今年AI波澜壮阔的(de)大行情之下(xià)，引发了全行业所有基金(jīn)经理关注，而公(gōng)募基金2023年(nián)一季报(bào)揭开了基(jī)金经理的(de)观(guān)点和真实持(chí)仓(cāng)。

　　一(yī)季报显示，蔡(cài)嵩松(sōng)所管理的诺安(ān)积(jī)极回报基金(jīn)，一季度(dù)主要投资(zī)在人(rén)工智能、算法、应用、算(suàn)力端等领域，因抓(zhuā)住了市场机遇实现了超(chāo)62％的收(shōu)益，成(chéng)为(wèi)今(jīn)年以来业(yè)绩(jì)最领(lǐng)先的主动权益(yì)基(jī)金。同时(shí)，较好的业绩也让这(zhè)只冠(guān)军基金一季度规模暴增超900％。many的比较级和最高级怎么写，much的比较级和最高级p>

　　不仅(jǐn)蔡嵩松，AI板(bǎn)块(kuài)在一季度(dù)也(yě)吸引(yǐn)了多位明星基(jī)金经理的关(guān)注(zhù)目光。

　　兴证全(quán)球谢治宇(yǔ)就在一季报表(biǎo)示，一季度在人(rén)工智能相(xiāng)关(guān)产业链进行挖掘，对有长期(qī)竞争力(lì)、应用空间(jiān)广阔的硬件和软(ruǎn)件公司进行精(jīng)选和布局(jú)。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智(zhì)能

　　开(kāi)年以来，计算机行(xíng)业在人(rén)工智(zhì)能板块的带动下(xià)，走出了波澜壮阔的(de)行情。因抓(zhuā)住市场机遇，业绩一(yī)路领跑(pǎo)，诺安基金(jīn)蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)的知(zhī)名度更上(shàng)一层楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管理的(de)诺安积极回报成为(wèi)2023年表现最(zuì)强的主(zhǔ)动权益基金，最(zuì)新观点备受市场关(guān)注(zhù)。

　　蔡嵩松(sōng)写道(dào)：随着chatgpt的问世，人工(gōng)智能(néng)出现了突(tū)飞猛进(jìn)的(de)发展，将(jiāng)影响几乎(hū)我们所(suǒ)有的行业，或将成(chéng)为未来最强(qiáng)的产业趋(qū)势。

　　他还提到，海外(wài)引领，从(cóng)算法大模型持续迭代(dài)，到各(gè)种(zhǒng)应用接入AI，再到算力(lì)芯片的突飞猛进(jìn)，产(chǎn)业(yè)进展迅速。国内厂商也纷纷(fēn)开展结合自身业务(wù)的人工智(zhì)能领域的研究，在股(gǔ)价(jià)飞涨的背后，是相关公司(sī)在产(chǎn)业(yè)端(duān)的积极布局，人工智能(néng)浪潮不可(kě)逆。

　　他也(yě)直言，诺安积极回报基金一季(jì)度主要投(tóu)资(zī)在(zài)人工(gōng)智能领域，算法、应用、算力端都有相(xiāng)应(yīng)布局。

　　从诺安(ān)积极回报(bào)的持(chí)仓(cāng)看，前十大重仓股(gǔ)进行了较大幅度的调整。相较(jiào)去年底(dǐ)，除了(le)中微公司、沪硅(guī)产业仍出现在其前十大重(zhòng)仓股(gǔ)之列外，其他重仓(cāng)股全部换，新进了长川科(kē)技、华海清科、盛美上海(hǎi)、拓荆(jīng)科(kē)技、韦尔股份、浪潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年(nián)表现神勇，如(rú)诺安(ān)积极回报的头号重仓股(gǔ)中微公司，截至4月21日(rì)，今年以(yǐ)来涨幅达到87.74％。浪(làng)潮信(xìn)息更是年内拥有(yǒu)超100％的涨幅，而(ér)华海清科、拓荆科技(jì)、江波龙等年内涨幅也超60％，这(zhè)些表现较好(hǎo)的重仓股推动基(jīmany的比较级和最高级怎么写，much的比较级和最高级)金净(jìng)值大涨。

