今年AI波澜壮(zhuàng)阔(kuò)的大行情(qíng)之下，引(yǐn)发(fā)了(le)全行业所有基金经(jīng)理关注，而公募(mù)基金(jīn)2023年一季报揭(jiē)开(kāi)了基金经理(lǐ)的(de)观点和(hé)真实(shí)持仓。

　　一季报显(xiǎn)示，蔡嵩松所管理的诺安积极回报基金，一季度主(zhǔ)要投资在人工智能、算法、应用、算(suàn)力端等领域(yù)，因抓住了市场(chǎng)机遇实现了超62％的收益，成(chéng)为今年以来业绩最领(lǐng)先的(de)主动权益基金(jīn)。同时(shí)，较好的业绩也(yě)让这只冠军基金一季度(dù)规(guī)模暴(bào)增超900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松，AI板块在(zài)一季度(dù)也吸引了(le)多位(wèi)明星(xīng)基(jī)金经理(lǐ)的关注(zhù)目光。

　　兴(xīng)证全球谢治宇就在一(yī)季报(bào)表示，一(yī)季度在人工智能相(xiāng)关(guān)产业链进(jìn)行(xíng)挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应(yīng)用空间广(guǎng)阔的(de)硬件和软件公司进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱(bào)人工(gōng)智能

　　开年(nián)以来，计算机行业在(zài)人工智(zhì)能板(bǎn)块(kuài)的带动下，走(zǒu)出了(le)波澜(lán)壮阔的(de)行情。因抓住市场机遇(yù)，业绩一(yī)路领跑，诺(nuò)安基金蔡嵩松的(de)知名度(dù)更上一(yī)层楼。

　　他在一季(jì)度积极拥抱AI，所管理的诺安积极回报成(chéng)为2023年表现最强(qiáng)的(de)主动权益基金(jīn)，最(zuì)新(xīn)观点备受市场关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛(měng)进的发展(zhǎn)，将影(yǐng)响几(jǐ)乎我们(men)所有(yǒu)的行(xíng)业，或将成(chéng)为未来最(zuì)强的产业趋势。

　　他还提到，海(hǎi)外引领，从(cóng)算(suàn)法大(dà)模型(xíng)持续迭代，到(dào)各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞(fēi)猛进，产业进(jìn)展迅速。国(guó)内厂商也(yě)纷纷开展(zhǎn)结合自身业务(wù)的人工智能领(lǐng)域的研究，在股价(jià)飞涨(zhǎng)的(de)背后，是(shì)相关公司在产业(yè)端(duān)的积极布局，人工智能浪(làng)潮(cháo)不可逆。

　　他(tā)也(yě)直言，诺(nuò)安积极回(huí)报(bào)基金一(yī)季度主要投资(zī)在人工(gōng)智(zhì)能领域，算法、应用、算力端都有(yǒu)相应布局(jú)。

　　从(cóng)诺(nuò)安积(jī)极(jí)回(huí)报的持仓看，前十大重(zhòng)仓(cāng)股进行了(le)较大幅(fú)度(dù)的调(diào)整。相(xiāng)较去年(nián)底，除了中微公(gōng)司、沪硅产(chǎn)业仍出现在其前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股之列外，其他重(zhòng)仓(cāng)股全部换，新进(jìn)了长川科技、华海(hǎi)清(qīng)科、盛美上海、拓荆科(kē)技、韦尔股份、浪潮(cháo)信息、中芯(xīn)国际、江波(bō)龙。

　　其重仓股不少(shǎo)在2023年表现神勇，如诺安积极回报的头号(hào)重仓股(gǔ)中微(wēi)公(gōng)司，截(jié)至4月21日，今年以(yǐ)来涨幅(fú)达到87.74％。浪(làng)潮信(xìn)息(xī)更是年内拥有(yǒu)超100％的涨(zhǎng)幅，而(ér)华海清科、拓(tuò)荆科技、江波(bō)龙等年内涨幅(fú)也超60％，这些表现较好的重仓股推动基金净值大涨。

