今年以来基金代(dài)销机构被基金(jīn)公(gōng)司解约(yuē)的情形明显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金代销机构(gòu)终止合作(zuò)。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)居多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一(yī)提的是，近年来由于经(jīng)营不善或违(wéi)规，已(yǐ)有多家基金销售机构主动或被动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构(gòu)之(zhī)间(jiān)的合作本就(jiù)是双向选择，在高(gāo)质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，基金公司严格(gé)筛选(xuǎn)代销机(jī)构也是降本增效的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来(lái)，基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣(liè)汰(tài)生(shēng)态(tài)或(huò)将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代(dài)销机构(gòu)合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公司旗下(xià)基金的(de)相关销售业务。值钠的摩尔质量是多少，碳酸钠的摩尔质量(zhí)得注意的是，今(jīn)年以来(lái)，还有方正富邦基金、平安(ān)基金，以及(jí)海富(fù)通基金停止了与浦(pǔ)领基(jī)金的基(jī)金销(xiāo)售合(hé)作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布(bù)公(gōng)告，经(jīng)与北京虹点基金销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)、上(shàng)海凯石财富基(jī)金销(xiāo)售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售(shòu)机构将不再代(dài)理(lǐ)销售(shòu)公司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前的(de)5月(yuè)18日(rì)，长(zhǎng)盛基金(jīn)也发(fā)布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基(jī)金销售（上(shàng)海）有限公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述(shù)基金销售机构将不再代(dài)理公司旗下所有公募(mù)基金。自公告之(zhī)日起，上述公(gōng)司不再办理本公司(sī)旗(qí)下基(jī)金的开户、认(rèn)购、申(shēn)购等基金买入的相(xiāng)关业务，只保留赎回业务，直(zhí)至(zhì)所(suǒ)有客(kè)户(hù)赎回全(quán)部份(fèn)额。而在今年(nián)4月，西(xī)部利(lì)得基金、上银基(jī)金也终(zhōng)止了与(yǔ)民商(shāng)基金的基金销售合(hé)作，上(shàng)银基金(jīn)则于(yú)2月终止与该(gāi)机构(gòu)的合(hé)作关(guān)系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新(xīn)增与民商基金的(de)销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报(bào)记者(zhě)统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基(jī)金公司终(zhōng)止合计7家独立基金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了(le)合计17家独(dú)立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家(jiā)基(jī)金公(gōng)司终止了合计6家独立基金销售(shòu)机构的合作(zuò)；5月以来(lái)，则已有9家基金公(gōng)司宣(xuān)布终止了(le)合(hé)计12家(jiā)基金代销机构的合(hé)作，这其(qí)中(zhōng)包括独(dú)立基金销售机构、银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　目前(qián)这些代销(xiāo)机(jī)构中，正融(róng)基(jī)金(jīn)解除(chú)合作关(guān)系的基金(jīn)公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合(hé)作关(guān)系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会和(hé)基金代销机(jī)构解除合作关系，目前已累计(jì)解约11家，海富通基金今年2月(yuè)和(hé)3月分别解除5家(jiā)合(hé)作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金销售机(jī)构(gòu)多为中小(xiǎo)型(xíng)机构(gòu)。

