今年AI波澜壮阔的大行情(qíng)之下，引发了全行(xíng)业所有(yǒu)基金经理关注(zhù)，而公募基(jī)金(jīn)2023年一季报揭开了基金经理的观(guān)点和真实持仓(cāng)。

　　一季报显(xiǎn)示，蔡嵩松所(suǒ)管理的诺(nuò)安积极回报(bào)基(jī)金，一季度主要投资在人工(gōng)智(zhì)能、算法、应用(yòng)、算力端(duān)等领(lǐng)域，因抓住了(le)市(shì)场(chǎng)机(jī)遇实现了(le)超(chāo)62％的收益，成为今年(nián)以(yǐ)来(lái)业(yè)绩最领先的(de)主动权益基金。同时，较好的业绩(jì)也让这(zhè)只冠(guān)军基金一季(jì)度规模暴(bào)增超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板块在一季度(dù)也吸引了多位(wèi)明(míng)星基金(jīn)经理的关注目光。

　　兴(xīng)证全球谢治宇就(jiù)在(zài)一季报表示，一季(jì)度在人工智能(néng)相关产业链进(jìn)行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力、应用空(kōng)间广阔的(de)硬件和软(ruǎn)件公(gōng)司(sī)进行精选和布(bù)局(jú)。

　　蔡嵩松(sōng)：积极拥抱人(rén)工智(zhì)能

　　开年以来，计(jì)算机行业在人工智能板块的带(dài)动(dòng)下，走出了波澜壮阔的行情(qíng)。因抓住(zhù)市(shì)场(chǎng)机遇，业(yè)绩一(yī)路领跑，诺安基(jī)金蔡嵩松的(de)知名(míng)度更上一层楼。

　　他在一季度积极拥抱(bào)AI，所管理的(de)诺安积极回报(bào)成为2023年表(biǎo)现最强(qiáng)的主动权益基金，最(zuì)新(xīn)观点备(bèi)受市场关(guān)注。

　　蔡嵩(sōng)松写道：随着chatgpt的问世(shì)，人工智能(néng)出现了突飞猛进(jìn)的发(fā)展，将影(yǐng)响几乎我们所有(yǒu)的行业，或(huò)将(jiāng)成为未来(lái)最强的产业趋势。

　　他(tā)还提到(dào)，海外引领，从算法(fǎ)大(dà)模(mó)型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力(lì)芯片的突飞猛进，产业(yè)进展(zhǎn)迅速(sù)。国内厂(chǎng)商也纷纷开(kāi)展结合自(zì)身(shēn)业务的人工智能领域的研究，在股价飞(fēi)涨的背(bèi)后，是相关公司在产业(yè)端的积极布(bù)局(jú)，人工智能浪潮(cháo)不可逆。

　　他也直言，诺安积(jī)极回报基金一季度主(zhǔ)要投资在(zài)人工智能(néng)领域，算法(fǎ)、应用、算力端都有相(xiāng)应布局。

　　从诺(nuò)安积极(jí)回报的持仓(cāng)看，前十(shí)大(dà)重仓股进(jìn)行了(le)较(jiào)大幅度的调整。相较去(qù)年底，除了中微公(gōng)司、沪硅产业仍出现在(zài)其前(qián)十(shí)大(dà)重仓股之列(liè)外，其他重仓股全部(bù)换，新(xīn)进(jìn)了长(zhǎng)川科技、华(huá)海清(qīng)科、盛美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯国(guó)际、江波龙。

　　其(qí)重仓股不少在2023年表现(xiàn)神勇(yǒng)，如诺安积极回(huí)报的头号重仓股中微(wēi)公司，截至(zhì)4月(yuè)21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的涨幅，而(ér)华海清(qīng)科、拓荆(jīng)科(kē)技(jì)、江波龙(lóng)等年(nián)内涨幅也超60％，这(zhè)些表现较好的重仓股推(tuī)动基金净值大涨。

