财(cái)联(lián)社5月5日讯（记者封其娟）五(wǔ)一(yī)劳动(dòng)节(jié)后(hòu)的首个交(jiāo)易日，A股银行板块大象起舞。在银行(xíng)板块火热行(xíng)情(qíng)的催化下，“中字头”众多(duō)个股亦被点燃。

　　随着上(shàng)市银行(xíng)一季报披(pī)露拉下(xià)帷幕，经营(yíng)数据和基金(jīn)重(zhòng)仓已(yǐ)经悉数披露。当行情出(chū)现异(yì)动(dòng)，明(míng)星基金经理(lǐ)的重(zhòng)仓情况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有了(le)工商银行、建设银行(xíng)、农业银(yín)行3家国有上市大行以及招商(shāng)银行。这一(yī)阶(jiē)段，重仓工商(shāng)银行最多(duō)的机构为中(zhōng)泰资(zī)管，由姜(jiāng)诚在(zài)管的4只产品重(zhòng)仓持有，旗(qí)下中泰星(xīng)元价值(zhí)优(yōu)选(xuǎn)A也(yě)凭借(jiè)1.14亿股(gǔ)的(de)持(chí)股数(shù)量，成为重仓(cāng)工商银(yín)行最多的单只产品(pǐn)。工商(shāng)银行之外，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品还重仓了建设(shè)银行、农(nóng)业银行。同时，建信基金(jīn)周智硕去年四季度新发(fā)产品在今年一季度也重仓了工商(shāng)银行。

　　截至一季(jì)度末，姜诚在管基(jī)金十大重(zhòng)仓股(gǔ)中，工商(shāng)银(yín)行、招商银行赫然在列。被誉为“零(líng)售之王”的招商银行，也(yě)得(dé)张坤青睐，旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)持有(yǒu)招商银行(xíng)1.15亿股，是重仓该股最多的(de)单只产品；此(cǐ)外，还(hái)有(yǒu)张清华旗下(xià)多只产品也重仓了招(zhāo)商银行。

　　此前偏(piān)爱苏南地区农商行的丘栋荣(róng)，一季度减持了苏农银行、常(cháng)熟银(yín)行(xíng)。一季度末数据显示，苏农(nóng)银行前十大流(liú)通股(gǔ)动中，丘栋荣在管产品占据4席(xí)，旗下(xià)中(zhōng)庚价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚(gēng)价值品质一年3只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)均有减持苏农银行，共计减持(chí)1862.45万股；经一季度大手笔减(jiǎn)持1.04亿(yì)股后，重仓常熟银(yín)行的基(jī)金产品中已(yǐ)无(wú)中(zhōng)庚基金的身影。而(ér)此前多个(gè)季度，中庚基金持(chí)股数(shù)量(liàng)在(zài)一众重仓该(gāi)股(gǔ)的基金公司中，排在首位(wèi)。

　　此外，“城商行(xíng)之王(wáng)”宁波(bō)银行(xíng)也在一季(jì)度被朱少醒旗下富(fù)国(guó)天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈一(yī)峰在(zài)管的安信价值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在(zài)管产品，重仓持(chí)有。

　　姜诚已成(chéng)工行(xíng)头号粉丝，还重(zhòng)仓(cāng)建行农行

　　wind数(shù)据(jù)显示，截至一季(jì)度(dù)末，58家公募基(jī)金及(jí)券商资管旗下共计138只产品重仓(cāng)了工商银行(xíng)A股(gǔ)，持股总量为9.07亿元(yuán)。以重(zhòng)仓数(shù)据而言，较去年四季度，机构(gòu)共(gòng)计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股(gǔ)的58家机(jī)构中，有(yǒu)55家公募基金以及中泰资管、光(guāng)证资管、银河金汇3家券商资管。这其中，重仓工商银行最多的要数中泰资管。

