近(jìn)期(qī)交易商协(xié)会的监管处罚力度明显加大，虽然(rán)债券市场参与(yǔ)主(zhǔ)体(tǐ)愈发(fā)丰富多元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对建设银行启动自律(lǜ)调(diào)查，这是(shì)两天内(nèi)第二家被要(yào)求(qiú)自律(lǜ)调查的大行。今年(nián)以来，交(jiāo)易(yì)商协会已对多(duō)家金融机(jī)构(gòu)启动自律调(diào)查，监(jiān)管力度在(zài)持续加(jiā)大。

　　多家(jiā)金融机构接(jiē)连被通报

　　5月11日(rì)，中(zhōng)国银行(xíng)间市场交易商(shāng)协会(huì)（下称“交易商协会”）网站显示，基(jī)于监管(guǎn)部门反馈线(xiàn)索(suǒ)，依据《银行(xíng)间债券市场自律处分规(guī)则》，交易商协会已(yǐ)对中国(guó)建设银行股份(fèn)有限公(gōng)司(sī)债务(wù)融资工具承销业务涉嫌违规行为(wèi)开展自律(lǜ)田井读什么字，畊和耕的区别调查。

　　根据建行(xíng)2022年年(nián)报(bào)，去年建(jiàn)行(xíng)承销非金融企业债务融资工(gōng)具744笔，为(wèi)411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优质头部(bù)房地产企(qǐ)业债券融资需求，承销房地产(chǎn)企业323.35亿元(yuán)债(zhài)务融资工具，房地产并(bìng)购票据(jù)22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监管力度在(zài)近期持续(xù)加大。就在5月9日，交易(yì)商协会官网发布信息，针对中国进(jìn)出口银行金(jīn)融债券(quàn)发行(xíng)涉嫌违规行为，以(yǐ)及(jí)中国民(mín)生银行承(chéng)销业(yè)务(wù)涉嫌违规行为(wèi)已开展(zhǎn)自律调(diào)查。

　　而(ér)在5月8日，大连银行(xíng)、郑州银行、江西银行(xíng)、青岛银行和(hé)粤财信托共5家机构(gòu)涉及债(zhài)券业务违规被点名。具(jù)体来说，交(jiāo)易商协会(huì)通过(guò)深入调(diào)查发(fā)现，大连银行等(děng)多家机构(gòu)存在债券代(dài)持交易等违规行(xíng)为。其中(zhōng)，大(dà)连银行(xíng)通过做市(shì)业务方式，每日滚动开展买卖(mài)方向(xiàng)相反(fǎn)、清算(suàn)速度不同的现券交(jiāo)易，代(dài)持利率债活跃券，且规(guī)模(mó)较(jiào)大(dà)；郑州银行、江西银(yín)行和青(qīng)岛银行，内控(kòng)执行不严或流于(yú)形(xíng)式，未有效评估交易合理性，作为中间方以现券买(mǎi)卖或(huò)做市等方(fāng)式参与债(zhài)券代持交易链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商(shāng)银行已被(bèi)启动自律调查。相(xiāng)关公告称，交易商协(xié)会在日(rì)常监测工作中发现(xiàn)，工商(shāng)银行主承销的多期债务融(róng)资工具发行定价严重(zhòng)偏离(lí)市场合(hé)理(lǐ)水(shuǐ)平，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌违反银行间债券市场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站(zhàn)披露，近期在查处(chù)四平市城市发(fā)展(zhǎn)投(tóu)资控股有限公司案件时，发现(xiàn)吉林银行、吉林亿联(lián)银行因违规(guī)收取(qǔ)发行人(rén)大额财务资助(zhù)，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场(chǎng)自律(lǜ)管理(lǐ)规则，被交易(yì)商协会进(jìn)行(xíng)自律调查。一同被开展(zhǎn)自(zì)律(lǜ)调(diào)查的还有光大证券(quàn)、富国(guó)资产管(guǎn)理(lǐ)（上海）有限(xiàn)公司两(liǎng)家金融机(jī)构。

　　交易商协会监管处罚(fá)力度加强

　　根据交(jiāo)易(yì)商协会(huì)通报(bào)的数据，2022年全年(nián)，交易商协会共(gòng)对68起涉嫌(xián)违规案(àn)件立案(àn)调查，开展自(zì)律调查和自律问询(xún)103次，作出各(gè)类自律处分(fēn)99家（人(rén)）次，涉(shè)及(jí)35家发行人和信用增(zēng)进机(jī)构、4家主承销商(shāng)、3家会计师事务所(suǒ)、1家律师(shī)事(shì)务所、2家其他类(lèi)型机构和54名直接责(zé)任(rèn)人(rén)。作(zuò)出(chū)的处(chù)分中，警告及以上(shàng)占(zhàn)比超过五(wǔ)成，15家机构被(bèi)暂停一定期(qī)限业务(wù)，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报来(lái)看，被(bèi)通报的(de)原因包括(kuò)低价包(bāo)销多期债(zhài)务融资(zī)工具，影响了市场(chǎng)正常秩序；部分债务融(róng)资工具(jù)未按照发行(xíng)文件约定开展余额包销(xiāo)，个别债务融资工具(jù)挤占了其他投(tóu)资人的正(zhèng)常投(tóu)标，违背(bèi)了公平公正(zhèng)原则，并影(yǐng)响(xiǎng)了(le)发行利率，对市场正常秩序(xù)造成了一(yī)定不良影响。

　　通报(bào)指(zhǐ)出，银行(xíng)间债券(quàn)市场参与机构在(zài)从事(shì)相(xiāng)关业务过程中，务必(bì)牢(láo)固树立市(shì)场(chǎng)责任意识(shí)，严(yán)格(gé)遵(zūn)守相关(guān)监管(guǎn)规(guī)定和自律规(guī)则要求，合规(guī)展业(yè)，自觉维护(hù)银行间债券市场(chǎng)运行秩序。

　　交(jiāo)易商协会表(biǎo)示，做市(shì)商作为银行间市场基(jī)石机构，承担(dān)着提高(gāo)市(shì)场流动性、促进(jìn)价格(gé)发现(xiàn)的(de)重要作用(yòng)，应切实提升做市交易能力，加(jiā)强(qiáng)内部控制和风险管理，确保合规稳健展业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近(jìn)期(qī)交易(yì)商协会的(de)监管处罚力度明显加(jiā)大(dà)，虽然债(zhài)券市场(chǎng)参与(yǔ)主体愈田井读什么字，畊和耕的区别发丰富(fù)多元，市场竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管底线不能(néng)破戒。

　　资深金融政策监(jiān)管专家周(zhōu)毅钦对《国际金融报》记者表示，可以(yǐ)看(kàn)到(dào)，银行间(jiān)交易商(shāng)协会将继续(xù)贯(guàn)彻落实(shí)监管从严要求，以严格自律(lǜ)惩(chéng)戒(jiè)向市(shì)场传递“零容忍(rěn)”的清晰信号，引导(dǎo)市(shì)场各类主体归(guī)位(wèi)尽责，维护市场良好(hǎo)秩序。债券(quàn)承销机构(gòu)作(zuò)为(wèi)债(zhài)券市(shì)场(chǎng)的“看门人”，对于商业(yè)银行(xíng)特(tè)别是国有大行来说(sh田井读什么字，畊和耕的区别uō)，也需要肩负起(qǐ)相应的公序责任(rèn)，切实维护好行业的(de)良性竞争生态(tài)。

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