民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口长期(qī)趋势(shì)的(de)线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及(jí)参(cān)展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户(hù)不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今(jīn)年对俄(é)出(chū)口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中(zhōng)经济体(tǐ)与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　铅笔芯真的含铅且有毒吗 铅笔芯导电吗　趋势五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大(dà)型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署统计(jì)的出(chū)口订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要(yào)与之前客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)铅笔芯真的含铅且有毒吗 铅笔芯导电吗交会第(dì)1、2期(qī)累计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广交会(huì)开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本(běn)次(cì)展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之间感受存在明(míng)显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年(nián)有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存(cún)在(zài)订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳入(rù)的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现(xiàn)有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈(chéng)现持(chí)续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研(yán)究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生(shēng)宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

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