今(jīn)年(nián)以来(lái)，美股(gǔ)科技板块持(chí)续上涨，多只美(měi)股科技主题QDII产品收益颇丰。数据(jù)显示，截至(zhì)5月(yuè)26日，美股科技(jì)主题QDII年内(nèi)收益已霸榜QDII产品前20名(míng)，最高(gāo)达30.98％。

　　对此，多位业(yè)内人士表(biǎo)示，今年美(měi)股(gǔ)科技反(fǎn)弹明(míng)显(xiǎn)，主(zhǔ)要(yào)受益于ChatGPT为代表的(de)人工(gōng)智(zhì)能领域(yù)的大发展。当(dāng)前(qián)，全球(qiú)产业界和资(zī)本(běn)市场都(dōu)在积极拥抱(bào)这新一轮的数字产(chǎn)业化变革浪潮(cháo)，而美(měi)股(gǔ)科(kē)技(jì)股汇(huì)集了全(quán)球最(zuì)头(tóu)部(bù)的AI产业链公司，因此(cǐ)看好该(gāi)板块(kuài)长期(qī)投资价值。

　　美股科技(jì)主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示(shì)，截至(zhì)5月26日，美股科技主题QDII年内收(shōu)益霸(bà)榜前20名，而拉长看QDII产品(pǐn)年内收益前35只产品中，仅有一只中韩半导体ETF和一只日经225ETF分别排(pái)在第27位和(hé)第35位，其余(yú)悉数为美股科技主题产品。

　　具(jù)体来看，广发全(quán)球精选人民币(bì)年内回报达30.98％，领涨(zhǎng)QDII产(chǎn)品(pǐn)。从(cóng)其一(yī)季度重仓持股情况来看该产品主投美股科技股，其中57.66％的仓(cāng)位(wèi)投(tóu)向信息(xī)技术(shù)行业，前三大重仓(cāng)持(chí)股股(gǔ)票分别为微(wēi)软、英伟(wěi)达和(hé)超威半导(dǎo)体(tǐ)，其中(zhōng)微软持仓数量相较于上期大幅增(zēng)长(zhǎng)78.18％。华夏(xià)全球科技(jì)先锋以(yǐ)30.52％的(de)收益紧(jǐn)随其后，一季度该(gāi)产品重仓持股(gǔ)了(le)英伟达(dá)、苹(píng)果、超威(wēi)半导体、微软、脸书等多只美股(gǔ)科技股。

　　此外，广发纳斯达(dá)克100ETF、国泰(tài)纳斯达克100、易(yì)方达标普信息科技A人民币、博时纳斯(sī)达(dá)克100美元现汇等(děng)逾(yú)20只产双修是指什么意思，双修是怎么进行的品年内(nèi)回报(bào)均超20％，这些产品一部分前十(shí)大重仓股中双修是指什么意思，双修是怎么进行的占(zhàn)比(bǐ)较高的多是美(měi)股科(kē)技股(gǔ)，另一部分所跟踪的指数(shù)主要(yào)权重股为美股科技股。

　　对(duì)此(cǐ)，广发纳斯达克100ETF基金经理刘杰(jié)表示，今年美股科(kē)技(jì)反弹明(míng)显(xiǎn)，尤其是(shì)纳指ETF表(biǎo)现(xiàn)较好(hǎo)，也许(xǔ)更多(duō)受(shòu)益于人工(gōng)智能的发展(zhǎn)。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他大型语言模(mó)型引发(fā)的人工智能热潮(cháo)推动了(le)美股大(dà)涨(zhǎng)，AI概念今年以来创造了(le)1.4万亿美(měi)元的(de)市值，相比(bǐ)去年年末增加约45％。”刘杰指出(chū)，以纳(nà)斯达克100指数前20大权重(zhòng)股为例，可(kě)以看到有很多和(hé)AI概念(niàn)相(xiāng)关的软硬(yìng)件(jiàn)公司，今年全球(qiú)AI应用热潮也都(dōu)是(shì)由(yóu)这些公司掀起和推动(dòng)的，这类人工(gōng)智(zhì)能股贡(gòng)献了(le)纳(nà)斯达克(kè)100指数约50％的涨(zhǎng)幅(fú)，以及近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工智(zhì)能的全球(qiú)投资热浪全面(miàn)席(xí)卷美股市(shì)场，引发了科技(jì)股的全面看涨情绪(xù)，5月25日AI芯片相(xiāng)关公司因为(wèi)二季度营收(shōu)超预期表(biǎo)现，当(dāng)日大涨24.37％，今年累计涨幅达到了(le)近160％，可以说(shuō)今年AI概(gài)念的火(huǒ)热，持续推动了中美市场(chǎng)相关板块的持续上涨(zhǎng)。”刘杰补充道。

