近(jìn)期(qī)市场风向变动，北向(xiàng)资金调仓换(huàn)股，外资基(jī)金(jīn)也(yě)纷纷行动。记(jì)者梳(shū)理发现，欧洲巨(jù)头施罗德旗下(xià)三只旗(qí)舰基金(jīn)同(tóng)时大手笔加(jiā)仓“宁王”。3月底以来，宁(níng)王股价震荡(dàng)上行，虽较高点仍有距离，但(dàn)部分资金开始(shǐ)行动。透露什(shén)么信号(hào)？我们一起来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗(qí)下三(sān)大基(jī)金同时(shí)行动(dòng)

　　施(shī)罗德(dé)旗(qí)下(xià)“施(shī)罗德国(guó)际(jì)精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模(mó)43.96亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金前(qián)十大重仓股为中国平安、招商(shāng)银行、紫金矿业、宁德时代(dài)、贵州(zhōu)茅台、万(wàn)华(huá)化学、鼎龙股份、芒(máng)果超媒、海(hǎi)尔(ěr)生物。4月，基金(jīn)加仓宁德时代(dài)80％。

　　无独(dú)有偶，施罗德(dé)旗舰(jiàn)基金“施(shī)罗德国际(jì)精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿(yì)美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，台积(jī)电、腾讯控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美团(tuán)、紫金矿(kuàng)业、港交(jiāo)所、银河(hé)娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减(jiǎn)持腾(téng)讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁(níng)德时代(dài)80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下另一只旗舰基金(jīn)也加仓宁德(dé)时代80％。“施罗德(dé)国际精选基金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底(dǐ)，基金前(qián)十大重(zhòng)仓股为腾讯控股(gǔ)、阿里巴(bā)巴、美团、宁德时代、隆(lóng)基绿能(néng)、蒙牛乳(rǔ)业、银(yín)河娱(yú)乐、紫金(jīn)矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯(xùn)控股2％、减(jiǎn)持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新能源车产业链

　　同一(yī)家机构旗下三大旗舰基金(jīn)同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这(zhè)三只基金(jīn)中，施(shī)罗德国(guó)际精(jīng)选基金中(zhōng)国(guó)A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国际精选基金(jīn)大(dà)中华和施罗德(dé)国际(jì)精选中国机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新的基金材料(liào)中并未解释为何基金在4月(yuè)大手笔加(jiā)仓(cāng)宁德(dé)时代。不过，记者梳理发(fā)现，施罗德对中国(guó)新能源车产(chǎn)业链(liàn)的看重(zhòng)是一以贯之的。

　　例如，基金(jīn)经(jīng)理Jack Lee在一份研究(jiū)日志中解释道：长期来看(kàn)，关(guān)注三大主题(tí)。一是电动车供应链(liàn)；二是技术(shù)自(zì)主可控；三是医疗健康基础设施。

　　为(wèi)何看好(hǎo)电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化(huà)的影响日益显现，全(quán)球各国的脱(tuō)碳(tàn)行(xíng)动变(biàn)得越来(lái)越(yuè)重要。转向电动汽车(chē)（EV）是“脱碳”行动的一个方面。中国在这方面为投资者(zhě)提(tí)供了重要的机(jī)会。中国(guó)在电动汽车(chē)价值链(liàn)的供应方面是全球的领导者，同时中国(guó)对成(chéng)品(pǐn)车辆的(de)需求(qiú)方(fāng)面也占据重(zhòng)要地位。可能很多人不知道的是，全球2022年销售的(de)所有电动汽(qì)车(chē)中，57％是在中(zhōng)国销售的。

　　整车制造(zào)之外，中国也是(shì)全(quán)球电动(dòng)车基(jī)础设施最完善(shàn)的国(guó)家(jiā)之(zhī)一。以充电(diàn)桩为(wèi)例，中国平(píng)均一(yī)个公共(gòng)充电桩对应7辆车(chē)，欧(ōu)洲是16、美(měi)国是16、印度是25、巴西是28。来(lái)源：施罗德官网。