　　业(yè)内人(rén)士表(biǎo)示(shì)，随着代销机构数量增多(duō)及监管(guǎn)趋(qū)严(yán)，近几年公募基金(jīn)公司对于(yú)代销机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量发展背景下，严(yán)格筛选基(jī)金代销机构(gòu)，也是实现降(jiàng)本(běn)增效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人(rén)员(yuán)表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与(yǔ)销售机构的合(hé)作，无非(fēi)是以下三种情况：一是(shì)基(jī)金销量一直(zhí)得不到有(yǒu)效增长，对基金公司整体基(jī)金销售贡献(xiàn)不大；二是受到监管处罚(fá)；三是销售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两(liǎng)年就这样终止过(guò)一轮，理由无(wú)非就是(shì)这(zhè)些。”但该(gāi)内部人员也坦言(yán)，今年以来权益市(shì)场(chǎng)低(dī)迷(mí)，基金销售困难(nán)也加速了对尾部销(xiāo)售机构(gòu)的淘汰。“上(shàng)太(tài)多销售合作机(jī)构，没(méi)有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事(shì)总经(jīng)理贾志(zhì)也表(biǎo)示，基金公司终止与代销机(jī)构的合(hé)作，通(tōng)常是基金代(dài)销机构销售(shòu)能力较弱，且又受到监管的(de)处罚，就会很果断地(dì)解除(chú)合作关系。“基(jī)金公司与基(jī)金代销机构(gòu)的合作是市场(chǎng)化(huà)的，要考(kǎo)虑(lǜ)维(wéi)护成本与合(hé)作的潜力，基(jī)金(jīn)公司会依据自(zì)身的发展状况有(yǒu)选(xuǎn)择(zé)的与基金代销(xiāo)机构合作(zuò)。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道(dào)负责人透(tòu)露，其所在(zài)公司选择(zé)基金销(xiāo)售公(gōng)司，有一套完整的(de)基金销售评估办法，比(bǐ)如基金销售(shòu)保有规模、机构成(chéng)立时间、综合能力，以及(jí)与哪(nǎ)些公司合(hé)作等都是(shì)考核的要素(sù)，其中，要求其(qí)公(gōng)募基金销售保有规模排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对(duì)接(jiē)系统，每(měi)年(nián)要付出系统(tǒng)维护成本，很多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该负责人透露，即便是前(qián)100名，也有相当一(yī)部(bù)分达不(bù)到标准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是双向选择，基金公(gōng)司希(xī)望能有销(xiāo)售能力强的机构合作，头部代销机构也会对基金公(gōng)司(sī)的投研能力，管理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基金代(dài)销的机构主要分为银行、第三(sān)方基金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋来(lái)说(shuō)，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第(dì)三方销售(shòu)渠(qú)道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营业部为抓手(shǒu)，对(duì)权益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来的(de)基金销售市场，主要还是在银行渠道(dào)和头(tóu)部(bù)互联网公司，券(quàn)商作为后起之(zhī)秀，也是(shì)不容忽视的(de)力量。

　　马太效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是基金销售行业所面(miàn)临的重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基(jī)金业协会最新公布(bù)的公募基金销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)量数据(jù)显(xiǎn)示，一季(jì)度(dù)，三(sān)方(fāng)机构销售增长(zhǎng)最(zuì)为明显，互联网流量优(yōu)势继续(xù)发(fā)力，银(yín)行、三方(fāng)、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更为突(tū)出。截至(zhì)今(jīn)年一季度末，公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货(huò)币(bì)市场公(gōng)募基金(jīn)。而前三名蚂蚁(yǐ)基金(jīn)、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在末位的(de)泛(fàn)华(huá)普益(yì)基金销售(shòu)有限公(gōng)司(sī)，其非货币市(shì)场(chǎng)公募基(jī)金保(bǎo)有规模为54亿(yì)元，首尾差(chà)距十分明显(xiǎn)，未上(shàng)榜的独立(lì)基(jī)金销售机构保(bǎo)有(yǒu)规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日(rì)，在全市场(chǎng)473家基金代销机(jī)构中(zhōng)，目前共有26家基金销售机构的代销基(jī)金数量在7000只以(yǐ)上，与此同(tóng)时，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数量(liàng)不足百只。而(ér)在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基金(jīn)公司合(hé)作(zuò)。

　　实际(jì)上(shàng)，近(jìn)些年(nián)来基金销售行(xíng)业(yè)分化更趋明显，不少中小(xiǎo)型基金销售机构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据(jù)证(zhèng)监会网站显示，近(jìn)期深圳前(qián)海凯钠的摩尔质量是多少，碳酸钠的摩尔质量恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管理委(wěi)员会提交了注销公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证的(de)申请(qǐng)，根据(jù)《行政许可(kě)法》《证券投(tóu)资(zī)基金法》《公开募集证券投资基(jī)金销售机构监督管理办法》等(děng)有关规定，中国证券监督管(guǎn)理委员会(huì)决定注(zhù)销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)公募证券投钠的摩尔质量是多少，碳酸钠的摩尔质量资(zī)基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业(yè)务许(xǔ)可证的(de)公示。永鑫保(bǎo)险销售也(yě)是目前第(dì)一家主动注销(xiāo)基金(jīn)销(xiāo)售牌照的保(bǎo)险(xiǎn)代理公司。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来，有不少(shǎo)基金代销机构由(yóu)于(yú)经营困难等原(yuán)因(yīn)，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如(rú)河(hé)南安存基金、科(kē)地瑞富(fù)基金、晟视天(tiān)下(xià)基(jī)金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机构(gòu)都选(xuǎn)择主(zhǔ)动注(zhù)销基(jī)金代(dài)销牌照。

　　不(bù)过，也有(yǒu)机构(gòu)是由(yóu)于违规等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布(bù)消息，宣布注销上海(hǎi)久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石基金等(děng)第三方代(dài)销机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势(shì)下，未(wèi)来基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑(jí)：舰(jiàn)长(zhǎng)

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