　　从股(gǔ)票(piào)仓(cāng)位来看，诺(nuò)安积极回报(bào)并没(méi)有保持(chí)去(qù)年(nián)底的高(gāo)仓位，一季(jì)度末仓位仅84.29％，处于中性水平。去年三、四季度基本保(bǎo)持在(zài)90％以(yǐ)上的仓位水平，去(qù)年三(sān)季末、四季(jì)末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二季(jì)末(mò)，股(gǔ)票(piào)仓位(wèi)一度低(dī)至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过(guò)，蔡嵩(sōng)松管理的另外一(yī)只基金诺安成长(zhǎng)并(bìng)没有(yǒu)太大变化(huà)，前(qián)十大重仓股相较去年底变化很小，仍(réng)重点(diǎn)布局卓胜微、中(zhōng)微(wēi)公(gōng)司、圣邦股份、北(běi)方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一(yī)季(jì)报(bào)中写道，主(zhǔ)要布(bù)局芯片板块(kuài)，在当前(qián)的(de)市场位置，迎(yíng)接(jiē)即将到来的科技大行情。

　　他还谈及芯片板块(kuài)的两大细分领域，在一季度都到了临近拐点的阶段。

　　首先是芯片设计(jì)板块，从2021年四季度开启的芯片产业下(xià)行周期，随着疫情落下帷幕(mù)，在今年一(yī)季度(dù)拐(guǎi)点将至(zhì)。产(chǎn)业端一季度库存水平接近正常，各厂商二季度(dù)毛利率水平见(jiàn)底。伴(bàn)随着疫后经济恢复，未来需求端将(jiāng)对设计板(bǎn)块持(chí)续拉动。

　　同时我们应该觉(jué)察到(dào)，随着chatgpt的(de)问世，人工智能出(chū)现(xiàn)了(le)突(tū)飞猛进的发(fā)展，将影响几(jǐ)乎我(wǒ)们所(suǒ)有(yǒu)的行业，或将(jiāng)成为未(wèi)来最强的产业趋势。海(hǎi)外引领，从算法大模型持续(xù)迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的(de)突飞猛进(jìn)，产业进(jìn)展迅速。而算力几何级的(de)增长和(hé)边缘(yuán)侧硬件的拉动，都是未(wèi)来芯片需求的重要增(zēng)长。新需求将(jiāng)让芯片周期拐点提前(qián)到(dào)来。

　　另外一个重要板块是芯片设备材料EDA，美国对中国半导体的制裁已经到了穷途末路的地(dì)步，暨(jì)2022年10月7日(rì)美国半导体出(chū)口新法案对我国晶圆(yuán)厂极限施压(yā)之(zhī)后(hòu)，进一步的制裁已经乏善(shàn)可陈(chén)。国内晶圆代工厂一(yī)方面加速扩(kuò)产成熟(shú)制程，另一方面(miàn)在国内设备(bèi)厂(chǎng)商的配(pèi)合(hé)下，继续研发攻克先进制程。虽(suī)然美国的制裁(cái)对我国先进制程的(de)扩产造(zào)成了一定的影(yǐng)响，但是另外一(yī)个(gè)角度看(kàn)，芯片(piàn)设备的国产化率却取得(dé)了(le)突飞猛进的增长(zhǎng)。在全球晶(jīng)圆扩(kuò)产(chǎn)处于下(xià)行周期(qī)的大背景下，国产替代进程加速(sù)对设备材料EDA板块的拉动，很可能(néng)会超预期。

　　冠军基金规模(mó)“一口(kǒu)气”增长913.85％

　　受(shòu)益于(yú)业绩一路领跑，冠军基金(jīn)的规模也出现迅猛增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松(sōng)管理的(de)诺安(ān)积(jī)极(jí)回报A以62.04％的收益，成(chéng)为2023年以来业绩最强(qiáng)的主动权益基(jī)金。这(zhè)一业绩(jì)还是受(shòu)到4月21日AI、半导体等领域大跌影(yǐng)响，若截至4月20日，该基金业(yè)绩超(chāo)过72％，一路涨势如(rú)虹。