　　从(cóng)股票(piào)仓位来看，诺安(ān)积极回报并没有保持去年底的(de)高仓位(wèi)，一季(jì)度末仓位仅84.29％，处(chù)于中性(xìng)水平。去年(nián)三、四季度(dù)基本保持在90％以上的仓位水(shuǐ)平，去年三季末、四季末分别(bié)为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末，股票仓位一度低(dī)至0.12％的水平(píng)。

　　不(bù)过，蔡嵩松(sōng)管理的另外一只基金(jīn)诺安(ān)成长并没有(yǒu)太大(dà)变化，前十大重仓股相较去(qù)年底(dǐ)变化(huà)很(hěn)小，仍重点布局卓胜(shèng)微(wēi)、中微公司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺(nuò)安成长的(de)一季报中写道，主要布局芯(xīn)片板块，在(zài)当前的市场(chǎng)位置，迎接即将到来的科技(jì)大行情。

　　他(tā)还谈及芯片板块的(de)两大(dà)细分领域，在(zài)一季(jì)度(dù)都到了临近拐点(diǎn)的阶段。

　　首先是芯片设计板块，从2021年四季度(dù)开启的芯片产(chǎn)业下行周期，随着疫情落下帷幕，在今年一季度拐点将至。产业端一季度库存水平接近正(zhèng)常，各厂商二(èr)季度毛利(lì)率水平(píng)见底。伴随着疫后(hòu)经济恢复，未来需求端将对设计(jì)板块持续拉动(dòng)。

　　同时(shí)我们应该觉察到，随(suí)着(zhe)chatgpt的问世，人工智能出现了突(tū)飞猛进的发展(zhǎn)，将影响几乎(hū)我们所有的行业，或将成为(wèi)未来最强的(de)产业趋势。海外引领，从算法大模型持续迭(dié)代，到各(gè)种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进(jìn)，产业(yè)进(jìn)展迅速。而算力(lì)几(jǐ)何级的增(zēng)长和边(biān)缘侧(cè)硬件(jiàn)的拉动，都是未来芯片(piàn)需求的(de)重要增长。新需求将让芯片(piàn)周期拐点提前到来。

　　另外一个重要板块是芯片设备材料EDA，美(měi)国对中国半导体(tǐ)的(de)制裁已经到了穷途(tú)末路的地步，暨2022年10月7日美国半(bàn)导体出口新法(fǎ)案(àn)对(duì)我国(guó)晶圆厂(chǎng)极限施压之后(hòu)，进一步的制裁已经乏善可陈。国内(nèi)晶圆代(dài)工厂一方面加速扩(kuò)产(chǎn)成熟制程，另一方面在国内设备厂商的配合下，继续研(yán)发攻克先(xiān)进制程。虽(suī)然美国的制裁对我国(guó)先进制程的扩产造成了(le)一(yī)定的(de)影响，但是另外一个角度(dù)看，芯片(piàn)设备(bèi)的(de)国产化率却取得了突飞(fēi)猛进的增长。在(zài)全球晶圆(yuán)扩(kuò)产(chǎn)处(chù)于(yú)下行周期的(de)大背景(jǐng)下，国产替代(dài)进程加速对设备材料EDA板(bǎn)块的拉动，很可(kě)能(néng)会(huì)超预期(qī)。

