金融界5月15日(rì)消息 主题(tí)行情“中特估”的衍生升级版本——“金特(tè)估”来(lái)了(le)！

　　午后(hòu)上证报发(fā)布(bù)一则重磅消(xiāo)息，再次点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上(shàng)证报(bào)表示，由上海证券交易所主办、工(gōng)商(shāng)银行承办(bàn)的“沪市金(jīn)融(róng)业专题座(zuò)谈(tán)会”将在本周三召开。此次会议讨论的重要内容为“在(zài)服务中国式(shì)现代化中促进金融业估值提升和高质(zhì)量发展(zhǎn)”。参(cān)会(huì)机构包括银行、保险、基金和券(quàn)商(shāng)人(rén)士。

　　消息发布后，市场纷纷认为这是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢金融股，大金融板块开启(qǐ)加(jiā)速键，券商、保险、银(yín)行股等都有(yǒu)出色表(biǎo)现(xiàn)。

　　券商方面，光大证(zhèng)券(quàn)触一度及(jí)涨(zhǎng)停，收盘(pán)大(dà)涨超过8%，华林证券、哈投股份等(děng)涨超(chāo)4%，

　　保(bǎo)险(xiǎn)方面，万亿级(jí)市值的中国(guó)人寿一度冲(chōng)击(jī)涨停板(bǎn)，收盘报42.75元/股，大(dà)涨超过(guò)9%，创阶段新高，中国平安涨近(jìn)5%。

　　银行股方面(miàn)，国(guó)有四(sì)大行午后集(jí)体翻红，邮(yóu)储银行升超3%。

　　在大金融板(bǎn)块的集体发威(wēi)下，上证(zhèng)综指(zhǐ)午(wǔ)后迅速翻红，深成指和(hé)创业(yè)板(bǎn)一路高(gāo)奏凯歌(gē)。最终收(shōu)盘，截至收盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业(yè)板指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指数(shù)涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构(gòu)间看(kàn)法并不(bù)相同 中信(xìn)证(zhèng)券(quàn)：主题交易顶峰已过

　　对(duì)于中特估(gū)的后续走势，机构之间的看法(fǎ)并不相同(tóng)，

　　对此中金策略指出(chū)，部分高分(fēn)红国企(qǐ)标(biāo)的近期显著盘整是对短(duǎn)期交(jiāo)易扩散过快过多，股(gǔ)息(xī)支付(fù)能力相对较弱(ruò)板(bǎn)块（如(rú)部分(fēn)金融）做出的正常反应，而并非意味着整体高分红国企(qǐ)投资主(zhǔ)题的(de)结(jié)束。

　　光大证券也指出，当前“中特估”主题的安全边际和(hé)性(xìng)价比仍相对较高，未来随(suí)着(zhe)经济的逐步复苏，“中特(tè)估”主题(tí)行情或仍具有较(jiào)强的持续性(xìng)。从估(gū)值和交易拥挤度来看，当前(qián)“中特估”主(zhǔ)题的(de)安全边际和性(xìng)价比仍相对(duì)较高。值勤执勤的区别，值勤跟执勤的区别p>

　　但是中信(xìn)证(zhèng)券则看法相对(duì)偏空。中(zhōng)信(xìn)证券(quàn)研报表示，AI主题(tí)和“中(zhōng)特估”主题在(zài)4月中旬以来先后(hòu)步入了(le)热度(dù)很(hěn)高、波动很大但是(shì)区间回报不明(值勤执勤的区别，值勤跟执勤的区别míng)显(xiǎn)的阶段，表现出典型的(de)板块(kuài)内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基金新(xīn)发继续低迷(mí)，4月(yuè)新发规模为232.2亿元，相较于(yú)3月下降(jiàng)43.7%，5月截至12日新发规模(mó)仅为100.8亿元，未见好(hǎo)转。配置型(xíng)外资在4月净流出24.4亿元(yuán)，是(shì)继去年10月以来首次单月净(jìng)流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿(yì)元，但较前3个(gè)月的平均(jūn)水平仍有较大差(chà)距。在缺乏持(chí)续增量机构(gòu)资金的情况下(xià)，A股存量博弈(yì)特征已演绎到极(jí)致，涨(zhǎng)幅仅与机构持仓有关。值勤执勤的区别，值勤跟执勤的区别>

　　中信证券研(yán)报表示，疫后经(jīng)济全面系统(tǒng)性(xìng)恢复是(shì)渐(jiàn)进和渐次的过程，飞轮(lún)重新旋转(zhuǎn)需要时(shí)间和耐心，主题交易是过高的(de)经济预(yù)期(qī)下修过程中(zhōng)的(de)阶段性产物，过(guò)度博弈降低了(le)市(shì)场定价的有效(xiào)性，但也提(tí)高了业绩驱动策略的(de)潜在回报，主题交易的顶峰已(yǐ)过，重回(huí)低位业绩驱动板块。

　　基金(jīn)经理：中特估我一股也不(bù)想要！

　　与卖方研究相比，有(yǒu)买方(fāng)更加激进。据券商中国报道(dào)，有基(jī)金经理直言，中特估龙头在连续(xù)涨停后已出现短期泡沫化，他一股也不想要。

　　该基(jī)金经(jīng)理表示(shì)许多中特(tè)估的龙头股在(zài)当前位置(zhì)对他而言(yán)没有配置的(de)吸(xī)引力，尽管从估(gū)值的(de)角度(dù)而言许(xǔ)多市场参与者可以给出许(xǔ)多个继(jì)续(xù)买入中特估的理(lǐ)由，但当一只中特估龙头股在两三个交易日(rì)内涨幅就(jiù)达20%甚至30%，意(yì)味(wèi)着(zhe)资金已(yǐ)迫不及(jí)待在进行抢筹(chóu)码。从股票市场交易的直观判断，这代表着(zhe)资(zī)金参(cān)与方的短期泡沫化(huà)，过高的交易拥挤度意(yì)味着风险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密集发售(shòu)

　　不过在资金面(miàn)，“中特估(gū)”有好消息传来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日华(huá)泰柏瑞中证央企(qǐ)红利ETF发布公告称，该基(jī)金累计有(yǒu)效认购(gòu)申请份额总额超过20亿(yì)份发行(xíng)上限，基(jī)金管理人(rén)将启(qǐ)动比例配售。

　　此外3只中证国新央企股东(dōng)回(huí)报(bào)ETF——广发中证国新央企(qǐ)股东回(huí)报ETF、招(zhāo)商中证国新央企股(gǔ)东回报ETF和汇添(tiān)富中证国新央企股(gǔ)东(dōng)回报ETF于今日开售，每只产(chǎn)品(pǐn)的(de)首募规模(mó)上(shàng)限均为20亿元人民币。

　　事实(shí)上，不止新发(fā)基金，今年以来，场(chǎng)内多只“中字(zì)头”ETF也持续(xù)“吸金(jīn)”，15只(zhǐ)央(yāng)企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰央企共赢ETF年(nián)内(nèi)资金(jīn)净流入超(chāo)过12亿元，规模增幅(fú)超过15倍。南方中国国企(qǐ)ETF年内资金净流入也逼(bī)近10亿元，规模增幅更(gèng)是高达24.75倍(bèi)，成为今年全市场(chǎng)规模增长倍数最高(gāo)的ETF。

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