财联社5月5日讯（记(jì)者封其娟）五(wǔ)一劳动节后的首个(gè)交易(yì)日，A股银(yín)行板块(kuài)大象起舞。在(zài)银行板块火(huǒ)热行情的(de)催化下，“中字头”众多个股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上市银行一季报披(pī)露拉(lā)下帷幕，经营(yíng)数据(jù)和(hé)基(jī)金重仓已经悉数(shù)披露。当行情出现异动(dòng)，明星基金经理的重(zhòng)仓情况更为引(yǐn)人关注。

　　据一季报(bào)披露，姜(jiāng)诚重(zhòng)仓持有了工商银行、建设银行、农业银行3家国有上市大行以及(jí)招商银行(xíng)。这一(yī)阶段(duàn)，重仓(cāng)工商银(yín)行最多的机构为中泰资(zī)管，由姜诚在管的4只产(chǎn)品重仓持有，旗(qí)下中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A也凭借(jiè)1.14亿股的持股(gǔ)数(shù)量，成为重仓工商银行最多的(de)单只产品。工(gōng)商银行之(zhī)外，姜诚在(zài)管产品还重仓了建设银行、农业银行。同时(shí)，建信(xìn)基金(jīn)周智硕去年(nián)四季度新发(fā)产品在今年一(yī)季度也重仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十大重仓股中，工商(shāng)银行、招商银行赫然在列。被(bèi)誉(yù)为“零售之王”的招商银行，也得张(zhāng)坤青睐，旗下(xià)易方达蓝筹精选持有招商银行(xíng)1.15亿股(gǔ)，是重仓该股最多的(de)单(dān)只产品；此外，还有张清华旗下多只产品也重仓了招(zhāo)商银(yín)行。

　　此前(qián)偏爱苏(sū)南地区农商(shāng)行的丘栋荣(róng)，一季度减(jiǎn)持了苏农银行、常熟银行。一季(jì)度末数(shù)据显示，苏农(nóng)银行前十大流通股动(dòng)中，丘(qiū)栋(dòng)荣在管产品占据4席(xí)，旗下中庚价值(zhí)领航、中庚小盘价值、中庚价值(zhí)品质一年3只产品均有(yǒu)减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度(dù)大手笔减(jiǎn)持1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟银行的基金产(chǎn)品中已无(wú)中庚基金的(de)身影。而(ér)此(cǐ)前(qián)多(duō)个季度，中庚基金持股数量在(zài)一(yī)众重仓该股的基金公(gōng)司(sī)中(zhōng)，排在(zài)首位。

　　此外，“城商行之(zhī)王”宁波银行也在一季度被朱少醒旗(qí)下富(fù)国(guó)天惠精(jīng)选成(chéng)长A、劳杰(jié)男旗(qí)下汇添富(fù)价值精选(xuǎn)A、陈一峰(fēng)在管的安(ān)信价值精(jīng)选以及工银(yín)瑞(ruì)信旗(qí)下鄢耀(yào)、杜洋、胡志(zhì)利(lì)等老将(jiāng)在管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已(yǐ)成工(gōng)行头号粉丝，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数(shù)据显示(shì)，截(jié)至一季度末，58家公募基金及券商资管旗下共计(jì)138只产品重仓了(le)工商银(yín)行A股(gǔ)，持股总量为9.07亿元。以重仓数据(jù)而言(yán)，较去(qù)年四季度，机(jī)构(gòu)共计减持超过1.7亿(yì)元。

　　重仓工商银行A股(gǔ)的58家机构中(zhōng)，有55家公募(mù)基金以及中泰资管、光证资管、银河金汇3家券(quàn)商资管。这其中，重仓工商银行最多的要数(shù)中泰资管。

　　一季度末(mò)数(shù)据显示，中泰资管姜诚(chéng)旗下4只产品均重仓工(gōng)商银行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰星元价(jià)值(zhí)优选A共计持有(yǒu)工商银行1.14亿(yì)股，重仓(cāng)有工商银行(xíng)最多的单(dān)只基金产品。去年年末，在持仓工商银行483只产品中，中泰星元(yuán)价值优选A以(yǐ)1.05的持股(gǔ)数量成为持(chí)仓工商银行最多的(de)主(zhǔ)动管(guǎn)理(lǐ)产品。2022年三季度、四季(jì)度，该产品十大重仓股中均有工商银行。

　　天天基金(jīn)网最新数据(jù)显示，中泰星元价值优选A今年(nián)以来的(de)收益(yì)率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品排(pái)在(zài)1188名，排(pái)名位于中段。

