今年以来基金代销(xiāo)机构(gòu)被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布(bù)与基金代销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来(lái)已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作。而从机构类型(xíng)看，中小型独(dú)立基(jī)金销售机构居多，此外(wài)，也有银行和(hé)保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经营(yíng)不(bù)善(shàn)或违(wéi)规，已有多家基金(jīn)销售机(jī)构主(zhǔ)动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金销售机构之间(jiān)的(de)合作本就是双(shuāng)向选择，在高(gāo)质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，基金公司严格(gé)筛选代(dài)销机(jī)构也是(shì)降(jiàng)本增效的主流(liú)选择。未来(lái)，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　公募密(mì)集终止与基金(jīn)代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦(pǔ)领基(jī)金办理该(gāi)公(gōng)司旗下基金(jīn)的相关(guān)销售业务。值得(dé)注意的(de)是(shì)，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平(píng)安(ān)基金，以及海富通(tōng)基金(jīn)停(tíng)止(zhǐ)了与浦领基金的(de)基(jī)金销售合作关(guān)系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛基(jī)金发布(bù)公告，经与北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上海凯石财(cái)富基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司协(xié)商(shāng)一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)将不再(zài)代理销售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德保险代(dài)理有限公司、民商(shāng)基金销售（上海）有(yǒu)限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述(shù)基金销售机(jī)构将不再代(dài)理公司旗下所有公募基(jī)金。自公告之日起，上述公司不再办理本(běn)公(gōng)司旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关业务，只保留赎回业务(wù)，直至所有客户(hù)赎回全部份额。而在今(jīn)年4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也(yě)终止了(le)与民(mín)商基金的基金销售合作，上银基金则于2月终止与该(gāi)机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基金(jīn)、万家基(jī)金新增与民(mín)商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独立基金销售机构(gòu)的合(hé)作；3月，有8家基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止了合计17家独立基(jī)金销售机构的(de)代(dài)销合(hé)作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独立(lì)基金销售机构(gòu)的(de)合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金(jīn)公司宣布终止(zhǐ)了合计12家(jiā)基金代(dài)销机构的合作，这(zhè)其(qí)中(zhōng)包括独立基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基金解除(chú)合作关系的(de)基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基(jī)金(jīn)解除合作(zuò)关系(xì)最为频(pín)繁，3月以来几乎每月都会和基金代(dài)销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通(tōng)基(jī)金今年(nián)2月和3月分别解除(chú)5家合作关(guān)系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看，前述被(bèi)解约的基金销售机(jī)构多(duō)为中小(xiǎo)型机(jī)构(gòu)。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销机构数量增多及监管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年公募基(jī)金公司对于代销机构(gòu)的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代(dài)销机构，也是实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人(rén)员表示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)销售机构的(de)合作，无(wú)非(fēi)是以下(xià)三种情况：一是基金销量一直(zhí)得不(bù)到有效增(zēng)长，对(duì)基金公司(sī)整体基金销售贡献(xiàn)不大；二(èr)是(shì)受到监管处罚；三是销售机构主业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实(shí)际(jì)上(shàng)，前(qián)两年就这样终止过一轮，理由无(wú)非就(jiù)是这些。”但该(gāi)内部人员也(yě)坦言(yán)，今年以(yǐ)来权益(yì)市场低迷，基金(jīn)销售困(kùn)难(nán)也加速了对尾部销售(shòu)机构(gòu)的淘汰(tài)。“上太多销售合作机构(gòu)，没有太断联一个月男人心理状态，男的断联半个月的心理大意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志也(yě)表示(shì)，基金公(gōng)司(sī)终止与(yǔ)代销机构(gòu)的(de)合作，通(tōng)常是基金代(dài)销机构销售能(néng)力较(jiào)弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系(xì)。