　　较好的业绩也(yě)让(ràng)这只冠军基(jī)金一季度规模暴增超900％。数据显(xiǎn)示(shì)，诺安(ān)积极回报(bào)去(qù)年底的规模仅(jǐn)0.7亿元，而一季度(dù)末规模(mó)已达到(dào)7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较其2023年一季度的净值涨幅，这一规(guī)模暴涨更(gèng)多来(lái)自于(yú)投资者申购。相关(guān)蔡(cài)嵩(sōng)松以及诺安积(jī)极(jí)回报基金的话题(tí)也屡(lǚ)见报端(duān)，成(chéng)为基民热议的(de)话(huà)题(tí)。

　　同(tóng)样，受益于(yú)净值大涨以(yǐ)及投资者申(shēn)购，蔡嵩松(sōng)管理的5只基金在一季度规(guī)模均出现上(shàng)涨(zhǎng)，除了诺(nuò)安(ān)积极回报之外，2023年业绩超(chāo)40％的诺安优化配(pèi)置同样规模(mó)暴增，从去年底(dǐ)的(de)0.77亿元增(zēng)加(jiā)到1.48亿(yì)元，幅度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总规模(mó)也从去(qù)年底的293.25亿元增长到一季度末的(de)331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为(wèi)一季度末“300亿基金经理俱(jù)乐部”中的一(yī)员。

　　谢治(zhì)宇：对人工智能相关产业(yè)链(liàn)进行挖掘

　　作为兴证全(quán)球基金分管(guǎn)投(tóu)研(yán)的(de)副(fù)总，市场上管理规模超过700亿的基金(jīn)经理，谢(xiè)治宇(yǔ)一季度调仓换股方向(xiàng)也受到市场关(guān)注(zhù)。

　　从最新一(yī)季报披露情(qíng)况(kuàng)看(kàn)，谢治(zhì)宇(yǔ)主要加(jiā)仓半导体及光(guāng)模块(kuài)相关板(bǎn)块，他也坦言在一季度(dù)主(zhǔ)要对对人工智能相关产业链进行了(le)挖掘(jué)。

　　他管理的(de)兴全合润基金一季度新(xīn)进了海康威(wēi)视、澜起科(kē)技、中际旭创、晶晨(chén)股份四只个(gè)股，几乎全(quán)部是与AI、半(bàn)导(dǎo)体、光(guāng)模块方向相关。

　　其中，安防龙头——海康威视在2022年已将AI技术(shù)应用于设备检测、产品(pǐn)盘点、安检等多类产品。在(zài)4月(yuè)15日发布的(de)《投(tóu)资者关系活(huó)动记(jì)录表》中(zhōng)，海康(kāng)威视表示，AI技术对海康威视的(de)营(yíng)收增长起了很大的作用。

　　澜起科技(jì)主营(yíng)业务(wù)是为云计算和人工智能领(lǐng)域提提(tí)供以芯片(piàn)为基础的解决方案(àn)，目(mù)前主要产品包括内(nèi)存接口等。晶晨股份也是全球布局、国(guó)内领先(xiān)的无(wú)晶圆半导(dǎo)体(tǐ)系统设计厂商。

　　作为数据中心光模块供应商。截止4月21日，中际旭创(chuàng)今(jīn)年以来暴涨(zhǎng)189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一个季度的时(shí)间就狂买8个多亿，直接买进第七大(dà)重仓股(gǔ)。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超(chāo)媒(méi)、普洛(luò)药业(yè)在内的四(sì)只个(gè)股在一(yī)季(jì)度(dù)退出兴全(quán)合(hé)润前(qián)十(shí)大(dà)重仓股。

　　除了兴全合润，谢治宇管理的另外(wài)一只可投(tóu)港股的兴全合宜基金在(zài)一季度除(chú)了(le)加(jiā)仓半导体等板块(kuài)之外，互联网板块(kuài)中的腾讯控股(gǔ)也是其主(zhǔ)要加仓方向。