　　据一季报(bào)，工商银行、招(zhāo)商银行分别(bié)为在姜诚在管产(chǎn)品第三、第八十大重仓股。过去的(de)一季(jì)度，工商银行股价累(lèi)计涨(zhǎng)超9％，而(ér)招商(shāng)银行股价(jià)累计跌超18.47％。此外，姜诚还重(zhòng)仓了中国(guó)建筑(zhù)、建(jiàn)发股份、海螺水(shuǐ)泥等地产产(chǎn)业链企业以及农药化工企业(yè)华(huá)鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产(chǎn)品前(qián)三大重仓行业依次(cì)为制造业、金融业以及(jí)批发和零售业，持仓(cāng)占净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被(bèi)市(shì)场称之为中生代“黑马”的周智(zhì)硕建信智远先(xiān)锋A一季度增持(chí)工商银行(xíng)1198.7万股。与此同时(shí)，工商银行成为该产品的第二(èr)大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元(yuán)。去年年报显示，该产品(pǐn)尚未持有工商银(yín)行(xíng)。今年以(yǐ)来，该产品已亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品中(zhōng)，排(pái)在第2394位，排名(míng)位于(yú)中(zhōng)后段。

　　在一季报中(zhōng)，周智硕指出(chū)，建信(xìn)智远先锋A将(jiāng)自下而上，寻找(zhǎo)竞(jìng)争力(lì)突出、风险收益比较高、有望穿越周期的(de)公(gōng)司(sī)这条主线进(jìn)行投资(zī)，重(zhòng)点投资了电子、煤炭、医药、银(yín)行(xíng)、化工、有色、汽(qì)车、电(diàn)力设备及(jí)新能源(yuán)等(děng)行业(yè)的(de)企(qǐ)业。

　　整体来看(kàn)，截至(zhì)一季度末(mò)，周智硕在(zài)管基(jī)金前十大重仓股中并(bìng)无银行个股，主要(yào)重(zhòng)仓了(le)兖(yǎn)矿能源、广(guǎng)汇能源等(děng)煤炭公司(sī)、中瓷电子、三安光电等半导体材(cái)料公司以(yǐ)及南都电源、TCL中(zhōng)环(huán)等新能源产(chǎn)业链公(gōng)司(sī)。

　　工商银行(xíng)之外，姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价(jià)值(zhí)精选A、中泰(tài)红利优选一年均重(zhòng)仓(cāng)了建设银行、农业银行(xíng)，截至一季(jì)度末，这2只产品分(fēn)别持有建设银行、农业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大(dà)国有大行中，易方达张清华执掌的易方达(dá)悦兴一年持有A重仓了(le)邮储银(yín)行，以2993.31万股的持股数量，在一(yī)众重仓该股的等不及了在车上就弄到了高c，在车上迫不及待(de)基(jī)金产品中排名第(dì)五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商行、张坤(kūn)、张清华(huá)重仓招行(xíng)

　　从(cóng)重(zhòng)仓数据看，自2022年(nián)二季度起，中庚(gēng)基金至今已(yǐ)连(lián)续4个季(jì)度(dù)减(jiǎn)持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即(jí)使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基(jī)金公司中，中庚基金(jīn)持股数量仍为最多。

　　较(jiào)上一季度(dù)，苏农银行前(qián)十大流通股东一季度累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产(chǎn)品。这一季度，中庚价(jià)值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价值(zhí)品质一年持有(yǒu)分(fēn)别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这3只产品(pǐn)分别为苏农银行第(dì)三、第七、第十大流通股东；持(chí)股保(bǎo)持不变的(de)中庚(gēng)价值灵动(dòng)灵(líng)活配置，则为苏农(nóng)银行的第八大(dà)流通股东。

　　自2021年三(sān)季(jì)度，中庚价值灵(líng)动(dòng)灵活(huó)配置以1612.26万股跻身苏农银(yín)行十(shí)大流(liú)通股东行(xíng)列后，便不曾(céng)减持过。该(gāi)产品曾(céng)在2021年(nián)四季度、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余(yú)季度保持不(bù)变。

　　自“入围”苏农银行(xíng)十大流通股东(dōng)以来，中庚价值领(lǐng)航、中庚价值品(pǐn)质一年于今年一季度首度(dù)减持苏农银行；同在一季度(dù)减(jiǎn)持外，中庚小盘价值已(yǐ)在2022年一至三季度连续减(jiǎn)持苏宁(níng)银(yín)行共计2846.27万股。

