为(wèi)了让(ràng)自己的限(xiàn)售股解(jiě)禁后能获得好的回报，上市(shì)公(gōng)司董事长雇人拉抬自家的(de)股票价格(gé)，然(rán)后高位出货(huò)。

　　最近，中国(guó)证监会网站披露了一则行政处(chù)罚决定书，引(yǐn)发(fā)市场(chǎng)关注。时为新(xīn)美星(xīng)董事长何德平和其(qí)配(pèi)偶黄秀芳提供(gōng)资金，委托蒋维对新美星(xīng)进(jìn)行“市值管(guǎn)理”，维持(chí)、抬高公司(sī)股价，以便后续(xù)自己减持(chí)获利(lì)。蒋(jiǎng)维(wéi)跟毛明(míng)土、李传武合谋，控制35个证券账户，利用(yòng)资金优势、持股优势(shì)，连续集中交易新美星，影(yǐng)响公司股价，合(hé)计盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监会(huì)对此(cǐ)操纵(zòng)证券市场行为(wèi)，罚(fá)没(méi)合计9567.12万(wàn)元；还对何德(dé)平信(xìn)息(xī)披露违法违规，给予警告(gào)，并处以40万元罚(fá)款。

　　我(wǒ)们(men)一(yī)起来看看，究竟是怎么(me)回事。

　　董事长雇人拉抬自家(jiā)股票

　　多(duō)人(rén)合(hé)谋操(cāo)纵股价

　　根据(jù)证监会行政处(chù)罚决定书披露的(de)信(xìn)息(xī)，新(xīn)美(měi)星董事长、法(fǎ)定代表人、实际控制人何德平和他(tā)的妻(qī)子黄秀芳当(dāng)时(shí)向时任独墅(shù)湖(hú)文化传(chuán)播(bō)有限公司董事长蒋维(wéi)，提供保证(zhèng)金约3200万元(yuán)，这些钱部分来自他(tā)们所掌(zhǎng)控的上海海得泽广投(tóu)资(zī)管(guǎn)理中心(xīn)（普通合伙）（简(jiǎn)称海(hǎi)得(dé)泽广）减持“新美星”所(suǒ)得(dé)。

　　他们提供(gōng)资金的(de)目的是，委托蒋维(wéi)对“新美星”进行“市(shì)值(zhí)管理(lǐ)”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德平所持“新美星”限(xiàn)售股(gǔ)于2019年4月(yuè)26日解禁后能够获(huò)得好的回(huí)报。

　　蒋维在(zài)收到保证金后，即开始(shǐ)利用控制的证券账(zhàng)户并联合其他市场资金(jīn)在二级市场买入并交易“新美星”，且在后续操作(zuò)中(zhōng)向黄(huáng)秀芳反馈其操作(zuò)情况(kuàng)。

　　据了解，这(zhè)场操(cāo)纵股价，蒋维(wéi)还(hái)找了两(liǎng)个帮(bāng)手共同(tóng)合(hé)谋。他经人介绍认(rèn)识并联合毛(máo)明土(tǔ)、李传武共同操纵“新美星”；毛明(míng)土、李传武(wǔ)控制各自筹得的(de)证券(quàn)账(zhàng)户(hù)、资金开始(shǐ)与(yǔ)蒋维共(gòng)同交易“新美(měi)星(xīng)”；在(zài)此期(qī)间，主(zhǔ)要由蒋维与毛明(míng)土联系，传递(dì)、沟(gōu)通各自(zì)操盘情况，以利于两方交易(yì)决(jué)策，更好地共同抬高(gāo)“新美星(xīng)”股价。

　　根据监管披露(lù)的信息，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋维联合毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武控制“俞(yú)某华”等(děng)35个证券账户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日，“新美星”股价上(shàng)涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业板(bǎn)综(zōng)指26.09个百分点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指数25.95个(gè)百(bǎi)分点。账户组累计买入(rù)4583.44万股(gǔ)，买入(rù)成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期(qī)间，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武(wǔ)合谋，利用(yòng)资金优势、持股(gǔ)优(yōu)势，连续集中交(jiāo)易“新美星”，影响股票(piào)交易价(jià)格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个账户拉(lā)抬股价(jià)、集(jí)中出货

