民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)所涉(shè)及(jí)的(de)规模大(dà)小和(hé)所属(shǔ)地(dì)域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供(gōng)线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存(cún)异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大(dà)中型(xíng)企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的出(chū)口企(qǐ)业(yè)订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国(guó)家对中国外贸(mào)企业保有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税(shuì)税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的(de)三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势说女的炮台是什么意思，说女生是炮台啥意思。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口的大环(huán)境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)一(yī)个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长(zhǎng)期(qī)的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国(guó)最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为(wèi)中国最大(dà)的(de)进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械(xiè)、五金工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境说女的炮台是什么意思，说女生是炮台啥意思内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研企业(yè)反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下(xià)降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下(xià)高效(xiào)益(yì)客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同企业(yè)之间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸(mào)企业反馈今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发(fā)达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)正式实(shí)行(xíng)第(dì)四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流(liú)向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生(shēng)产(c说女的炮台是什么意思，说女生是炮台啥意思hǎn)得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中国出口(kǒu)份额(é)影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数(shù)据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订(dìng)单(dān)近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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