　　从股票仓(cāng)位来看，诺(nuò)安积极回报并(bìng)没有(yǒu)保持(chí)去年底的高仓位(wèi)，一季度末仓位仅84.29％，处(chù)于(yú)中(zhōng)性水(shuǐ)平。去年三、四季(jì)度基本保持在(zài)90％以上的(de)仓位水平(píng)，去年三(sān)季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季(jì)末(mò)，股票仓位(wèi)一(yī)度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另外一只基(jī)金(jīn)诺安成(chéng)长(zhǎng)并没(méi)有(yǒu)太大变化，前十大重仓股相较去年底变(biàn)化很小，仍重点布局卓胜微、中微公司、圣邦股份、北方华创等(děng)。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松在诺(nuò)安(ān)成(chéng)长的(de)一季报中写道，主要布(bù)局芯片(piàn)板块，在当前的市场位(wèi)置，迎接即将到来的科技大行情。

　　他还谈及芯(xīn)片板块的两大细分领域(yù)，在一季度(dù)都到了临近拐点的阶段。

　　首先(xiān)是芯片设计板块，从(cóng)2021年(nián)四季度开启(qǐ)的芯(xīn)片产(chǎn)业下(xià)行周期(qī)，随着疫情(qíng)落下帷幕，在(zài)今年(nián)一季度拐点将至。产业端一季度库存水平接近(jìn)正(zhèng)常，各厂商二季度毛利率水平见底。伴(bàn)随着疫后经济恢复(fù)，未(wèi)来(lái)需求端(duān)将对设计(jì)板块持(chí)续拉动。

　　同时我们(men)应该(gāi)觉察(chá)到，随(suí)着(zhe)chatgpt的问(wèn)世，人工智能出现(xiàn)了突飞(fēi)猛进(jìn)的发展，将影(yǐng)响几乎我(wǒ)们所有的行业，或将成为未来最强的产业趋(qū)势。海外(wài)引领，从(cóng)算法大模型持续迭代(dài)，到各种(zhǒng)应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速。而算力几(jǐ)何(hé)级的增(zēng)长(zhǎng)和边缘(yuán)侧(cè)硬件(jiàn)的拉动，都(dōu)是未来芯(xīn)片需求的重要增长。新(xīn)需求将让芯片周期拐点提前到来。

　　另外一(yī)个重要(yào)板块是芯片(piàn)设备材料EDA，美国对中国半导(dǎo)体(tǐ)的制裁已(yǐ)经到了穷途末路的地步，暨2022年10月7日美国半导体(tǐ)出口(kǒu)新(xīn)法案对我国晶圆厂极限施压之后，进一(yī)步的制裁已经(jīng)乏善可陈。国内晶(jīng)圆代工厂一方(fāng)面加速扩产成(chéng)熟制程，另(lìng)一方面在国内设(shè)备厂商的配(pèi)合下，继续研发(fā)攻克先(xiān)进制程。虽然美国(guó)的制裁对(duì)我国先进制程的扩产造(zào)成了一定的影响，但是另外一个角度(dù)看，芯片设备的国产(chǎn)化率却取得了突飞猛(měng)进(jìn)的增长。在全(quán)球晶圆扩产处于下(xià)行(xíng)周期的(de)大背景下，国产替代进(jìn)程(chéng)加(jiā)速对设备材料EDA板块的拉动，很可能会(huì)超(chāo)预期。

　　冠(guān)军基金规模“一口(kǒu)气”增长(zhǎng)913.85％

　　受益(yì)于业(yè)绩一路领(lǐng)跑，冠军基金的规(guī)模也出(chū)现迅猛增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松管理(lǐ)的(de)诺(nuò)安积极回报A以62.04％的收益，成为2023年以来业绩最强的主动权(quán)益(yì)基金。这一(yī)业绩还(hái)是受到4月(yuè)21日(rì)AI、半导体等(děng)领域大(dà)跌影(yǐng)响，若截至(zhì)4月20日，该基金业绩超过(guò)72％，一(yī)路(lù)涨势如(rú)虹。