　　违法获利近4800万(wàn)元

　　我们具体(tǐ)来看看(kàn)，蒋维(wéi)联(lián)合毛明土、李传武，控制(zhì)35个证券账户（简称账户组），是(shì)怎么拉高“新美星”股价(jià)，然后出货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户组连续集中(zhōng)交易“新美星”，申买量占市场申(shēn)买量(liàng)比例超20％的交易日有19天，峰(fēng)值(zhí)达到42.61％；申(shēn)卖量占(zhàn)市场申卖(mài)量比例超20％的交易日有11天，峰(fēng)值达(dá)到37.66％。账户组(zǔ)持股总数占总股本比例自2019年3月5日开始(shǐ)超过5％，持续至(zhì)2019年4月8日，2019年3月29日持流通(tōng)股达到峰值，占流通股(gǔ)本的比(bǐ)例24.74％，持(chí)股(gǔ)占总股本的比例(lì)8.13％。账户组具备资金优(yōu)势和(hé)持股优(yōu)势。

　　具体来说，第一阶(jiē)段，2018年9月(yuè)26日开始(shǐ)，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)持续大(dà)量买入“新美星”，当日申买排名(míng)第(dì)一，竞价买(mǎi)入成交排(pái)名第一，至2019年2月28日期末持股量为期初(chū)持股(gǔ)量38.71倍，持股(gǔ)量显著(zhù)增加。在此(cǐ)期间，“新美星”股价累(lèi)计上(shàng)涨12.57％，偏离(lí)同期创业板综(zōng)指3.33个百分点，偏离(lí)同期(qī)行业(yè)指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月(yuè)3日(rì)，账户组(zǔ)集中拉抬“新美(měi)星”，期末持(chí)股量较(jiào)期(qī)初增(zēng)加124.23％，持(chí)股(gǔ)量涨幅较大。

　　其中，账户组有两(liǎng)段典型的(de)拉抬期间：2019年3月1日(rì)至(zhì)3月6日，以(yǐ)不低于卖一价或市价(jià)申买3,729,100股，占账户(hù)组同期(qī)申买量68.11％，对(duì)应成交股数(shù)（不含对倒）3,555,817股，占同期(qī)市场成交(jiāo)量(liàng)22.78％；2019年3月(yuè)18日(rì)至(zhì)3月22日，以(yǐ)不(bù)低(dī)于(yú)卖一价或市价申买2,950,300股，占账户(hù)组同期申(shēn)买量41.33％，对应成(chéng)交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间，“新(xīn)美(měi)星”股价累计(jì)上涨(zhǎng)36.46％，偏(piān)离同期创业(yè)板综(zōng)指21.32个百分点，偏离同期行(xíng)业(yè)指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三阶(jiē)段(duàn)，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新(xīn)美星(xīng)”。在此期间，“新(xīn)美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点，偏(piān)离同期(qī)行业指数(shù)1.03个百分点。

　　此外，操纵期(qī)间，涉案(àn)账户组还多(duō)次实施盘(pán)中拉抬和(hé)对倒，并反向卖出获利的行为。经(jīng)测算，扣除佣金和相关税费，账(zhàng)户组盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　辩称(chēng)是(shì)委托(tuō)理财、而非操纵股价(jià)

