大家好，简单看一个(gè)基金经理，把新(xīn)能源(yuán)全部砍仓，梭哈(hā)AI了(le)。

　　海富通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨(tǎo)论一(yī)个基金经理，海富(fù)通的吕(lǚ)越(yuè)超老师。

　　从其管(guǎn)理的(de)海富通股票混合来(lái)看，截至(zhì)去(qù)年年底(dǐ)，持仓基本为(wèi)新(xīn)能(néng)源板块股票(piào)。

　　结果到了今年(nián)一季(jì)度末(mò)，已经(jīng)基本清仓了新(xīn)能(néng)源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了海富通(tōng)股票混合(hé)外，其他三只产品(pǐn)也基本重仓了(le)AI板块。

　　吕越(yuè)超在一季报称，在一季度(dù)的操作(zuò)中，本基金总体把握住了市(shì)场(chǎng)的节奏变化和结构转换，降低了新能 源(yuán)板块(kuài)的配置权重(zhòng)，较好地(dì)把握(wò)了 TMT 板块的投资(zī)机会，组合(hé)调整取得(dé)了明(míng)显(xiǎn)的超额收(shōu)益。

　　另外，他称，中国特(tè)色估值体系(xì)所代表(biǎo)的传统实体行业正在被(bèi)市场一部(bù)分“聪(cōng)明钱”定价(jià)，后续可能(néng)成为市场最有持(chí)续性的一条结构(gòu)主(zhǔ)线。

　　数据显示，海富通股票混合今年以来涨(zhǎng)了14％，其(qí)他三(sān)只产品今年(nián)以来均取得正收益。

　　至(zhì)于Ai板块后(hòu)市怎(zěn)么走？

　　中信证券认为(wèi)，AI主(zhǔ)题板块在短(duǎn)期高度依赖交易，阶段性(xìng)失(shī)去靠配置获(huò)取超额回报的特征。TMT板块(kuài)成交占全(quán)市场比重(zhòng)超40％的天数(shù)已累计达到(dào)22天，上(shàng)一次出现持续成交占比(bǐ)超(chāo)过40％的板块是2021年(nián)7月底(dǐ)的电力设备及(jí)新能源，持续约28个交易日，在此期(qī)间新能源ETF累计(jì)收益率仅有2.5％，期间最高累计回(huí)报率(lǜ)为(wèi)+8.8％，最(zuì)低累计(jì)回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现(xiàn)出类似特征，尽(jǐn)管热闹(nào)，但(dàn)不(bù)赚钱(qián)。过去(qù)两周，科(kē)创芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏(xì)传媒ETF分别出(chū)现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情(qíng)，最大(dà)单(dān)日(rì)涨幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间(jiān)跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其(qí)他AI相(xiāng)关主题ETF在内，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块(kuài)累计(科兴是美国的还是中国的jì)成交了5.41万亿元，但总(zǒng)市(shì)值反而减少了6717亿元，较4月第(dì)一周降(jiàng)低(dī)约(yuē)5.4％，是典(diǎn)型(xíng)的(de)减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大科兴是美国的还是中国的(dà)年通常分(fēn)为“春季躁动”“获利(lì)回吐”“盛夏攻势(shì)”“获利了结”四波行情(qíng)，春季躁动后往往会(huì)有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度(dù)在(zài)20％左(zuǒ)右(yòu)。面对这种调整，逢低加仓是最(zuì)佳策略，因为(wèi)往往后(hòu)续盛夏攻势大概率创新(xīn)高(gāo)。如(rú)果今年在业绩披露期结束后，随着(zhe)AI+/数字经济/自主可(kě)控等大产业趋势以政府(fǔ)支持力(lì)度进一(yī)步加大、资本开支(zhī)增加、订单增加和产品销量业绩的改(gǎi)善逐渐被市场所确定，则TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进(jìn)入盛夏(xià)攻势。

　　中(zhōng)泰证(zhèng)券认为，AI等板块(kuài)或(huò)阶段(duàn)性(xìng)见顶，指数上半年阶段(duàn)性顶(dǐng)部亦(yì)或基本形成本轮(lún)调整标志着AI等高位板块或阶段性见顶，指数上(shàng)半年阶(jiē)段(duàn)性顶部亦或基本形成。本次大幅调(diào)整主(zhǔ)要(yào)还(hái)是(shì)因为在AI相关板块市场(chǎng)情绪(xù)处(chù)于极值的情况下，叠加上(shàng)述基本面风险(xiǎn)因素(sù)逐(zhú)步发酵，市场内生调整需求出(chū)现集中释放(fàng)。就资本市场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互联网+模(mó)式。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 科兴是美国的还是中国的