　　谢治宇在一季报中表示，随着各种风(fēng)险(xiǎn)因素(sù)减弱，一(yī)季度A股(gǔ)市场上证指数上(shàng)涨(zhǎng)5.94％，创业(yè)板指上涨2.25％，恒生(shēng)指(zhǐ)数上涨3.13％。港股电(diàn)讯、能(néng)源板块指数上(shàng)涨较多，A股板块分化更明显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得(dé)了突破性的(de)进展(zhǎn)，由(yóu)AI芯片、服务器、光(guāng)模(mó)块等子版块(kuài)带动的人工智能、中(zhōng)字头的“中特估(gū)”、半导体等板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影视等板块也实(shí)现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　基金(jīn)报告期内维持(chí)了较高仓位，对人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期(qī)竞(jìng)争力、应用(yòng)空间广阔的硬件和软件公司进行(xíng)精选和布局。name是什么意思 name是姓还是名未来(lái)仍将坚(jiān)持挖掘公司长期成长(zhǎng)价值，不断寻找具有良(liáng)好(hǎo)投资(zī)性价比的优秀公司。

　　朱红欲：增持了计算机、大众消费品

　　2022年(nián)4月13日成立(lì)，招商核(hé)心竞争(zhēng)力在当(dāng)年弱(ruò)市环境下斩获超47％的收(shōu)益，让招商基金朱红裕成为市(shì)场备受关注的基金经理。

　　招商核(hé)心竞争力一季报的披露揭开了朱红裕的投资(zī)思路和路径(jìng)。从股票持仓来看，一季度末该基金股票市值占基金总资产比(bǐ)例为93.84％，处于该基金成立以来的最高值，显示出(chū)一(yī)种(zhǒng)积极的态度。从该基金2022年中(zhōng)报(bào)、三(sān)季(jì)报、年(nián)报(bào)来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季(jì)度朱(zhū)红裕配置A股(gǔ)比例有所降低，配(pèi)置港股比(bǐ)例有(yǒu)所提升。数(shù)据显示，招商(shāng)核心(xīn)竞争力配置中国大陆、中国香港股票市值占(zhàn)基金净值(zhí)比例(lì)分别达(dá)到(dào)56.01％、38.59％，而(ér)去年(nián)底(dǐ)这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配(pèi)置来看，重点(diǎn)布局了信息技术、可选(xuǎn)消费等(děng)。前十大重仓(cāng)股来看，重(zhòng)仓卫(wèi)宁健康、振华(huá)科(kē)技、美的(de)集团、金蝶国际等。其中(zhōng)卫宁健(jiàn)康持(chí)有比例达到(dào)11.46％。

　　相(xiāng)较去年(nián)底，朱红裕(yù)整(zhěng)体做了(le)一些持仓调整，绿城服务、中国民航信息(xī)网(wǎng)络、安(ān)琪(qí)酵母新进(jìn)前(qián)十大重仓股之(zhī)列，通威股份、希(xī)望教育、中航(háng)光电则退出前十(shí)大。name是什么意思 name是姓还是名>

　　朱红裕也在季报中(zhōng)写(xiě)道，一(yī)季度(dù)初期，我(wǒ)们基于对(duì)经(jīng)济复苏(sū)预期大概率偏(piān)弱的判断(duàn)，主要减持(chí)了经济复苏(sū)敏感度相对较高(gāo)的部分(fēn)制(zhì)造(zào)业，增持了(le)计算机、大众消(xiāo)费品(pǐn)等(děng)行业(yè)，同时，我们亦(yì)在一季度(dù)末期逐步逢低增持了(le)港股中可能(néng)面临业绩拐点的物业及(jí)计算机(jī)等公司。

　　他也坦言，虽然创造了一定的(de)超额(é)收益，但市场的博弈(yì)程度(dù)超(chāo)出了(le)我们的预(yù)期，导(dǎo)致对(duì)部(bù)分行业的定价(jià)出现了较为(wèi)显著的偏离。我们(men)将基(jī)于中长(zhǎng)期的行业(yè)研究视野(yě)，逆势(shì)而行。

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