民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开(kāi)展专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋(qū)势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头企业(yè)。广交(jiāo)会(huì)能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研(yán)，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点(diǎn)特征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对(duì)旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着(zhe)高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一(yī)带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄(é)出口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大(dà)中型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国siki老师是哪个大学的？出口的(de)优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提(tí)示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个(gè)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内(nèi)海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客(kè)户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大(dà)的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规(guī)模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数(shù)量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流(liú)比较(jiào)充分时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美(měi)客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要(yào)为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户，欧siki老师是哪个大学的？(ōu)美采购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信息是当下(xià)高效益客户(hù)占比有(yǒu)所(suǒ)下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接(jiē)前(qián)往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在(zài)明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订单(dān)略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于(yú)单纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行(xíng)第四档(dàng)35％的(de)共同(tóng)对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的(de)产成品也主要(yào)是为销(xiāo)售(shòu)于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续(xù)下(xià)降；但大部(bù)分调(diào)研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研(yán)究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会(huì)下的出(chū)口群(qún)像》

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