民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴(fù)广交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国(guó)出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观(guān)察中国(guó)企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数(shù)量(liàng)多(duō)且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模(mó)大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足(zú)样本，便于我们观(guān)察中国外(wài)贸(mào)出口企(qǐ)业群(qún)像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的(de)数量和质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参(cān)会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸(mào)大(dà)环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第(dì)二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路(lù)国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)快(kuài)速增(zēng)长，增(zēng)速甚至(zhì)超(chāo)过(guò)30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客(kè)户(hù)群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味着(zhe)当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的(de)出(chū)口订单主要与之前(qián)客(kè)户签订的老订单(dān)相关(guān)。外(wài)贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大(dà)的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历(lì)史最长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参会(huì)采购商数量一美元等于多少美分,美元和美分的符号，一美元等于多少钱的人民币(liàng)最多、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外(wài)采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息(xī)是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带(dài)一(yī)路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单(dān)，不同(tóng)企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相(xiāng)近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的(de)出口压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关(guān)税(shuì)的决(jué)定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大一美元等于多少美分,美元和美分的符号，一美元等于多少钱的人民币，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业存(cún)在产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转移对(duì)中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群(qún)像(xiàng)》

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