“基金(jīn)公(gōng)司与基金代销机构的合作是市场(chǎng)化的，要(yào)考虑(lǜ)维护成本与合作的潜(qián)力，基金公司会依据自身的发展(zhǎn)状(zhuàng)况(kuàng)有选择的(de)与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道(dào断联一个月男人心理状态，男的断联半个月的心理)负责人透露(lù)，其所在公(gōng)司(sī)选(xuǎn)择基金销售(shòu)公(gōng)司，有一套完整的(de)基金(jīn)销售(shòu)评估办法，比如(rú)基金销售保有(yǒu)规模、机构成(chéng)立时(shí)间、综合能(néng)力，以(yǐ)及与哪些公司合(hé)作等都是考(kǎo)核的要素，其中，要求(qiú)其(qí)公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销(xiāo)售机构合作后，需(xū)要对接系统(tǒng)，每年要付出系(xì)统(tǒng)维护成本(běn)，很多销售公司一年的保有量也(yě)没(méi)有多少，甚(shèn)至(zhì)都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名，也(yě)有相当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金(jīn)公司与基金(jīn)代销机构的合作是双向选择(zé)，基金公司希望能有销(xiāo)售能力强的机(jī)构合作(zuò)，头部代销机构也会对基金公司(sī)的(de)投研能力(lì)，管理规模，也有(yǒu)一定的要求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基金研究人士称，目前基(jī)金代销(xiāo)的机构主要分为银行、第(dì)三方基金销售(shòu)机构，以及券商(shāng)，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银(yín)行(xíng)在渠道方面基础较(jiào)强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方(fāng)销售(shòu)渠道线上渠(qú)道较(jiào)强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券(quàn)商是以线下营(yíng)业(yè)部为抓手，对权益类(lèi)产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来(lái)的基金销售市场，主要(yào)还是在银行渠道和头部互联网公司，券商作(zuò)为后起之秀，也(yě)是不容忽视的力(lì)量(liàng)。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行业(yè)优(yōu)胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太(tài)效应依然是基(jī)金销售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业(yè)协会最新(xīn)公布(bù)的公募基金销售保(bǎo)有量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机构(gòu)销(xiāo)售增长最为明显，互联网流量(liàng)优势(shì)继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占(zhàn)比已从过去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今年一季度(dù)末，公募(mù)基金销售保有(yǒu)规模前(qián)100强中，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万亿非货(huò)币市场(chǎng)公募基(jī)金。而前三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天天基金(jī断联一个月男人心理状态，男的断联半个月的心理n)、腾安基(jī)金合计保(bǎo)有(yǒu)约(yuē)2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家(jiā)中排在末(mò)位的(de)泛华普益基金销售有限公司(sī)，其(qí)非货币市场公募基金保有规模为(wèi)54亿(yì)元，首尾差距十分(fēn)明显，未(wèi)上(shàng)榜的(de)独立基金销售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构中，目前(qián)共有26家基(jī)金销(xiāo)售机构的(de)代(dài)销(xiāo)基金数量在(zài)7000只(zhǐ)以上(shàng)，与此同时，也(yě)有111家基金销售(shòu)机构代销数量(liàng)不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数(shù)量(liàng)在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟(gēn)1家(jiā)基金公(gōng)司合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销(xiāo)售行业分化更(gèng)趋明显，不(bù)少中小型(xíng)基金销售机构(gòu)在行(xíng)业(yè)大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网(wǎng)站(zhàn)显示，近(jìn)期(qī)深圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向中国证(zhèng)券监督管(guǎn)理委员会提交了注(zhù)销公募证券投(tóu)资基金销售业务(wù)许可证(zhèng)的申请，根据《行政许可(kě)法》《证(zhèng)券投资基金(jīn)法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》等有(yǒu)关规定，中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委员会决定(dìng)注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证(zhèng)券投资(zī)基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂(guà)出了注(zhù)销(xiāo)永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售服务有限公司(sī)公募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金销(xiāo)售业(yè)务许可证的公示。永鑫保险销售也是(shì)目前第(dì)一家主动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照(zhào)的保险代(dài)理公(gōng)司。

　　实际上(shàng)，近年来(lái)，有(yǒu)不少基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)由于经营困(kùn)难等原因(yīn)，主动(dòng)注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退出竞争行业。比(bǐ)如河(hé)南(nán)安存基(jī)金、科地瑞富基(jī)金、晟视(shì)天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选择主动(dòng)注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是(shì)由于(yú)违规等原因被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比(bǐ)如(rú)，去(qù)年12月(yuè)，上(shàng)海证(zhèng)监局发(fā)布(bù)消息，宣布注销上海久(jiǔ)富(fù)财富基金(jīn)销(xiāo)售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富(fù)、财路基金(jīn)、大泰金石基金等第三方代(dài)销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，严监管态势(shì)下，未来基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑(jí)：舰长

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