　　冠军基金规模“一(yī)口气”增长913.85％

　　受益(yì)于业绩一路(lù)领跑(pǎo)，冠军基金的规模(mó)也出(chū)现迅猛增(zēng)长。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，截(jié)至4月(yuè)21日，蔡嵩松管理(lǐ)的(de)诺安积极回(huí)报A以62.04％的收(shōu)益(yì)，成为2023年以(yǐ)来业绩最强(qiáng)的主动权益(yì)基金。这一业绩还是(shì)受到(dào)4月21日AI、半导体等领域(yù)大(dà)跌(diē)影(yǐng)响，若截(jié)至4月(yuè)20日，该基金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好(hǎo)的业绩也让这只冠军基金一季度(dù)规模暴增超900％。数据显示，诺(nuò)安积极(jí)回(huí)报去(qù)年(nián)底(dǐ)的规模仅0.7亿元，而一季度(dù)末规模已达到7.11亿(yì)元，增幅为913.85％。相较(jiào)其(qí)2023年一季度(dù)的净(jìng)值(zhí)涨幅，这一规模暴涨更多来自于投资者申(shēn)购。相关(guān)蔡嵩(sōng)松以(yǐ)及诺安(ān)积极回报基金(jīn)的话题也屡见报端，成为基民(mín)热(rè)议的话题(tí)。

　　同样，受益(yì)于净值大涨以及(jí)投资者申(shēn)购，蔡(cài)嵩松管理的5只基金在(zài)一季(jì)度规(guī)模均出现上涨(zhǎng)，除了(le)诺安积极回报之外，2023年业绩超40％的诺安优化配置(zhì)同样规模暴增，从去年(nián)底的0.77亿元(yuán)增加到1.48亿元，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松所(suǒ)管(guǎn)理(lǐ)基金的总规模也从(cóng)去(qù)年(nián)底的293.25亿(yì)元增长到(dào)一季(jì)度(dù)末的331.33亿(yì)元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿(yì)基金经理俱乐(lè)部”中的一员。

　　谢(xiè)治宇(yǔ)：对人(rén)工智能(néng)相关产业链进行挖掘

　　作为兴证(zhèng)全球基(jī)金分管投研的副总，市(shì)场上管理规(guī)模(mó)超过(guò)700亿的基(jī)金经理(lǐ)，谢治宇一季度调(diào)仓换(huàn)股方(fāng)向也(yě)受到市场关注。

　　从最(zuì)新一季(jì)报(bào)披露情况(kuàng)看，谢治宇主要加(jiā)仓半(bàn)导(dǎo)体及光模(mó)块相关板块，他也坦言在一季度(dù)主要对对人(rén)工智能相(xiāng)关(guān)产业链(liàn)进行了挖掘(jué)。

　　他管理的兴全合(hé)润基金一季度新(xīn)进了海(hǎi)康威视、澜起科技、中(zhōng)际旭创(chuàng)、晶晨(chén)股份四(sì)只个股，几乎全部是与AI、半(bàn)导体、光模块方向相关。

　　其(qí)中，安防龙头(tóu)——海(hǎi)康(kāng)威视在2022年已将AI技术应(yīng)用于设备检测、产品盘(pán)点、安检等多类产(chǎn)品。在4月(yuè)15日发布的(de)《投资(zī)者关系活(huó)动记录表》中，海(hǎi)康威视表示，AI技术对海康威视的营收增长起(qǐ)了很大(dà)的(de)作用。

　　澜(lán)起科技主营业务是为云计算和人工智能(néng)领域提提供(gōng)以芯片为基础的解决方(fāng)案(àn)，目前主要产品包括(kuò)内存接口(kǒu)等。晶晨股份也是全球布局、国内领先的无晶圆半导(dǎo)体(tǐ)系统设计(jì)厂商。

　　作为数据中心光模块(kuài)供(gōng)应商。截(jié)止4月21日(rì)，中际(jì)旭创(chuàng)今年以来(lái)暴涨189.27％，谢治宇也(yě)在积极加仓，仅(jǐn)一个季度(dù)的(de)时间就(jiù)狂买8个(gè)多亿，直(zhí)接买进第(dì)七大重仓股。

　　而包(bāo)括(kuò)立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒(méi)、普(pǔ)洛(luò)药(yào)业在内的四只个(gè)股在一季度退出兴全合润(rùn)前十大重仓股。

　　除(chú)了兴全合(hé)润，谢治宇管理(lǐ)的另外一只(zhǐ)可投港股的兴(xīng)全合宜基金在一季度除了(le)加仓(cāng)半导体等板块之外，互联网(wǎng)板块中的腾讯控(kòng)股也是(shì)其主要加仓方向。