　　一季度末数(shù)据显示，中泰资管姜诚(chéng)旗下4只产品均重仓工商银行，共计(jì)持股2.06亿股(gǔ)。其(qí)中，中泰星元价值(zhí)优选A共计持有工(gōng)商(shāng)银行1.14亿股(gǔ)，重仓有工商银(yín)行最多的单只基金产品。去年年(nián)末，在持仓(cāng)工商银(yín)行483只产品中，中(zhōng)泰星元价(jià)值优选(xuǎn)A以1.05的(de)持股数量成为持(chí)仓(cāng)工商(shāng)银行最多的主动管理产品。2022年三(sān)季度、四(sì)季度，该(gāi)产品十大重仓股中均有工商银(yín)行。

　　天天基金(jīn)网最新数据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A今(jīn)年以(yǐ)来(lái)的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名(míng)位(wèi)于中段。

　　据(jù)一季报，工商银行(xíng)、招商(shāng)银(yín)行分别(bié)为在(zài)姜诚在管产品第(dì)三、第八十(shí)大(dà)重仓股。过去(qù)的一季度，工商银行股价累计涨超9％，而招(zhāo)商银行股价累计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚还重(zhòng)仓了(le)中国建筑、建发股(gǔ)份、海螺水泥等(děng)地产产业链企(qǐ)业(yè)以及农药化工企业华鲁恒(héng)升(shēng)、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管(guǎn)产品前三大重仓行业(yè)依次(cì)为(wèi)制(zhì)造业、金融业以及批发和零售业，持仓占净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之为中生代“黑马”的周(zhōu)智硕建信(xìn)智远(yuǎn)先锋A一(yī)季度增持工商银(yín)行1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商(shāng)银(yín)行成(chéng)为(wèi)该(gāi)产品的第二大(dà)重仓股。

　　建信智(zhì)远先锋A成立(lì)于2022年10公务员职级并行后,正处几年可以晋升副厅级，公务员职级并行副处几年可以一级调研员月，季(jì)末总规模为5.19亿元。去年年(nián)报显(xiǎn)示，该产(chǎn)品尚未持有工商银行。今年以(yǐ)来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中(zhōng)，排在第2394位(wèi)，排名(míng)位(wèi)于中(zhōng)后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智远(yuǎn)先锋A将自下而上，寻找竞(jìng)争(zhēng)力(lì)突出(chū)、风险收益比较高、有望穿越周期的公(gōng)司这条(tiáo)主线进行投资，重点(diǎn)投资了电子、煤炭、医(yī)药(yào)、银行、化工、有色、汽车(chē)、电(diàn)力设备及(jí)新(xīn)能源等行业的企业。

　　整体(tǐ)来看(kàn)，截至一(yī)季度末，周智硕在管(guǎn)基(jī)金前十大重仓股中并无银行个股，主要重仓了兖矿能源(yuán)、广汇能(néng)源等煤炭(tàn)公(gōng)司、中瓷(cí)电子、三安(ān)光(guāng)电等半导体材料公司以及南(nán)都电(diàn)源、TCL中环等新能(néng)源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗(qí)下中(zhōng)泰兴(xīng)为(wèi)价值精选A、中泰红(hóng)利优选一年均重仓了(le)建设银行(xíng)、农业银行(xíng)，截至一季(jì)度末，这2只产品分别(bié)持有建设银行、农业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国(guó)有大行中，易方达张清华(huá)执掌的易方达悦兴一(yī)年持有A重(zhòng)仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数量(liàng)，在(zài)一(yī)众重仓该股的基金产品中(zhōng)排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据看(kàn)，自2022年二季(jì)度(dù)起，中(zhōng)庚基金至今已连续4个季度减持苏农银行，共计减超(chāo)1.41亿股。今(jīn)年一(yī)季度末，中庚基金(jīn)共计持有该(gāi)股2907.76万股，即使(shǐ)较上一季度减持(chí)7726.62万股，在重仓苏农银(yín)行的4家基金(jīn)公司(sī)中，中庚(gēng)基金持股数量仍为最多(duō)。