　　证监会不予采纳，罚(fá)没(méi)近(jìn)亿(yì)元

　　关于操纵股价，何(hé)德平、黄秀芳及其(qí)代(dài)理人提(tí)出多点(diǎn)申诉(sù)意(yì)见，请求不予处罚(fá)：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据不足以证明(míng)蒋维受何德平或黄秀芳委托，联合他人操纵(zòng)股价，一是(shì)“市值(zhí)管(guǎn)理”不(bù)等同于(yú)“操(cāo)纵证券市(shì)场(chǎng)”；二是黄秀芳(fāng)与(yǔ)蒋维系(xì)委托理财关系，而非操纵股价；三是蒋维没有将(jiāng)其与(yǔ)毛明(míng)土、李传武等人讨论交易(yì)新(xīn)美星的情况告知(zhī)黄秀芳或何德平，涉案(àn)股东名册并(bìng)非黄秀芳(fāng)向蒋维提(tí)供，蒋维也没有向(xiàng)黄秀芳(fāng)反馈过股(gǔ)东名(míng)册(cè)；四是蒋维(wéi)没有与毛明土(tǔ)、李传武就各自账(zhàng)户(hù)交(jiāo)易(yì)新美星的盈(yíng)亏分配(pèi)进行(xíng)约定；五是(shì)蒋维账户(hù)组利益与何(hé)德平、黄秀芳利益并不一致，何德平、黄(huáng)秀芳不能(néng)控制蒋(jiǎng)维账户组，蒋(jiǎng)维获得(dé)黄秀芳(fāng)资金(jīn)后部(bù)分用(yòng)于偿(cháng)还债务(wù)，部(bù)分用(yòng)于(yú)非法活动，属(shǔ)于(yú)欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三(sān)，黄秀芳不应对毛明土账户组、李传武账户组交易行(xíng)为承担责任。

　　第四，部(bù)分账(zhàng)户(hù)不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五(wǔ)，不认可黄秀(xiù)芳2020年11月25日(rì)询问笔录(lù)的合法性及真(zhēn)实性(xìng)。

　　第六，何德平(píng)对黄(huáng)秀芳向蒋(jiǎng)维提供款项不知情、未参(cān)与，且何(hé)德平(píng)与黄秀芳系独立法律主体(tǐ)，即便夫妻(qī)或一致行动人中(zhōng)一方存(cún)在(zài)不当(dāng)行为(wèi)，不应推定或认(rèn)定(dìng)另一方承担责(zé)任。

　　另外，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传武，及他们的代理人(rén)也就是否合谋、部(bù)分账户的控制(zhì)关系、委托理财关系(xì)等提(tí)出了申诉(sù)意见(jiàn)。

　　对此，证监会回应，经(jīng)复核，对当(dāng)事人及其(qí)代理人的主(zhǔ)要陈述(shù)意见不予采纳。

　　证监会表示，本案为(wèi)多个主(zhǔ)体(tǐ)参与(yǔ)、多(duō)个环节(jié)实施、环(huán)环(huán)相(xiāng)扣、锁链(liàn)式的(de)上(shàng)下(xià)游(yóu)衔接、合作，共同完成(chéng)的操纵行为。在案证据(jù)可以证明，何德平、黄秀芳(fāng)向蒋维提供资金作为保(bǎo)证金(jīn)，委托其通过二级(jí)市场交易影(yǐng)响新(xīn)美星股价，蒋维(wéi)会向(xiàng)黄秀芳反馈(kuì)交易(yì)情况(kuàng)；何(hé)德平知(zhī)悉(xī)并(bìng)参(cān)与了本(běn)案行为(wèi)；上述行为的(de)实(shí)质是(shì)操纵股价(jià)，并非合法理财。在(zài)案证据可以(yǐ)证明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)有共同(tóng)影响“新美(měi)星”股价的(de)意图和目标，共同商议、谋划操盘、拉抬股(gǔ)价，并且(qiě)采取了(le)联(lián)合影响股价的(de)行动，属于共(gòng)同(tóng)操纵(zòng)行为。

