近(jìn)期交易商协会的监管2016年是什么年处罚(fá)力度明(míng)显加大，虽然债券(quàn)市(shì)场参与主体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对(duì)建设银(yín)行(xíng)启动自律调查，这是(shì)两天(tiān)内(nèi)第二家(jiā)被(bèi)要求(qiú)自律(lǜ)调查(chá)的大(dà)行(2016年是什么年xíng)。今年以来，交易商(shāng)协会已对多家金融机构启动自律调查，监(jiān)管(guǎn)力度在(zài)持续加大(dà)。

　　多家(jiā)金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场(chǎng)交易商协会（下(xià)称“交易商协会”）网站显示，基(jī)于监管部门(mén)反馈(kuì)线索，依(yī)据《银(yín)行间债券(quàn)市场自律处(chù)分规则》，交易(yì)商协会已对(duì)中国建设(shè)银行(xíng)股份有(yǒu)限公司债务融资(zī)工具承销业务涉嫌违规(guī)行(xíng)为(wèi)开(kāi)展自(zì)律调(diào)查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年建行承销非金融企业债务融资工具744笔(bǐ)，为411家实(shí)体企业承销发行债券(quàn)4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优(yōu)质头部房地产企业债券融资需求，承销房地(dì)产企业323.35亿元债(zhài)务(wù)融(róng)资(zī)工具，房地产(chǎn)并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的监管(guǎn)力度在近期持续加大(dà)。就在5月9日(rì)，交易商协会官网发布信息，针对(duì)中国进出口银行金融(róng)债券发(fā)行涉(shè)嫌(xián)违规行(xíng)为，以(yǐ)及中国民(mín)生银(yín)行承销业务涉嫌违规行为已开展(zhǎn)自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行(xíng)、江西银行、青岛银行和(hé)粤财信(xìn)托共5家机构涉及债券(quàn)业务(wù)违规(guī)被点名。具体来(lái)说，交易商协会(huì)通过深(shēn)入调查发现，大连(lián)银行等多家机构存在债券代持交易等违规行为。其中，大连(lián)银行通(tōng)过做市业务方式，每日滚动开(kāi)展买卖方向相(xiāng)反、清(qīng)算速度不同的现券(quàn)交易，代持利(lì)率债活跃券(quàn)，且规模较大；郑州银行、江西银行(xíng)和青岛(dǎo)银行(xíng)，内控执(zhí)行(xíng)不(bù)严或流于形式，未(wèi)有效评(píng)估(gū)交(jiāo)易合理性，作为中间方以现券买卖或做市等方式(shì)参(cān)与债券代(dài)持交易链条，交易(yì)笔数和金额较大。

　　今年(nián)4月，工商银行已被启动自(zì)律调查。相关公告称，交易商协会在日常监(jiān)测(cè)工作中(zhōng)发现，工商银行主承销的(de)多期债务融资工(gōng)具(jù)发行定价(jià)严重偏离市场合理水平，干扰了市(shì)场秩序，涉嫌违(wéi)反银(yín)行(xíng)间债券市场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查(chá)处(chù)四平市城(chéng)市发展投(tóu)资(zī)控股有(yǒu)限公(gōng)司(sī)案件时，发现吉林银行、吉林亿联银行因违规(guī)收(shōu)取发行人(rén)大(dà)额财务(wù)资(zī)助，涉嫌违反银行间债券市场自(zì)律管理规则，被(bèi)交易商协会进行自(zì)律调查(chá)。一同被(bèi)开(kāi)展自律调查(chá)的还有光(guāng)大证券、富国资产(chǎn)管理（上海）有限(xiàn)公司(sī)两(liǎng)家金融(róng)机构。

　　交易(yì)商协会监管处罚力度加(jiā)强

　　根据交易(yì)商协会(huì)通报的数据，2022年全年，交易商协会(huì)共(gòng)对(duì)68起(qǐ)涉嫌违规案件立(lì)案调查，开展自律调查和(hé)自律(lǜ)问询(xún)103次，作(zuò)出(chū)各(gè)类自律处(chù)分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机(jī)构、4家(jiā)主承销商、3家会(huì)计师事务(wù)所(suǒ)、1家(jiā)律(lǜ)师(shī)事务所、2家其他类型机构和(hé)54名直接责(zé)任人。作出的处分中(zhōng)，警告(gào)及以上占比超(chāo)过(guò)五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任人被认(rèn)定不适当人(rén)选。

　　梳理通报(bào)来看(kàn)，被通报的原因包括低价包销多期债务(wù)融资(zī)工具，影响了市场正常秩(zhì)序；部(bù)分债务融(róng)资工(gōng)具未按照发行文(wén)件约定(dìng)开展余额包销，个(gè)别债(zhài)务融资工具挤(jǐ)占了其他投资人(rén)的正常投标，违背了公平(píng)公正原则，并影响了(le)发(fā)行(xíng)利率，对市(shì)场正(zhèng)常秩(zhì)序(xù)造(zào)成了一(yī)定(dìng)不良影响。

　　通报指出，银行间债(zhài)券市场参与机构在从事相关业务过程(chéng)中，务必牢固(gù)树立市场责任(rèn)意识，严格遵(zūn)守相关监管规定和自律(lǜ)规则(zé)要求，合(hé)规展业，自(zì)觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表(biǎo)示，做市商作为银行间市场基石(shí)机构，承担(dān)着(zhe)提高市场(chǎng)流(liú)动性、促进价格发现的重要(yào)作(zuò)用(yòng)，应切实提升做市交易能(néng)力，加强内部控制和(hé)风险管理，确保(bǎo)合规稳(wěn)健展业(yè)，“真做市、做真市(shì)”。

　　可以看到，近期交易商(shāng)协会的监管处罚力(lì)度明显加大，虽(suī)然债(zhài)券市场参与主体愈(yù)发(fā)丰富多(duō)元，市(shì)场竞争程度(dù)更趋(qū)激烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　资深(shēn)金(jīn)融(róng)政策监管专家周(zhōu)毅钦对《国际金融(róng)报》记者表(biǎo)示，可以看到，银行间交易商协会将继续贯(guàn)彻落实监管(guǎn)从严要求，以严格(gé)自(zì)律(lǜ)惩戒向(xiàng)市场传递“零(líng)容忍”的清晰信(xìn)号，引(yǐn)导市场各类主(zhǔ)体归位尽(jǐn)责，维护(hù)市场良好秩(zhì)序。债券(quàn)承销机(jī)构作为债券市场的“看门人”，对于商业银(yín)行特别是国(guó)有(yǒu)大行来说，也需要肩(jiān)负(fù)起(qǐ)相应的公序(xù)责(zé)任(rèn)，切实维护好(hǎo)行业(yè)的(de)良(liáng)性(xìng)竞(jìng)争(zhēng)生(shēng)态。

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