　　较上一季度，苏农银行(xíng)前十大流通(tōng)股东一季度累计减(jiǎn)持的(de)1862.45万股，来自(zì)丘栋荣旗下(xià)3只(zhǐ)产品。这一季度，中(zhōng)庚价值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价(jià)值品质(zhì)一年持有(yǒu)分别减持了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减持(chí)，这3只产品分别为(wèi)苏农银行第三、第七、第十大流通股东；持(chí)股保持(chí)不(bù)变的中(zhōng)庚价值灵动灵活配置(zhì)，则为苏(sū)农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度(dù)，中庚价(jià)值(zhí)灵(líng)动灵活(huó)配(pèi)置以1612.26万股跻身苏农(nóng)银行十大流通(tōng)股东行(xíng)列后，便不曾(céng)减持(chí)过。该产(chǎn)品曾在2021年四(sì)季度(dù)、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保持(chí)不变。

　　自(zì)“入围(wéi)”苏农银行十大流(liú)通股东以(yǐ)来，中庚价值(zhí)领(lǐng)航、中庚价值品质一年于今(jīn)年一季度首度减持苏农银行；同在一季(jì)度减持外，中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值已在2022年一至三季度连续减持苏(sū)宁银行共计(jì)2846.27万股。

　　一(yī)季度末数据显(xiǎn)示，重仓常熟银行(xíng)的(de)基金产品中已无中庚基(jī)金的身影(yǐng)。而此前多个季度(dù)，中庚基金持股数量在一众重仓该股的(de)基(jī)金公司中，排在首位。仅从重(zhòng)仓数据看，自(zì)2022年四季度末起，中庚基金便开(kāi)始减持(chí)常熟银行。去年四季度，该基金公司首度(dù)减持了8520.98万股(gǔ)；今年一季度，中庚基金(jīn)更是大手(shǒu)笔减持常熟(shú)银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚(gēng)价值领航一季度末仍持有常熟银(yín)行4294.16万股，位居该公司第八大流通股东。同期，中庚价值品(pǐn)质(zhì)一年持有退出常熟银行十大流(liú)通股东行列；在(zài)去年四季度，这2只产品已分别减持(chí)了(le)常熟(shú)银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前，丘(qiū)栋荣旗(qí)下(xià)产品也曾连续(xù)多个季(jì)度(dù)增持(chí)过(guò)常(cháng)熟银行、苏农银行这(zhè)2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得(dé)到了诸(zhū)多明星基(jī)金经理的(de)青睐(lài)。截至一季度末，在一众(zhòng)重仓宁波银行的基(jī)金产(chǎn)品中，朱少醒旗(qí)下(xià)富国(guó)天惠(huì)精选成长A、劳杰男旗(qí)下(xià)汇添(tiān)富价值(zhí)精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股公务员职级并行后,正处几年可以晋升副厅级，公务员职级并行副处几年可以一级调研员持(chí)股数量，排名第一、第三；这(zhè)一阶段(duàn)，重(zhòng)仓(cāng)宁波银行的，还(hái)包括陈(chén)一峰在(zài)管的(de)安(ān)信(xìn)价(jià)值精选(xuǎn)以及工(gōng)银(yín)瑞信(xìn)旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老(lǎo)将(jiāng)在管产品。

　　在一(yī)季度(dù)，重仓(cāng)“零(líng)售之王”招商(shāng)银行最多(duō)的(de)是易方达基金，与(yǔ)此同时，张坤旗下易方达蓝(lán)筹精选是重仓招(zhāo)商银行最多的(de)单只产品，季末持(chí)有1.15亿股；此外，重仓(cāng)招商银(yín)行较多的(de)产品，还包括劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰(tài)兴为价值精选A、中(zhōng)泰星元(yuán)价值(zhí)优选A、张坤旗下易方达(dá)优(yōu)质企业三(sān)年持有、以及张清华在管的易方达裕丰(fēng)回(huí)报(bào)A、易方达丰和(hé)A、易方达安(ān)心回报A、易方达悦兴一年持(chí)有A等产品(pǐn)、

