大家(jiā)好，简单看一个基(jī)金经理，把新(xīn)能(néng)源全(quán)部(bù)砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场都在讨论(lùn)一个基金经理，海富(fù)通的吕(lǚ)越超老师(shī)。

　　从其管理(lǐ)的海富通股票(piào)混(hùn)合(hé)来(lái)看，截(jié)至去年年底(dǐ)，耳钉买925银好还是999好，925银适合养耳洞吗持(chí)仓(cāng)基本为新能源板块股票。

　　结果到了今年一(yī)季度(dù)末，已经(jīng)基本清仓了新能(néng)源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通(tōng)股票混合外，其他三只产品也基本(běn)重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在(zài)一季(jì)报称，在(zài)一季度的操作中，本(běn)基金总(zǒng)体把握住了市场的节奏变化和结构(gòu)转换，降(jiàng)低了新能 源板块的配(pèi)置(zhì)权重，较好地(dì)把(bǎ)握了 TMT 板块的投资机会，组合调(diào)整取(qǔ)得了明显的超额收益。

　　另(lìng)外，他称，中国特色估(gū)值(zhí)体系(xì)所代(dài)表(biǎo)的(de)传统(tǒng)实体行业正在被市(shì)场一部(bù)分(fēn)“聪(cōng)明钱”定价(jià)，后续可(kě)能成为(wèi)市场最有(yǒu)持续性的一条结构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海(hǎi)富通股票混合今(jīn)年以来涨(zhǎng)了14％，其(qí)他三只(zhǐ)产品今年以(yǐ)来均取得正收益。

　　至于(yú)Ai板块后市怎么走？

　　中信(xìn)证券(quàn)认为，AI主题(tí)板块在(zài)短(duǎn)期高度依(yī)赖交易，阶(jiē)段性失去靠配(pèi)置获取超(chāo)额回报的特(tè)征。TMT板块成交占全市场比重(zhòng)超40％的天数已累计达(dá)到(dào)22天，上(shàng)一(yī)次出现持续(xù)成(chéng)交占比超过40％的板块是(shì)2021年7月底(dǐ)的(de)电力(lì)设(shè)备及新(xīn)能源，持续约28个交易日，在此期(qī)间新(xīn)能源ETF累计(jì)收益率(lǜ)仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累(lèi)计回报率(lǜ)为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现出类似特征(zhēng)，尽管(guǎn)热闹(nào)，但不赚钱。过去两周，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现过(guò)耳钉买925银好还是999好，925银适合养耳洞吗6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行(xíng)情，最大单日涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅(fú)达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主题ETF在内，平均(jūn)跌(diē)幅达到(dào)-4.5％。两周时间TMT板(bǎn)块累计成交了5.41万亿(yì)元，但总市值反而(ér)减少了(le)6717亿元，较4月第一周降(jiàng)低约5.4％，是典型的(de)减量博弈。

　　而(ér)招(zhāo)商证(zhèng)券认为，TMT大年通常分为“春(chūn)季(jì)躁动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻势”“获利了结”四波行(xíng)情，春(chūn)季(jì)躁动后往往会有一波明显的调整，时间在1-2个(gè)月(yuè)，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最佳策(cè)略，因为往往后续盛(shèng)夏攻势大概率创新高。如果今年在业(yè)绩披(pī)露(lù)期结(jié)束后(hòu)，随着AI+/数字经济/自(zì)主可控等(děng)大产(chǎn)业(yè)趋势以政府(fǔ)支持力度进一步加大、资本开(kāi)支增加、订单增(zēng)加(jiā)和产(chǎn)品销量业绩的改善(shàn)逐渐被(bèi)市(shì)场(chǎng)所确定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板(bǎn)块(kuài)或阶段(duàn)性(xìng)见(jiàn)顶(dǐng)，指数上半年阶段(duàn)性顶部亦(yì)或基本形成本(běn)轮调整(zhěng)标(biāo)志(zhì)着AI等(děng)高位板(bǎn)块或阶段性见顶，指数上半(bàn)年阶段性(xìng)顶部亦或基(jī)本形(xíng)成。本(běn)次(cì)大幅(fú)调整主要(yào)还是因(yīn)为在AI相关板块市场情绪处于极值的情况下(xià)，叠加上述基本面风(fēng)险因素逐步发酵(jiào)，市场内生调整需求出现(xiàn)集中释放。就(jiù)资本市(shì)场而言(yán)，或(huò)代表本轮(lún)AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联(lián)网+模式。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 耳钉买925银好还是999好，925银适合养耳洞吗