　　谢治宇(yǔ)在一季报中表示，随着各种(zhǒng)风险因素减弱(ruò)，一季(jì)度A股市场(chǎng)上证指数上涨5.94％，创(chuàng)业板指上涨(zhǎng)2.25％，恒生指(zhǐ)数上涨(zhǎng)3.13％。港股电(diàn)讯、能源板(bǎn)块指数(shù)上涨(zhǎng)较多，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了(le)突破性的进展，由AI芯片、服务器(qì)、光模块等子版块带动的人工(gōng)智能(néng)、中字头的“中特(tè)估(gū)”、半导体等板(bǎn)块涨幅(fú)较大，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影视等(děng)板块(kuài)也实现较大幅度上涨。

　　基金报(bào)告期内(nèi)维(wéi)持了较高(gāo)仓位，对人工(gōng)智能相(xiāng)关(guān)产业链(liàn)进行(xíng)挖掘，对有长(zhǎng)期竞争(zhēng)力、应用空(kōng)间广阔的硬件和(hé)软(ruǎn)件公司进行精选和布局。未来(lái)仍将(jiāng)坚(jiān)持挖掘公(gōng)司长期成长价(jià)值，不断寻找具有良好投资性(xìng)价比的优秀公(gōng)司。

　　朱红(hóng)欲：增持了计算机、大众(zhòng)消(xiāo)费品

　　2022年(nián)4月13日成立，招商核心(xīn)竞争力在当年弱市环境下斩(zhǎn)获超47％的收益，让招(zhāo)商基金朱红(hóng)裕成为市场备受关注的基(jī)金(jīn)经理(lǐ)。

　　招商核(hé)心竞争力一季(jì)报的披(pī)露揭开了朱红裕(yù)的投资思路和路径。从股票(piào)持仓(cāng)来(lái)看，一季度末该基金(jīn)股票市值占(zhàn)基金总资(zī)产比例为93.84％，处(chù)于该基(jī)金成(chéng)立(lì)以来的最高(gāo)值，显示出一种积极的态(tài)度。从该(gāi)基(jī)金2022年中报(bào)、三(sān)季报、年报来看，其仓位分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一(yī)季度朱红裕配置(zhì)A股比例有所降低，配置港股比例(lì)有所提升。数据(jù)显示，招商核心(xīn)竞(jìng)争力配置(zhì)中国(guó)大陆、中国香港股(gǔ)票市值占基金净值(zhí)比(bǐ)例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数(shù)据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招(zhāo)商(shāng)核心竞争力配置来看，重(zhòng)点布局了信息技术、可选(xuǎn)消费等。前十大重仓股来看，重仓(cāng)卫宁健康、振华科技、美的集(jí)团、金(jīn)蝶(dié)国际等。其中(zhōng)卫(wèi)宁健(jiàn)康持(chí)有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整(zhěng)体做了(le)一些持仓调整，绿(lǜ)城服务、中国民航信息网络、安琪酵(jiào)母(mǔ)新进(jìn)前十(shí)大重仓股之列，通(tōng)威(wēi)股份、希(xī)望教(jiào)育、中航光电则退(tuì)出前十大(dà)。

　　朱红裕也在季报(bào)中写道，一季度(dù)初期(qī)，我们基于对经济复苏预期大概率偏(piān)弱的判断，主要减持了经济(jì)复苏敏感度相对较高的(de)部(bù)分制(zhì)造业，增持了计算机、大众消费品等行业，同时，我们亦(yì)在(zài)一季度末期(qī)逐(zhú)步逢(féng)低增持(chí)了(le)港股中(zhōng)可能面(miàn)临(lín)业绩拐点(diǎn)的物业及计算机等公司。

　　他也坦(tǎn)言，虽然创造了一(yī)定的(de)超额(é)收(shōu)益，但市场的博弈程(chéng)度超出了我们的预期，导致对(duì)部(bù)分(fēn)行业的定价出现了较为显著的偏离。我们(men)将基于中(zhōng)长期的行业研究视野(yě)，逆势而行。

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