就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百(bǎi)年(nián)欧(ōu)洲金融巨头罗(luó)斯柴尔(ěr)德家族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以来一(yī)直超(chāo)配英伟(wěi)达，但是目(mù)前已经部分获利了结(jié)，现在所持头(tóu)寸“要远远小得(dé)多”。

　　据(jù)了解(jiě)，这家(jiā)总部位(wèi)于瑞士日内瓦(wǎ)的(de)资管机(jī)构为拥(yōng)有200多年历史(shǐ)的欧洲老(lǎo)牌金融世(shì)家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前管理(lǐ)资(zī)产(chǎn)规模(mó)790亿(yì)瑞郎(láng)（约合871亿美元(yuán)）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期间“踩(cǎi)准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示(shì)，这家(jiā)老牌资(zī)管机构在2015年英伟达业绩(jì)第(dì)一爆发(fā)之际，就增持了英伟达。当(dāng)时的(de)持仓(cāng)股数一度高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构(gòu)也不(bù)得(dé)不修正自(zì)己的错误(wù)，在英伟(wěi)达股价的(de)缓慢(màn)上涨中减持，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过这个(gè)时(shí)候，英伟达股价(jià)也从2015年4美元附(fù)近涨(zhǎng)到了(le)60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年(nián)以后(hòu)，虚拟(nǐ)货币的(de)上上下(xià)下，让英伟达的(de)股价(jià)如(rú)做过山车一(yī)般(bān)。2021年底，虚拟货(huò)币(bì)的崩盘，让英(yīng)伟达的(de)股价也一(yī)度腰斩(zhǎn)。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏(zòu)进行增(zēng)持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手(shǒu)笔(bǐ)增持是在2022年第二(èr)季度，虽然英伟达(dá)股价此后仍然经(jīng)历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概(gài)念(niàn)大爆发，英伟达(dá)作为底层(céng)算(suàn)力代(dài)表，股价(jià)一度涨超100％，并在(zài)5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值一度超过(guò)1万亿美元，差(chà)点成为全球(qiú)第9家市(shì)值(zhí)超1万亿美元的上市企业。

　　“估值(zhí)教(jiào)父”清仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还有被誉为(wèi)“估(gū)值教父(fù)”的当代著名(míng)投(tóu)资估值(zhí)专家阿斯(sī)沃斯(sī)？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达兰(lán)自(zì)2017年以来一直在(zài)投资英伟达(dá)，如今(jīn)已经卖掉了该公司的股(gǔ)票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今3寸照片是几x几厘米 3寸照片是多少厘米天早上(shàng)英伟达还在(zài)我的投资组合里，最(zuì)后(hòu)把它剔除出投(tóu)3寸照片是几x几厘米 3寸照片是多少厘米资组合，因为我无法承受这样(yàng)的上(shàng)涨，一周内市(shì)值(zhí)就增(zēng)加了3000亿美元，这是(shì)在挑战可持续价值的(de)绝对极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩达(dá)兰(lán)估计，英伟达目前在250亿(yì)美元的人工(gōng)智能芯片市场(chǎng)占有(yǒu)80％的份(fèn)额(é)，最(zuì)乐观(guān)的预测是，10年后该市场规模将(jiāng)达到3500亿(yì)美元(yuán)。即使假设英(yīng)伟达未来的市场份额(é)达到(dào)100％，达(dá)摩达兰得出的(de)估值也要(yào)比近期股(gǔ)价低20％，“我喜(xǐ)欢(huān)英伟达(dá)这家公司，但(dàn)如果(guǒ)作为一项(xiàng)投资(zī)的话，我怎么都得不出每股400多(duō)美(měi)元(yuán)的估(gū)值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年(nián)5月30日持续(xù)出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权(quán)，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人(rén)觉(jué)得(dé)AI估值太高，减(jiǎn)持了(le)仓位，也有人(rén)认为英伟达(dá)现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名(míng)对英伟达给出买入评(píng)级(jí)，比去年(nián)10月给予(yǔ)这一评级的人数30人增加约三分之(zhī)一。这些(xiē)分析师对英(yīng)伟(wěi)达给出的(de)股价中间值约为 450 美(měi)元。截(jié)至发(fā)稿，英伟(wěi)达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资(zī)研究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调高英伟(wěi)达(dá)目标股(gǔ)价(jià)，是因(yīn)为先(xiān)前估测(cè)的获利预期太(tài)低(dī)。目(mù)前投资人仍存(cún)在不(bù)同的声音(yīn)，如(rú)方(fāng)舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示(shì)，英伟达估值过高，目前(qián)已进入泡(pào)沫阶(jiē)段。

　　去年以来(lái)华尔街预测(cè)最准(zhǔn)确的分析师、美国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技(jì)股和(hé)AI概念股的估值过高，建议(yì)投资(zī)者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联储的(de)加息周期或(huò)许还未结(jié)束。过去的泡沫(mò)形成通常是因“宽松货币(bì)政策”而起，以加息结(jié)束。以史为鉴(jiàn)，他认(rèn)为需要在标(biāo)普500位于4200点时开始抛售。

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