　　较好的(de)业(yè)绩也让这只(zhǐ)冠军基金(jīn)一季度规模暴增超900％。数(shù)据显示，诺安(ān)积极回报去年底的规模仅(jǐn)0.7亿(yì)元，而一季度末规(guī)模已达到7.11亿(yì)元，增(zēng)幅为913.85％。相较其(qí)2023年一(yī)季度的净(jìng)值涨(zhǎng)幅，这一规模暴涨(zhǎng)更多来自于投(tóu)资(zī)者申(shēn)购。相关蔡嵩松以及诺安积极(jí)回报基金的话题也屡(lǚ)见报端，成为基民热议的话题(tí)。

　　同样，受益于(yú)净值(zhí)大涨以(yǐ)及投资(zī)者申购(gòu)，蔡嵩松(sōng)管理(lǐ)的(de)5只基金在一季度(dù)规模均出现上(shàng)涨，除了诺安积极回(huí)报之外，2023年业绩超(chāo)40％的诺安优化配置同(tóng)样规模暴(bào)增，从去年底的0.77亿元增加到1.48亿(yì)元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理基(jī)金(jīn)的总规(guī)模也从去(qù)年底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度(dù)末“300亿基金经理(lǐ)俱乐部”中的一员。

　　谢(xiè)治宇：对(duì)人(rén)工智能相(xiāng)关(guān)产业链进行挖(wā)掘

　　作(zuò)为兴证全球基金分管投(tóu)研的副(fù)总，市场上管理规(guī)模超过700亿(yì)的(de)基金经理，谢(xiè)治宇一季度调仓(cāng)换股方向也(yě)受到市场关(guān)注。

　　从最新一季(jì)报披露情(qíng)况(kuàng)看(kàn)，谢治宇主要加仓半导体及光模(mó)块相关板(bǎn)块，他也坦(tǎn)言(yán)在一(yī)季度主要(yào)对对(duì)人工(gōng)智能相关产业链进行了挖掘。

　　他管理的兴全合润基金(jīn)一(yī)季度新进(jìn)了海(hǎi)康威视(shì)、澜起科技、中际旭(xù)创、晶晨股份四只个(gè)股，几乎全部(bù)是与AI、半导体(tǐ)、光(guāng)模块方向相关。

　　其中，安防龙(lóng)头——海(hǎi)康威视(shì)在2022年已将AI技术应(yīng)用于设(shè)备检测、产品盘点(diǎn)、安检等(děng)多类产品。在4月15日发布(bù)的《投资(zī)者关系活动记(jì)录表》中，海康威视表示，AI技术对(duì)海康威视(shì)的(de)营(yíng)收增(zēng)长(zhǎng)起了很大的作用。

　　澜起科技主营业务(wù)是(shì)为云计(jì)算和(hé)人(rén)工智能领域提提(tí)供以芯片(piàn)为基础的(de)解决(jué)方案，目前主要产(chǎn)品包括内存(cún)接口等。晶晨股份也是全球布局、国内领先的无晶圆(yuán)半导体系统设计厂(chǎng)商。

　　作(zuò)为数(shù)据中(zhōng)心光模块供应(yīng)商。截止4月21日，中(zhōng)际旭创今年以来暴涨(zhǎng)189.27％，谢治(zhì)宇也在积极加仓，仅一个(gè)季度的(de)时间就狂买8个多亿，直接买进第(dì)七(qī)大(dà)重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒(méi)、普洛药业在内的(de)四只个(gè)股(gǔ)在一季度(dù)退出兴(xīng)全合(hé)润前十大(dà)重仓股。

　　除了兴全(quán)合润，谢治宇管理的另外一只可(kě)投港(gǎng)股(gǔ)的兴全(quán)合宜基金(jīn)在一季度除了加仓(cāng)半导体(tǐ)等板块之外，互联网板块中(zhōng)的腾讯(xùn)控(kòng)股也是(shì)其主要加仓方向(xiàng)。

