近期交易商(shāng)协会(huì)的监管(guǎn)处罚力(lì)度明显加大，虽然债(zhài)券(quàn)市场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市(shì)场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会对建设银行启动自律调查(chá)，这是(shì)两天内第二家被要求自律调(diào)查的大行。今(jīn)年以来，交易商协会已对多家金融机构启动自(zì)律调查，监管力度(dù)在持续加(jiā)大(dà)。

　　多家金(jīn)融(róng)机构接连被通(tōng)报

　　5月11日，中国银行间市场交易商(shāng)协(xié)会（下(xià)称“交易商(shāng)协会”）网站显示(shì)，基于监(jiān)管部门反馈线索，依据《银行间债(zhài)券市场(chǎng)自律处分规(guī)则》，交易(yì)商协(xié)会已对中国建(jiàn)设银行股份有限(xiàn)公司债务融(róng)资工具承销业务(wù)涉(shè)嫌违规行为开(kāi)展自(zì)律(lǜ)调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年(nián)报，去(qù)年建(jiàn)行承销(xiāo)非(fēi)金融(róng)企(qǐ)业债(zhài)务融资工具(jù)744笔，为(wèi)411家实体(tǐ)企业承销发(fā)行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行(xíng)支持优质头部房地(dì)产企业(yè)债券融资需求，承销房地(dì)产(chǎn)企业323.35亿(yì)元债务融资工具，房地产并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会(huì)的监管力度在近期(qī)持续(xù)加大。就在5月9日，交易商(shāng)协会官网发布信息，针对中国进出口银行金融(róng)债券发(fā)行涉嫌违规行为，以及中国民生(shēng)银行承(chéng)销业务涉嫌违规行为已开展自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行、郑(zhèng)州银行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家(jiā)机构涉及(jí)债券(quàn)业务违规(guī)被点名。具体来说，交易(yì)商协会通过深(shēn)入(rù)调查发现，大连银行等多家机构存在债券代持交易(yì)等(děng)违规行为。其中，大连银行(xíng)通(tōng)过做市业务方(fāng)式，每日滚动开展(zhǎn)买(mǎi)卖方向相反、清算速度不(bù)同(tóng)的现券交易，代持利率(lǜ)债活跃券，且(qiě)规模较大；郑(zhèng)州银行、江西银(yín)行(xíng)和青(qīng)岛银(yín)行，内(nèi)控执行不严或(huò)流于形式，未有效评估交易合理性，作为(wèi)中间方以(yǐ)现券买卖或做市等方式参与债券代持交易链条(tiáo)，交易笔数和金额较大(dà)。

　　今年(nián)4月，工商(shāng)银行已(yǐ)被(bèi)启动自律调查。相关公告称，交易(yì)商协会在日(rì)常监测工作中发现，工商银行主(zhǔ)承(chéng)销的多期债(zhài)务融资工具发(fā)行定价严(yán)重(zhòng)偏(piān)离市(shì)场合理水平(píng)，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银行间债(zhài)券市场(chǎng)自律管理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协(xié)会网站披露(lù)，近期(qī)在查处四平市城市发展(zhǎn)投资控股有限公(gōng)司案(àn)件时，发现吉林银行、吉林亿联银行因违规收(shōu)取发(fā)行(xíng)人大额财务资助，涉嫌违反银(yín)行(xíng)间债券市场自律(lǜ)管理规则，被交易商协会进行自律调查。一同被开展自律调查的还有光大(dà)证券、富国资产管(guǎn)理(lǐ)（上(shàng)海）有(yǒu)限(xiàn)公司两(liǎng)家金融机构。

　　交易商协会监(jiān)管(guǎn)处罚(fá)力度加强

　　根据交易商协(xié)会(huì)通报的数据，2022年全(quán)年(nián)，交易(yì)商协会共对68起涉(shè)嫌违规案(àn)件(jiàn)立案调查(chá)，开展(zhǎn)自律(lǜ)调查和自律(lǜ)问询103次，作出各(gè)类自(zì)律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信(xìn)用增进(jìn)机构(gòu)、4家主承销(xiāo)商、3家(jiā)会计师(shī)事务所、1家(jiā)律师事务所、2家其他类型(xíng)机构和54名直接责任人。作出的处分中(zhōng)，警告及以上占比超过(guò)五成，15家机构被暂停一定期(qī)限业务，12位责任人(rén)被认定不适当人选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通(tōng)报的原因包括低(dī)价包销(xiāo)多期债务融资工具，影(yǐng)响了市场(chǎng)正常秩序；部分(fēn)债务融资工具未(wèi)按照(zhào)发(fā)行文(wén)件约(yuē)定(dìng)开展余额(é)包销，个(gè)别债务(wù)融资工(gōng)具挤占了其他投资人的(de)正(zhèng)常投标，违(wéi)背了公(gōng)平(píng)公正(zhèng)原(yuán)则，并影响了发行(xíng)利率(lǜ)，对市场正(zhèng)常秩序造成了一定(dìng)不良影(yǐng)响。

　　通报指出(chū)，银(yín)行间债券市场(chǎng)参(cān)与机构(gòu)在从事(shì)相关业务过程中，务必牢固(gù)树(shù)立市场责任意(yì)识，严格遵守(shǒu)相(xiāng)关监管规(guī)定和自律规则要求，合规展业，自觉(jué)维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市(shì)商(shāng)作为银行间市场基石(shí)机构，承担着提高(gāo)市场流(liú)动(dòng)性、促进价格发现的重(zhòng)要作(zuò)用，应切实(shí)提(tí)升做市交易(yì)能力(lì)，加强内部控制和风险管理，确保(bǎo)合规(guī)稳(wěn)健展(zhǎn)业(yè)，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以(yǐ)看(kàn)到，近期(qī)交易商协会的监管处罚(fá)力度明显加大，虽(suī)然债券市场参(cān)与主体(tǐ)愈(yù)发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈(liè)，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　资深金(jīn)融政策监管专家周毅钦(qīn)对《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间交易(yì)商协会将(jiāng)继续(xù)贯彻落实(shí)监管从严要求，以严格自律惩戒向(xiàng)市(shì)场传递“零(líng)容忍”的清晰信号，引导市场(chǎng)各类主体归(guī)位尽责，维(wéi)护市(shì)场良(liáng)好秩(zhì)序。债券(quàn)承销机构作(zuò)为债(zhài)券(quàn)市场的“看门人”，对于商业(yè)银行特别是国有(yǒ桂l车牌是哪里 桂L车牌号城市代号u)大行来(lái)说(shuō)，也需(xū)要肩(jiān)负起相应的(de)公序责任，切实维护好行业的良性竞争生(桂l车牌是哪里 桂L车牌号城市代号shēng)态。

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