民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随(suí)即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及(jí)的(de)规模大小和所属(shǔ)地(dì)域(yù)非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于(yú)我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握(wò)更长趋势的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之(zhī)前长三角出(chū)口(kǒu)调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家(jiā)订单，中国不(bù)同类型(xíng)出口企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对(duì)俄出口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明(míng)显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中(zhōng)型企业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家对中国(guó)外贸(mào)企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体对外关(guān)税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　三角形的边长公式小学，等边三角形的边长公式trong>趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单(dān)和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转移至年(三角形的边长公式小学，等边三角形的边长公式nián)初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研(yán)，从另一(yī)个角度观察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能(néng)够反映出(chū)口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个(gè)重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味(wèi)着(zhe)当期订(dìng)单暴(bào)增。短期(qī)之(zhī)内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸(mào)展会(huì)，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的(de)进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面(miàn)积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn三角形的边长公式小学，等边三角形的边长公式)公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外(wài)交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客(kè)户(hù)群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信息是(shì)当下高效益客(kè)户(hù)占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采(cǎi)购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业之间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业(yè)，小企业(yè)和(hé)代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前(qián)海外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企(qǐ)业(yè)所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样(yàng)面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的(de)共同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对(duì)外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护(hù)本(běn)地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移(yí)至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来呈(chéng)现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业(yè)数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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