近期市场(chǎng)风向变(biàn)动，北(běi)向(xiàng)资(zī)金(jīn)调仓换股，外(wài)资基金(jīn)也纷纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头施(shī)罗德旗下三只(zhǐ)旗舰(jiàn)基(jī)金同时大(dà)手笔加仓“宁王”。3月底以来(lái)，宁王股(gǔ)价震荡上行，虽较高点(diǎn)仍有距(jù)离(lí)，但(dàn)部(bù)分资金(jīn)开始行动。透露什(shén)么(me)信(xìn)号？我们一起来(lái)看看。

　　欧(ōu)洲巨(jù)头旗下三大基金同时行动

　　施(shī)罗德旗下“施罗德国(guó)际(jì)精选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美(měi)元。

　　截(jié)至2023年4月底，基(jī)金(jīn)前十大(dà)重仓(cāng)股为中国平安、招商银(yín)行、紫金矿业、宁德(dé)时(shí)代、贵州(zhōu)茅台、万华(huá)化学、鼎龙股(gǔ)份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德(dé)旗舰基金(jīn)“施(shī)罗德国际精选(xuǎn)基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美(měi)元(yuán)。

　　截(jié)至2023年4月底，台积电、腾讯(xùn)控(kòng)股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业、港交(jiāo)所、银河娱乐、宁德时(shí)代、隆基(jī)绿能。4月，基金减持腾讯控(kòng)股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下(xià)另一只旗舰基金也加仓宁德(dé)时代80％。“施罗德(dé)国际精选基金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿(yì)美元。

　　截至4月底，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳业、银(yín)河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深(shēn)圳(zhèn)国(guó)际。4月，基(jī)金减(jiǎn)持腾讯控(kòng)股2％、减持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。梭边鱼是不是鲶鱼 梭边鱼跟鲶鱼一样吗>

　　看好中国(guó)新能(néng)源车产业链

　　同一家机构旗下(xià)三(sān)大旗(qí)舰基金(jīn)同时(shí)加仓80％，究竟怎么(me)回事(shì)？

　　资料显(xiǎn)示(shì)，这三(sān)只基(jī)金中，施罗德(dé)国际精(jīng)选(xuǎn)基金中国A由Jack Lee管理；施(shī)罗德国际精选基(jī)金大中(zhōng)华和施(shī)罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基(jī)金材料中并未(wèi)解释为何基金(jīn)在4月大(dà)手笔加仓宁德时代。不过，记(jì)者梳理发现(xiàn)，施罗德对中国新(xīn)能源车产业(yè)链的看重是一(yī)以贯(guàn)之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长(zhǎng)期(qī)来(lái)看(kàn)，关注三大主题。一是电(diàn)动车供应链；二是(shì)技术自主可控；三是医(yī)疗健(jiàn)康基础设施(shī)。

　　为(wèi)何看好电动(dòng)车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气候变化(huà)的影(yǐng)响日益显现(xiàn)，全球各国的脱(tuō)碳(tàn)行(xíng)动变得(dé)越来越重要。转(zhuǎn)向电(diàn)动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行动(dòng)的一(yī)个(gè)方面。中(zhōng)国在这方面为(wèi)投资者(zhě)提供了重要(yào)的机会。中国在电(diàn)动汽车价值链(liàn)的供应方面是全(quán)球的(de)领导者，同时中国(guó)对成(chéng)品车辆的(de)需求方面也(yě)占据重(zhòng)要地位。可能很多人(rén)不知道的是(shì)梭边鱼是不是鲶鱼 梭边鱼跟鲶鱼一样吗，全球2022年(nián)销售的所有(yǒu)电动汽车中，57％是在中国销(xiāo)售(shòu)的。

　　整车(chē)制(zhì)造之外，中国也是全(quán)球电(diàn)动车基础(chǔ)设施最(zuì)完善(shàn)的国家之一。以充(chōng)电(diàn)桩为(wèi)例，中国平均一个公(gōng)共充电桩(zhuāng)对应7辆车(chē)，欧(ōu)洲是16、美(měi)国(guó)是16、印度是25、巴西是28。来源(yuán)：施(shī)罗(luó)德官网。

　　在电动汽车供应链中，有许(xǔ)多公司正在在各(gè)自的领域(yù)中建立主导地位，以某智能组件为(wèi)例，它是电(diàn)动汽车中(zhōng)用于电池(chí)和电机温控的关键组件的生产商。该公司在空调阀行业全球市场占(zhàn)有(yǒu)约60％的份额，并在电动汽车阀(fá)门行业拥有超(chāo)过90％的市场份额。客户(hù)包括特斯(sī)拉等全球电动(dòng)汽车专家以及(jí)福特、宝马(mǎ)等原始设备(bèi)制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围(wéi)内继续占据市场份额——在法规的支持下，该公司(sī)的增长潜力是可预见(jiàn)的。

　　事(shì)实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头安(ān)联(lián)投资旗舰基金安联神州A股(gǔ)基金也(yě)在3月大(dà)手笔加仓宁德(dé)时代。

　　这(zhè)只(zhǐ)基金最新规(guī)模(mó)47亿美(měi)元，截至(zhì)3月底，基金前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、中信证券、宁德时(shí)代、中国中免、东(dōng)方(fāng)财(cái)富、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦(jǐn)江集团、中国(guó)平安。

