(jī)金、大(dà)泰(tài)金(jīn)石基(jī)金等第(dì)三方代销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势下，未来基(jī)金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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