民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供充(chōng)足样本，便(biàn)于我(wǒ)们(men)观(guān)察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单(dān)总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达(dá)国(guó)家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现实(shí)》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年(nián)一(yī)季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去(qù)年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国(guó)出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)前(qián)往广(guǎng)州(zhōu)进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并不意(yì)味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口(kǒu)订单(dān)主要与之前客(kè)户(hù)签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交(jiāo)会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国最大(dà)的(de)进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人(rén)流来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相88是不是质数，79是质数吗近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企业出口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和(hé)类型的企业所面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外关(guān)税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业存(cún)在(zài)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是(shì)产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也(yě)开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产(chǎn)业(yè)转移对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出(chū)口劳(láo)动(dòng)密(mì)集(jí)型产品的订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研(yán)企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。88是不是质数，79是质数吗>

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏观(guān)调(diào)研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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