民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬(xún)重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够(gòu)提供(gōng)充足样本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出(chū)口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示(shì)中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流(liú)时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出(chū)口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单(dān)明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业(yè)订(dìng)单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外贸企业保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们(men)前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察中国当下(xià)出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户(hù)群(qún)体。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大(dà)的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多(duō)、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量最多(duō)、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流比较(jiào)充分(fēn)时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是(shì)当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客(kè)户订(dìng)单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业(yè)存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目(mù)的(de)在于保护(hù)本地制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同(tó翡翠手镯用紫光照为什么会有荧光，翡翠镯子太阳光下有紫色荧光ng)体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税率分(fēn)三(s翡翠手镯用紫光照为什么会有荧光，翡翠镯子太阳光下有紫色荧光ān)档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素(sù)影响，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要(yào)是为销售(shòu)于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差(chà)异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研(yán)企业(yè)认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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