民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参(cān)会采购商数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋(qū)势的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内(nèi)和(hé)境(jìng)外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研(yán)信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受(shòu)存(cún)异。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对俄(é)快(kuài)速增长，增速(sù)甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的(de)出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国(guó)产(chǎn)业转移的(de)三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出(chū)口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结(jié)构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出(chū)口现状以及中国出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的(de)大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业(yè三字经中苟不教性乃迁是什么意思，苟不教性乃迁的下一句)长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不意味(wèi)着(zhe)当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签订的(de)老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面(miàn)积达(dá)到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但(dàn)相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人(rén)流(liú)来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出(chū)来的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。三字经中苟不教性乃迁是什么意思，苟不教性乃迁的下一句rong>

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前(qián)海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较(jiào)于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对(duì)外(wài)关(guān)税的决定，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等(děn三字经中苟不教性乃迁是什么意思，苟不教性乃迁的下一句g)地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据(jù)表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大(dà)部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布(bù)的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》