民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下(xià)广交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观(guān)察(chá)中国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的(de)规模大(dà)小和所属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信(xìn)息的(de)第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当(dāng)下中国(guó)出口企业群(qún)像(xiàng)五(wǔ)点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往(四月的小说集，四月的小说好看吗wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流(liú)时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年(nián)对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业(yè)订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的(de)代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计(jì)的出(chū)口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会(huì)，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经(jīng)举(jǔ)办(bàn)133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们观察(chá)中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用(yòng)品(pǐn)、医药及(jí)医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本(běn)次(cì)广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数(shù)量明显不足，本(běn)次境外(wài)采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数(shù)量(liàng)下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客(kè)户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分(fēn)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家(jiā)之(zhī)间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì四月的小说集，四月的小说好看吗)，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的(de)主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当(dāng)地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出口(四月的小说集，四月的小说好看吗kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续(xù)下降；但大部(bù)分(fēn)调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出(chū)口(kǒu)群像》

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