　　在(zài)电(diàn)动汽车供应链中，有(yǒu)许多公(gōng)司正在在各自的领域(yù)中建立(lì)主导地位，以某智能组件为例，它是电动汽车中用于电(diàn)池和电机温控的关键(jiàn)组件(jiàn)的生(shēng)产商。该公司在空调阀行业(yè)全球市场占有约(yuē)60％的份(fèn)额，并在电动(dòng)汽车阀(fá)门行业(yè)拥(yōng)有(yǒu)超过90％的市(shì)场(chǎng)份额。客(kè)户包括特斯拉等全球电(diàn)动汽车专家(jiā)以(yǐ)及福特、宝马等原(yuán)始设备制造商（OEMs）。随着电(diàn)动(dòng)汽车在(zài)全球(qiú)范围内继续(xù)占(zhàn)据(jù)市场(chǎng)份额——在法规的支持(chí)下，该公司的增长(zhǎng)潜力(lì)是可预见的。

　　事(shì)实上(shàng)，施罗德也(yě)并非孤例。

　　另一欧(ōu)洲(zhōu)巨头安联投资旗舰基(jī)金安联神(shén)州(zhōu)A股基金也在(zài)3月大手笔(bǐ)加仓宁德时(shí)代。

　　这只基(jī)金最新规模47亿美元，截(jié)至(zhì)3月底，基金前(qián)十(shí)大重仓股为(wèi)贵(guì)州(zhōu)茅台、中信证券(quàn)、宁(níng)德时代、中国中(zhōng)免、东方财富(fù)、美的集团、迈(mài)瑞医疗、安井食(shí)品、锦江集团、中国平(píng)安。

　　3月，基金(jīn)对前十大重(zhòng)仓股逐一加仓(cāng)，其中(zhōng)加(jiā)仓幅度最大novo化妆品属于什么档次，拼多多novo是正规品牌吗的就(jiù)是(shì)宁(níng)德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基(jī)金对(duì)中国中(zhōng)免加仓21.10％，基金(jīn)加(jiā)仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前十大(dà)重仓股中其余公司(sī)均(jūn)加(jiā)仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽车工业协会）近日(rì)发(fā)布的数据显示，2023年4月，我(wǒ)国(guó)动力电池产量47.0GWh，同(tóng)比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增(zēng)6.7万台(tái)公共充电(diàn)桩，同比增长52.0％，桩车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动(dòng)力(lì)电池行(xíng)业集中度方(fāng)面，今年(nián)4月，尽管我(wǒ)国新能源汽(qì)车市(shì)场共计(jì)36家(jiā)动(dòng)力电(diàn)池(chí)企(qǐ)业实(shí)现(xiàn)装车(chē)配套，较去年(nián)同(tóng)期增加(jiā)2家。但是排名前(qián)3家(jiā)、前5家、前10家动力电(diàn)池企业动力电(diàn)池装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装(zhuāng)车量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集(jí)中度依旧(jiù)较(jiào)高(gāo)。

　　企(qǐ)业排名来看，根据中(zhōng)国(guó)汽车(chē)动力(lì)电池产业创新联盟数据显(xiǎn)示，今年(nián)4月，宁德时(shí)代以40.83％的占比(bǐ)持续领跑(pǎo)，比亚迪(dí)、中创新航、亿纬锂能、国(guó)轩高(gāo)科分(fēn)别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居第2-5名。第6-10名则(zé)分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源(yuán)、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力电池行业的(de)龙头企业，宁德时代于2023年一季度实(shí)现营业(yè)收入890.38亿(yì)元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单季利润(rùn)增速创历史(shǐ)新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于(yú)优异(yì)的业绩，来自(zì)Wind的数(shù)据显(xiǎn)示，截至5月14日，最近7天北向资(zī)金(jīn)净流入宁(níng)德时代15.75亿元，位居北向净流入榜首。北向资金(jīn)净流入较多的其它(tā)个股(gǔ)还包括(kuò)宁德时代、工业富联、贵州(zhōu)茅台、工(gōng)商(shāng)银行、北方华创、兴(xīng)业银行、紫金矿(kuàng)业、建设银(yín)行、比亚迪(dí)、中国(guó)石(shí)化。北(běi)向资金(jīn)净流出(chū)较多的个股包括格(gé)力(lì)电(diàn)器、中国建筑、东方财富、中国中(zhōng)免、阳光电源(yuán)、中兴(xīng)通讯、科大讯飞(fēi)、隆基绿能、长江电力、恒瑞(ruì)医药。