　　博(bó)时基金指数与量(liàng)化投(tóu)资(zī)部基(jī)金经理万琼也认(rèn)为，多只美股(gǔ)科技主题QDII产品收益(yì)亮眼，主(zhǔ)要还(hái)是受益于今年最热的主题ChatGPT，“科技引领(lǐng)发展，像纳斯达(dá)克(kè)100指(zhǐ)数(shù)今(jīn)年(nián)以来的涨(zhǎng)幅(fú)都接近(jìn)28％了，这个指数基本(běn)囊(náng)括(kuò)了美股(gǔ)绝大多数AI相(xiāng)关标(biāo)的。”

　　AI有望带(dài)动估值提(tí)升(shēng)

　　看好长(zhǎng)期投(tóu)资价值

　　尽管年内美国科(kē)技股整体(tǐ)呈持续上涨(zhǎng)趋势，但走势也略(lüè)有震荡，如本周5月23日美国三大(dà)股指全线收跌，苹果、微软、英伟达等多只大型科技股(gǔ)普跌；而到了5月(yuè)24日，除道指下跌0.11％外，标普500指数、纳指(zhǐ)均收涨。英伟(wěi)达(dá)、微软、苹(píng)果等科(kē)技股股(gǔ)价也开始(shǐ)回调，其中英伟达大幅涨超(chāo)24％，到了(le)5月26日则又涨了2.54％，公司股(gǔ)价也(yě)创下(xià)历史(shǐ)新(xīn)高(gāo)。

　　对于美股科技股(gǔ)震荡上(shàng)涨的走势(shì)，广发基金刘杰表示，近期美国科(kē)技板块同时(shí)受到有(yǒu)利因(yīn)素以及不利因素影(yǐng)响，其中，美股近(jìn)期正(zhèng)经历着债务上限谈判(pàn)和美(měi)联储加息政策博弈带来的不确(què)定担忧，市场(chǎng)担(dān)心重(zhòng)演2011年美国违(wéi)约(yuē)危机，当时时任美国总(zǒng)统奥巴马(mǎ)和众议院共和党人在最后一(yī)刻通过提(tí)高(gāo)债(zhài)务上(shàng)限和削减赤(chì)字的法案，勉强(qiáng)避免(miǎn)了一场灾(zāi)难，但由(yóu)此(cǐ)产生的紧张局势引(yǐn)发全球资本市场(chǎng)剧烈波(bō)动；不过(guò)，鉴于美国作(zuò)为全球第(dì)一大经济体(tǐ)的偿债能力，投资人多半(bàn)认为(wèi)美(měi)债(zhài)几(jǐ)近零风险。此(cǐ)外，美联(lián)储对于未(wèi)来暂停加息以及(jí)可能(néng)的(de)降息(xī)均存在分歧(qí)，对美(měi)股短期走(zǒu)势也产(chǎn)生了一定影响。

　　总体上(shàng)而言，刘(liú)杰认为，AI概念以及算(suàn)力应用对相关软硬(yìng)件科技公司营收的提(tí)振，以及未来应用全面支撑着科技公司(sī)发(fā)展，都是(shì)积极的。当前众(zhòng)多云公司竞相部(bù)署AI芯片，个人电(diàn)脑（PC）的图形(xíng)处理单元（GPU）终端需求(qiú)一(yī)二(èr)季度“稳(wěn)固(gù)”，科技板块的(de)业绩增长正来自数据中心等(děng)相关(guān)应用，而(ér)随着AI概念的(de)不断升级迭代，未(wèi)来支撑力度或(huò)将持(chí)续。