　　谢治宇(yǔ)在一季报中(zhōng)表(biǎo)示(shì)，随着各(gè)种风险因素减弱(ruò)，一季度(dù)A股(gǔ)市场上证(zhèng)指数上(shàng)涨5.94％，创业(yè)板(bǎn)指(zhǐ)上涨2.25％，恒生指数(shù)上涨3.13％。港股电讯、能源板块指数上(shàng)涨较(jiào)多(duō)，A股板块(kuài)分化(huà)更明(míng)显。

　　随着chatGPT取得了突破性(xìng)的进(jìn)展，由AI芯片、服(fú)务器、光(guāng)模块等(děng)子版块(kuài)带动(dòng)的人工(gōng)智能、中字头的“中(zhōng)特估(gū)”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影视等板块也实现较大幅度上(shàng)涨。

　　基金报告期(qī)内维持了较高仓(cāng)位，对人工智(zhì)能相关产(chǎn)业链进行(xíng)挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬(yìng)件和(hé)软件公司进行精选和布局(jú)。未来(lái)仍将坚(jiān)持挖掘公(gōng)司长期(qī)成长(zhǎng)价值，不(bù)断寻(xún)找具有良好投资性(xìng)价比的优秀公司。

　　朱红欲：增(zēng)持了计算(suàn)机、大众消费品

　　2022年(nián)4月13日成立，招商核心竞争(zhēng)力在当年弱碳酸银是不是沉淀 碳酸银在水中是沉淀吗市环境(jìng)下斩获超47％的收益，让招商基金朱红裕成为市场备(bèi)受(shòu)关注的基金经理(lǐ)。

　　招商核心竞争力一季(jì)报的(de)披露揭开(kāi)了朱红(hóng)裕的投资思路和路(lù)径。从股票持仓来(lái)看，一季(jì)度末该基金股(gǔ)票(piào)市值占基(jī)金(jīn)总资产比例为93.84％，处于该基金成立以来的最高(gāo)值，显示出一种积(jī)极的态度。从该基金2022年中报、三季报(bào)、年报来看(kàn)，其仓(cāng)位分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红裕配置A股比例有所(suǒ)降低(dī)，配置(zhì)港股比例(lì)有所提(tí)升。数据显示，招商核心竞争(zhēng)力配置(zhì)中国大陆、中国香港(gǎng)股(gǔ)票(piào)市(shì)值占(zhàn)基(jī)金净(jìng)值(zhí)比例分别达(dá)到(dào)56.01％、38.59％，而去(qù)年(nián)底这两个(gè)数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心竞争力配置来看，重点布(bù)局了(le)信息技术、可选消(xiāo)费等。前十(shí)大重仓股来(lái)看，重(zh碳酸银是不是沉淀 碳酸银在水中是沉淀吗òng)仓卫宁健康、振华科技、美的集团、金蝶(dié)国际等。其中卫宁健康(kāng)持有比例达到11.46％。

　　相较(jiào)去年底，朱(zhū)红裕(yù)整体做了(le)一些持仓调整，绿城服务、中国(guó)民航信息(xī)网络、安琪(qí)酵母新(xīn)进前(qián)十大重仓股(gǔ)之(zhī)列，通威股份、希望(wàng)教(jiào)育、中航光电则退出(chū)前十大。

　　朱红(hóng)裕也在(zài)季报中写道(dào)，一季度初期，我们(men)基于对(duì)经济复苏预期大概率偏弱的判断(duàn)，主要减持(chí)了经(jīng)济复(fù)苏敏感度相对较高的部分制造业，增持(chí)了计算机、大(dà)众消费品等行业，同时(shí)，我们亦(yì)在一季度(dù)末(mò)期逐步逢(féng)低增持(chí)了港(gǎng)股中可能面临业绩(jì)拐点的物业及计算机等(děng)公司(sī)。

　　他也(yě)坦言，虽然(rán)创(chuàng)造了(le)一定的(de)超额收益，但市场(chǎng)的博弈程(chéng)度超出(chū)了我们的预期(qī)，导致对部分行业(yè)的定价出(chū)现了较为显著的偏离。我(wǒ)们将基于中(zhōng)长期的行业研究视野，逆势而行(xíng)。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 碳酸银是不是沉淀 碳酸银在水中是沉淀吗