　　3月(yuè)，基金对前十大重仓股逐一加(jiā)仓(cāng)，其(qí)中加仓幅度最大的就是宁德时代(dài)，加仓幅(fú)度高达22.17％。此外(wài)，基金(jīn)对(duì)中国中免加仓(cāng)21.10％，基金加(jiā)仓贵州茅(máo)台15.05％。对(duì)前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额(é)超40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽车工业协会(huì)）近(jìn)日发(fā)布的数(shù)据显(xiǎn)示，2023年4月，我(wǒ)国(guó)动(dòng)力电池(chí)产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量(liàng)比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集(jí)中度方面，今年4月，尽管(guǎn)我(wǒ)国(guó)新(xīn)能源汽车(chē)市场共计36家动力电(diàn)池企业(yè)实(shí)现装(zhuāng)车(chē)配套，较去年同期增加2家。但是(shì)排名前3家、前5家、前10家动力电(diàn)池企业动力电池装车量(liàng)分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分(fēn)别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧(jiù)较高。

　　企业排(pái)名(míng)来(lái)看(kàn)，根据(jù)中国(guó)汽(qì)车动力电池产业创新联盟数据显(xiǎn)示，今年4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比持(chí)续(xù)领跑，比亚迪、中创新(xīn)航、亿(yì)纬锂能、国轩(xuān)高科(kē)分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则(zé)分别为：欣(xīn)旺达(dá)、LG新能源、蜂(fēng)巢(cháo)能(néng)源、孚(fú)能科技(jì)、瑞浦(pǔ)兰钧(jūn)。

　　作为动力(lì)电池行业的龙头(tóu)企业，宁德时代于2023年一季度实现营业收入(rù)890.38亿(yì)元(yuán)，同比增长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)557.97％，单(dān)季利润增速创(chuàng)历史新高(gāo)。

　　北向资(zī)金调(diào)仓(cāng)换股，“宁王(wáng)”重受青(qīng)睐

　　或许(xǔ)是基(jī)于优异的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月(yuè)14日，最近7天北向资金净(jìng)流入宁德时代15.75亿元，位(wèi)居(jū)北向净流(liú)入榜首。北(běi)向资(zī)金(jīn)净流(liú)入较多的其它个股还(hái)包括宁德时代、工业富联、贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台、工商银行、北方(fāng)华创、兴(xīng)业银行、紫金矿业、建设银行(xíng)、比亚(yà)迪、中国石化(huà)。北(běi)向资金(jīn)净流出较多(duō)的个(gè)股包括(kuò)格力(lì)电(diàn)器、中国(guó)建筑、东方财富、中(zhōng)国中免(miǎn)、阳(yáng)光电源、中兴通讯(xùn)、科大讯飞、隆基绿能、长江电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还包括(kuò)“柏基”。超长线(xiàn)投(tóu)资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代(dài)。

　　柏基在谈及(jí)为何(hé)持有宁德时(shí)代时，写道：宁德时代所处的(de)位(wèi)置(zhì)是令(lìng)人羡慕的。它背后有两大增长机遇一是电动车二是储能(néng)；CATL聪明(míng)地选择聚焦磷酸铁锂电(diàn)池，这方面它的市场份(fèn)额(é)是领(lǐng)先的。此外，磷酸铁锂电池(chí)因为安全性、生命周期和(hé)不含钴(gǔ)等特征而受到欢迎；动力电池的(de)企业发展与政府的脱(tuō)碳计划是一致的(de)。CATL的领导者也非(fēi)常(cháng)有远见。

　　柏基(jī)同(tóng)时也(yě)解释了(le)：他们如何通过 “柏基十问”来(lái)考察宁德(dé)时代的。

　　不(bù)过(guò)，柏基(jī)也表示(shì)，如同所有的(de)投资(zī)者，他(tā)们(men)的判断也可(kě)能(néng)是错的。例如，若(ruò)未来新(xīn)的电(diàn)池技术出(chū)现，宁德时(shí)代的竞(jìng)争优势不复(fù)。随着(zhe)电池(chí)成本下降，宁德时(shí)代(dài)若不(bù)能保(bǎo)持利润率。宁(níng)德(dé)时代(dài)和(hé)电(diàn)动车(chē)厂商的关系若不能维系。这些因(yīn)素(sù)都会影(yǐng)响柏基对于宁德(dé)时(shí)代(dài)的判(pàn)断。

　　但(dàn)并非(fēi)所有的外资都在加(jiā)仓宁德时代。4月(yuè)另(lìng)一欧洲巨头安本投(tóu)资(zī)旗舰中(zhōng)国(guó)基金(jīn)“安本标准SICAV I-中国A股可持续(xù)股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德(dé)时代0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的(de)前十大(dà)重仓(cāng)股为(wèi)贵州(zhōu)茅台(tái)、宁德时(shí)代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科(kē)、华测检测、招商银行(xíng)、美的集团(tuán)、广联达、宁波银(yín)行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互(hù)联网或(huò)者食品饮(yǐn)料也颇受关注。

　　例如，摩根(gēn)大通(tōng)旗舰(jiàn)基(jī)金“摩根基金-中(zhōng)国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人民币，截至2023年一季(jì)度末，基(jī)金前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、金(jīn)山软件、中国平(píng)安、招(zhāo)商银行、万(wàn)华化学、恒生金(jīn)融、泸州(zhōu)老窖、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月基(jī)金(jīn)加仓幅度最大的(de)为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银（卢森堡(bǎo)）股票基(jī)金(jīn)-中国机(jī)遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月底，基(jī)金前十大重仓股为(wèi)腾讯控(kòng)股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国(guó)平(píng)安、招商(shāng)银行、石药集团(tuán)、AIA、平安银行(xíng)、美团。3月，基金加仓阿里巴巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 梭边鱼是不是鲶鱼 梭边鱼跟鲶鱼一样吗