　　国泰(tài)基金表示(shì)，美股科技股(gǔ)层面，以Meta、苹果、微软、亚(yà)马逊、谷歌五大科技龙头为例，一季(jì)度净利润(rùn)均(jūn)出现(xiàn)不同程度(dù)的(de)下滑，除微软外其余四家巨(jù)头业绩均低于预(yù)期。来自(zì)于(yú)宏观经(jīng)济的逆风、美元走(zǒu)强(qiáng)等问题是(shì)科技股业(yè)绩承压的主(zhǔ)要因素。这些(xiē)公(gōng)司(sī)普遍意识(shí)到当前宏观压力，积(jī)极通(tōng)过(guò)削减开支、降(jiàng)本增效的方式提升盈利能力。

　　“不过科技创新仍是抵御周期(qī)的(de)最强劲(jìn)武器。”国泰基金举(jǔ)例，自微(wēi)软收购(gòu)的Open AI年初(chū)发布(bù)ChatGPT应用后，生成式人工智(zhì)能（AIGC）迅速成为新一(yī)轮(lún)数字产业化变革(gé)浪潮，所涉(shè)及的产业(yè)链也迅速(sù)成为(wèi)全球资本瞩目的焦点，相关公司股价(jià)均实现大幅上涨。“我们有理由相信科技企业巨头们已通过(guò)持(chí)之以恒的(de)研究创新，逐渐具备从量变双修是指什么意思，双修是怎么进行的到质变(biàn)的厚(hòu)积薄发能力，从而有望在中长期(qī)持续推动自(zì)身不断成长进化。”

　　国(guó)泰基金认为，目前美股(gǔ)科技(jì)股汇集了全球最头部的AI产业链公司(sī)，包括(kuò)微软、谷歌(gē)、英伟达等，未(wèi)来几个季度AI技术和产品的(de)推广能否为这些公司打开新的增长曲线，并带(dài)动估值(zhí)的提升，值得重点关注。

　　博时(shí)基金万(wàn)琼(qióng)表示，科技板块代表(biǎo)人类(lèi)未来发展的方向(xiàng)，看好这个板块长(zhǎng)期增长。同时，美国科技公司又(yòu)是引领全球科(kē)技的(de)发展，美股(gǔ)科技(jì)板块还是(shì)具有很(hěn)好的(de)长期投资价值。投资者可(kě)以(yǐ)考虑长期的配置一(yī)部(bù)分头寸。

　　“不过，当前美股也有(yǒu)需要注意的风(fēng)险(xiǎn)，包括货币政策的(de)走向、银(yín)行危机的(de)后续等。投资者应根(gēn)据自身的风险偏好(hǎo)，尽(jǐn)可能的做多资产的配置。坚持长(zhǎng)期投资、定期定投。”万琼补充道。

　　广发基金刘杰(jié)认为，美国作为世界(jiè)上(shàng)最大的金融市场，纳(nà)指与(yǔ)A股(gǔ)各类市场相关性低，从(cóng)分散投资的(de)角度(dù)来看，能够发挥资产(chǎn)配(pèi)置的作用；同时，大部分投资者(zhě)看(kàn)好(hǎo)美股科(kē)技(jì)股、生物制药公司，相比标普500而言，纳指100此类代表性(xìng)更好(hǎo)，更符合美(měi)股的特征(zhēng)，历史收(shōu)益(yì)率也更(gèng)好。“鉴于市场风险和投资机(jī)会，建(jiàn)议投资者结合自身(shēn)风险承受能力，可(kě)以考虑定(dìng)投的方式参与，或许(xǔ)是一种(zhǒng)体(tǐ)验更好的方式。”

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