民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握人流交knocked什么意思，knocking什么意思织背后的中国(guó)出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的(de)规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地(dì)域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外(wài)贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得(dé)到(dào)当下(xià)中国出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境(jìng)内和境外(wài)客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不(bù)足(zú)，毕(bì)竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出(chū)口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄(é)快速增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临(lín)的(de)出口压(yā)力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型企业(yè)订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出口订单和(hé)金额(é)或将大增，主因去(qù)年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反(fǎn)映出口的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群(qún)体。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户(hù)并不(bù)意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计(jì)的(de)出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订(dìng)的(de)老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会(huì)反映的是更长期(qī)的外(wài)贸(mào)大(dà)环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本(běn)充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)名额，客(kè)流结(jié)构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出(chū)来(lái)的信(xìn)息是(shì)当下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发(fā)达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对(duì)外(wài)关税的决(jué)定，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对(duì)外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前(qiáknocked什么意思，knocking什么意思n)中(zhōng)国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是(shì)产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单(dān)近年来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移(yí)的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企(qǐ)业(yè)数量与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生(shēng)宏观调研系(xì)列(liè)之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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