　　关于违法(fǎ)期间和(hé)责任承担(dān)，证监会表示(shì)，由于2018年9月26日至2019年2月14日(rì)期间蒋维控制(zhì)的账户交(jiāo)易(yì)“新美星”客观上为后续的合谋操纵起到一定程(chéng)度(dù)锁仓(cāng)的作用(yòng)，并且根据蒋(jiǎng)维(wéi)笔(bǐ)录食邑五百户是什么意思，半年食邑是什么意思(lù)，毛明土知道(dào)蒋维和上市公司的(de)合作，知道蒋维(wéi)已经有一定底(dǐ)仓(cāng)，才愿意买入“新(xīn)美星”，因此毛明土和李传武的违法期间与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此(cǐ)基础上，在认(rèn)定及处(chù)罚时将合谋各(gè)方视为一个(gè)整体，不区别对待各方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传(chuán)武上述行(xíng)为违(wéi)反了(le)2005年《证券法》第七(qī)十七条第一项规定，构成2005年《证券(quàn)法》第二百零三条所述的操纵证券市(shì)场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就(jiù)操纵证券(quàn)市场行(xíng)为，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)没收违法所得(dé)4783.56万(wàn)元，并(bìng)处以4783.56万(wàn)元罚款，其中，对何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛(máo)明土、李传武分别(bié)罚(fá)款597.94万元(yuán)。

　　董事长信息披露违(wéi)法

　　被予(yǔ)以警告并罚款

　　另外(wài)，关于何德平信息披露违(wéi)法的相关情(qíng)况，行(xíng)政处罚决定书披(pī)露，在(zài)新(xīn)美(měi)星2016年4月(yuè)上(shàng)市前(qián)，海(hǎi)得泽(zé)广代何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳夫妇(fù)持有公司80万股股份，占新美(měi)星上市时(shí)总股(gǔ)本的1％。上市后(hòu)，该部分股票(piào)继续由海(hǎi)得(dé)泽广代持，海得(dé)泽广自2017年12月19日开(kāi)始(shǐ)减持(chí)“新美星”股票，至2018年12月27日(rì)减(jiǎn)持(chí)完(wán)毕。

　　关于何德平信息披露(lù)违法，何德平、黄秀芳及其代理(lǐ)人提出(chū)：第一，海得泽(zé)广(guǎng)与何德平、黄秀芳二人不存(cún)在代持，涉案股份系海得泽广(guǎng)为兰某代(dài)持(chí)，股份减持决策由海得泽广和兰(lán)某作出(chū)，海得泽(zé)广将(jiāng)减持所(suǒ)得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向黄秀芳(fāng)归还借(jiè)款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大性(xìng)，不对投资者决策产生重大影响，情节轻微。第(dì)三，即便认定代持成立，何(hé)德平对借款(kuǎn)、还款等事项，不参与(yǔ)、不(bù)知情，没有主观过错(cuò)，不应受到处罚。综上，请求不(bù)予(yǔ)处罚(fá)。

　　对此，证监(jiān)会回应，根据(jù)黄秀芳、兰某等询(xún)问(wèn)笔录、海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)交易流水(shuǐ)、资金(jīn)流水及相关银行(xíng)账户流(liú)水(shuǐ)，结合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持(chí)资金和减(jiǎn)持所得(dé)系家庭共(gòng)同财产，可以认定(dìng)海得泽广代何德(dé)平、黄秀芳持有新美星股票。当事人所提相(xiāng)关理由不具(jù)有事实和法律(lǜ)依据，不予采纳。

　　证监(jiān)会表示(shì)，何德平(píng)作(zuò)为上市公司实(shí)际控制人，未如实(shí)告知上市公司(sī)上述持股情况，导致新美星在(zài)相关公告中均未(wèi)披露(lù)相关(guān)情况，导致新美星(xīng)违反2005年(nián)《证券法》第六(liù)十三条规定(dìng)，何德平(píng)的(de)行为构成(chéng)2005年《证券法》第一(yī)百九十三条第三款规定(dìng)的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就信息披露(lù)违法行为，对何德(dé)平(píng)给予警告，并处以40万(wàn)元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 食邑五百户是什么意思，半年食邑是什么意思