　　看好的(de)“宁(níng)王”的外资还包括“柏(bǎi)基(jī)”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏基在谈及为何(hé)持(chí)有宁德(dé)时(shí)代(dài)时，写道：宁德时代(dài)所处的位置是(shì)令人羡(xiàn)慕的。它背后有两大增(zēng)长机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地选(xuǎn)择聚焦磷(lín)酸铁(tiě)锂电(diàn)池，这方面它的市场份(fèn)额是领先的。此外，磷酸铁锂电池(chí)因为安全性(xìng)、生命周期(qī)和不含钴等特征而(ér)受到欢(huān)迎(yíng)；动力电(diàn)池的企业(yè)发(fā)展与政府(fǔ)的(de)脱碳(tàn)计划是一致(zhì)的(de)。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏(bǎi)基同时(shí)也解(jnovo化妆品属于什么档次，拼多多novo是正规品牌吗iě)释了：他们如何(hé)通过(guò) “柏基十问”来考察(chá)宁德时(shí)代(dài)的。

　　不过，柏基也表示(shì)，如(rú)同所(suǒ)有(yǒu)的投资(zī)者，他们的判断(duàn)也可能是错的。例如(rú)，若未来新(xīn)的电池技术出现，宁德时代的竞争优势不复(fù)。随着电池成本下(xià)降(jiàng)，宁德时(shí)代(dài)若(ruò)不能保持利润率。宁德时代和电动车(chē)厂商的关系若不(bù)能维系。这些因素都会影novo化妆品属于什么档次，拼多多novo是正规品牌吗响(xiǎng)柏基对于(yú)宁(níng)德时(shí)代(dài)的判断。

　　但并非所有的外资都(dōu)在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨头(tóu)安本(běn)投资(zī)旗舰中国基(jī)金“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可(kě)持续股(gǔ)票基(jī)金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微(wēi)微减仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金持有(yǒu)的前(qián)十(shí)大重仓股为贵州茅台、宁德时(shí)代(dài)、中(zhōng)国中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱(ài)尔眼科、华(huá)测检测、招商(shāng)银行(xíng)、美(měi)的(de)集(jí)团、广联达、宁(níng)波(bō)银行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸州老窖

　　宁德(dé)时(shí)代之外，互联网或者食品(pǐn)饮料也颇(pǒ)受关(guān)注。

　　例如(rú)，摩根大通旗舰基金“摩(mó)根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模(mó)395 亿元(yuán)人(rén)民币，截至2023年一季度末(mò)，基金前十大重仓(cāng)股为贵(guì)州茅台(tái)、金山软件、中国平安(ān)、招商银行、万(wàn)华化学、恒生金融、泸(lú)州(zhōu)老(lǎo)窖、迈(mài)瑞医(yī)疗(liáo)、京东方。3月基金加仓幅度(dù)最大(dà)的(de)为泸(lú)州(zhōu)老窖，加仓幅(fú)度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢(lú)森堡）股票基金(jīn)-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基(jī)金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为(wèi)腾讯控股、贵州茅(máo)台、网易、阿里巴巴(bā)、中国平安(ān)、招商银行、石药集团、AIA、平(píng)安银行(xíng)、美(měi)团(tuán)。3月，基(jī)金(jīn)加仓(cāng)阿(ā)里(lǐ)巴巴(bā)11.66％。

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