　　卖方(fāng)建议关(guān)注优(yōu)质城商行(xíng)，辅(fǔ)以优质农商行

　　据(jù)海通国际林加(jiā)力(lì)团队5月4日(rì)最新(xīn)研报，银行业(yè)一季度收入增速略高于2022年。由于2022年(nián)增速(sù)是逐季下降的(de)，相比(bǐ)2022四季度的低点，一季度的收入(rù)增速有(yǒu)明显(xiǎn)的(de)修复。

　　经过对比，海(hǎi)通(tōng)国际认为(wèi)城商行业绩最好(hǎo)，其次是农商行，然后(hòu)是(shì)大行，最后是股份行(xíng)。国有大行利润增速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行(xíng)和(hé)建行在0％-1％之间，符合预期(qī)；交(jiāo)行(xíng)和(hé)邮储银行分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于(yú)预(yù)期(qī)。收入增速中行(xíng)、农行、建行、交(jiāo)行、邮储银(yín)行均为正(zhèng)增长，其中(zhōng)中行收(shōu)入增速达(dá)到11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加(jiā)力(lì)团(tuán)队指出(chū)，大行(xíng)资产质量平稳，其中工行、农行和建行不良率持(chí)平，中行(xíng)、交(jiāo)行和(hé)邮储(chǔ)下降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨(bō)备(bèi)覆盖率(lǜ)都(dōu)有提高(gāo)，其中中行(xíng)增(zēng)幅最大。需要注意(yì)的是，一(yī)季(jì)度保(bǎo)费收入(rù)对营收贡献较大，持续性存疑(yí)；此外，银行和保险公司的会计规则有(yǒu)差别，需要注意口径差异对(duì)利润的影(yǐng)响(xiǎng)。

　　股份行总体收入增速(sù)负增(zēng)长。收入压力(lì)主要是(shì)由于1月1号贷(dài)款(kuǎn)重(zhòng)定价导致贷款利(lì)率很低，还(hái)有年初(chū)一些大银行以(yǐ)极低利率(lǜ)去(qù)抢大额对(duì)公客户的(de)贷(dài)款，所以(yǐ)一季(jì)度息(xī)差压力最大(dà)。三四(sì)月(yuè)份极低利率消失(shī)后，该团队认为(wèi)息差(chà)压力后面(miàn)会(huì)逐步(bù)缓解。

　　基于城商行在上述(shù)4类银行(xíng)中(zhōng)利润增速和收(shōu)入增速韧性最强(qiáng)，海通国(guó)际建(jiàn)议关注(zhù)优质的城商(shāng)行，辅以比较优(yōu)质的农商(shāng)行。城商行(xíng)是行业(yè)里最强的子版块(kuài)，建议持续(xù)关注。农商行中，常熟(shú)银行财报(bào)表现最好。

　　林加力团(tuán)队认为(wèi)，大(dà)行(xíng)贴近中特估概(gài)念，团队(duì)首选(xuǎn)利润增速最好的交通银(yín)行，其次是收入(rù)增速最(zuì)超预期(qī)的中(zhōng)国(guó)银行，再次是结构数据（手续费收入）超(chāo)预期的邮储银行(xíng)，拨备覆盖率较高的农业银行也(yě)值得关注。股份行中，该团队建议(yì)关注一季报不错(cuò)的低估值黑马股，比(bǐ)如利润和收入增速(sù)较好的浙商银(yín)行；机(jī)构热门股中(zhōng)，估值可能修复的招商银行(xíng)和平(píng)安(ān)银行可以在业(yè)绩真空期进行博弈和(hé)交(jiāo)易。

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