大家好，简单(dān)看(kàn)一个(gè)基金经理，把新能(néng)源(yuán)全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了(le)。

　　海富通(tōng)吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市(shì)场都(dōu)在讨论一个基金经(jīng)理，海富通(tōng)的吕越超老师(shī)。

　　从其(qí)管理的皇族是什么意思饭圈，韩国皇族是什么意思海富通股票混合来看(kàn)，截(jié)至去年年底，持仓基本(běn)为新(xīn)能源板块股票(piào)。

　　结果到了今年一(yī)季度末，已经基本清仓(cāng)了(le)新能源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了(le)海富(fù)通股票混(hùn)合(hé)外，其他三只产品也基本重仓了(le)AI板块。

　　皇族是什么意思饭圈，韩国皇族是什么意思rc="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612854.png">

　　吕越(yuè)超在(zài)一季报称，在一季度的操作中，本基金总体把握(wò)住了市(shì)场的节奏变化和结构转换，降低了(le)新能 源板块的配置权重(zhòng)，较好地把握了(le) TMT 板块的投资机会，组合调整取得(dé)了明显的超额收益(yì)。

　　另外，他(tā)称，中国特色估值体系所代表的传统实体行(xíng)业(yè)正在被市(shì)场一部(bù)分“聪(cōng)明钱”定(dìng)价(jià)，后(hòu)续可能(néng)成为市(shì)场最有持续性(xìng)的一条(tiáo)结构(gòu)主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富(fù)通(tōng)股票(piào)混合今(jīn)年以来(lái)涨了(le)14％，其他三只(zhǐ)产品今年(nián)以来均取得正收益。

　　至(zhì)于Ai板块后(hòu)市怎(zěn)么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在(zài)短期高皇族是什么意思饭圈，韩国皇族是什么意思度依赖交易，阶段(duàn)性失去靠配置获取超额回(huí)报的(de)特(tè)征。TMT板块(kuài)成交(jiāo)占全市场(chǎng)比重超40％的天(tiān)数已(yǐ)累计(jì)达到22天，上一次出(chū)现持续成(chéng)交占比超过40％的板块是2021年(nián)7月底的电力设备及新能源，持续(xù)约28个交易日，在此期间新(xīn)能源(yuán)ETF累(lèi)计收益(yì)率仅(jǐn)有2.5％，期(qī)间最高累计回报率为+8.8％，最低累(lèi)计回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈(chéng)现出类(lèi)似特征，尽(jǐn)管热闹，但不赚(zhuàn)钱。过去两(liǎng)周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别(bié)出现(xiàn)过6次(cì)、6次(cì)和5次单日涨幅(fú)超过2％的(de)行情，最(zuì)大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿元(yuán)，但总市值反而减少(shǎo)了6717亿(yì)元，较4月第(dì)一(yī)周降低约5.4％，是典型的(de)减量博(bó)弈(yì)。

　　而招商证券(quàn)认(rèn)为，TMT大年通常分为(wèi)“春季(jì)躁(zào)动”“获(huò)利回吐”“盛夏攻势(shì)”“获利了结”四波行情，春季躁动(dòng)后(hòu)往往会有一波明显的调(diào)整，时间在1-2个(gè)月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最佳(jiā)策略，因(yīn)为往往后(hòu)续(xù)盛夏攻势大概率创新高。如果今(jīn)年在业绩(jì)披露(lù)期结束后，随着AI+/数字经济/自主可(kě)控等大(dà)产(chǎn)业趋势(shì)以政府支(zhī)持(chí)力度进一步加大、资(zī)本开支增加、订(dìng)单增加和产品销(xiāo)量业绩的(de)改(gǎi)善(shàn)逐(zhú)渐被市(shì)场所确定，则(zé)TMT将会(huì)重(zhòng)回上行(xíng)趋势，进(jìn)入盛夏攻(gōng)势(shì)。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性(xìng)见顶，指数上半年阶段性顶部(bù)亦或基本形成本轮调整标(biāo)志(zhì)着AI等(děng)高(gāo)位板块或阶段性见顶，指数(shù)上半年阶段性顶部亦或基(jī)本形成。本次(cì)大幅调整主(zhǔ)要还是因(yīn)为在AI相关板块(kuài)市场情绪处于极值的(de)情况下，叠加上(shàng)述基本(běn)面风险因素(sù)逐步发酵，市场(chǎng)内(nèi)生(shēng)调整需(xū)求(qiú)出现集中(zhōng)释放。就(jiù)资本市场(chǎng)而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互(hù)联网+模式。

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