　　一(yī)季度末数据显(xiǎn)示，重仓(cāng)常(cháng)熟银行的基金产品中已无中庚基金(jīn)的身影。而此前多个季(jì)度，中庚(gēng)基金持(chí)股数量在一(yī)众重仓该股的基金公司(sī)中(zhōng)，排在首(shǒu)位。仅(jǐn)从(cóng)重仓(cāng)数(shù)据看，自2022年四(sì)季度(dù)末起，中庚(gēng)基金便开始减持常熟银(yín)行。去年四季度(dù)，该基(jī)金(jīn)公司首度减持(chí)了8520.98万(wàn)股(gǔ)；今年一季度，中庚基金(jīn)更是大手(shǒu)笔减持常熟(shú)银行的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航(háng)一(yī)季度末仍持有常(cháng)熟银(yín)行4294.16万股，位居(jū)该公司第八大流通(tōng)股(gǔ)东。同期(qī)，中庚价(jià)值品质一年持有(yǒu)退出常熟银(yín)行十大流通股东行(xíng)列；在去年四季(jì)度，这2只产品已分(fēn)别减持了(le)常熟银(yín)行2823.31万股(gǔ)、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前，丘栋荣(róng)旗下产品(pǐn)也曾连续多个季度(dù)增持过常熟银(yín)行(xíng)、苏农银行这2家苏南(nán)地(dì)区(qū)的农商行。

　　身为(wèi)“城商(shāng)行之王”，宁(níng)波(bō)银(yín)行也得到了诸多明星基金经(jīng)理的青睐。截至一季度末，在一众重仓宁(níng)波银行的基金(jīn)产品中，朱少醒旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数(shù)量，排名第一、第三；这(zhè)一(yī)阶段(duàn)，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在(zài)管的安信价(jià)值精选以及(jí)工银瑞信(xìn)旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管(guǎn)产(chǎn)品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招商(shāng)银(yín)行(xíng)最多的(de)是易(yì)方达(dá)基金，与此同时，张坤旗下易(yì)方达蓝筹精选是重仓招商银行最多的单只产(chǎn)品，季末持有(yǒu)1.15亿股；此(cǐ)外，重(zhòng)仓招商(shāng)银行较多的产品(pǐn)，还包括劳(láo)杰男旗下汇添富价值(zhí)精(jīng)选A、姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选(xuǎn)A、中泰(tài)星元价值优(yōu)选A、张坤旗(qí)下易方达优质(zhì)企业三年持(chí)有、以及张清华在(zài)管的易(yì)方(fāng)达(dá)裕丰回报A、易方达丰(fēng)和A、易方达安心回(huí)报(bào)A、易方达悦兴一年(nián)持有A等产品、

　　卖方(fāng)建议关注优质城商行，辅以优质农商行

　　据海通国际林加力团队5月4日最新研报，银(yín)行业一季(jì)度(dù)收入增速略(lüè)高于(yú)2022年。由于2022年增速是逐季(jì)下降的，相(xiāng)比2022四(sì)季度的低点(diǎn)，一季度的(de)收入增(zēng)速有明显的修复。

　　经过对比(bǐ)，海通国际认为城商行业绩最(zuì)好(hǎo)，其(qí)次(cì)是农(nóng)商行，然后是大(dà)行，最后是股份行。国有大(dà)行(xíng)利润(rùn)增(zēng)速大致符合(hé)预期。其中农(nóng)行为(wèi)1.75％，工行(xíng)、中行和建行在0％-1％之间，符合预期(qī)；交行和邮(yóu)储银行分别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预(yù)期。收入增速中(zhōng)行、农(nóng)行、建行、交行、邮(yóu)储银行(xíng)均为正增长，其(qí)中中(zhōng)行收(shōu)入增速达(dá)到11.6％，整体表(biǎo)现不错。

　　林加力团队指出(chū)，大行资产质量平稳(wěn)，其中工(gōng)行、农(nóng)行和建行不良率(lǜ)持平(píng)，中行、交(jiāo)行和邮储(chǔ)下降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有提高(gāo)，其(qí)中中行(xíng)增(zēng)幅(fú)最大。需要注意的是，一(yī)季度保费收入对营(yíng)收贡献较(jiào)大，持续性存疑；此外(wài)，银行(xíng)和保险公司的会等不及了在车上就弄到了高c，在车上迫不及待(huì)计规则有差(chà)别，需要注意口(kǒu)径差异对利润(rùn)的影响。

　　股份行总体收(shōu)入增(zēng)速负(fù)增长。收入压力(lì)主要(yào)是(shì)由(yóu)于(yú)1月1号(hào)贷款重定价导致贷(dài)款利(lì)率很低，还有年初一(yī)些大银行以极(jí)低利率去抢(qiǎng)大额对公客户的(de)贷款，所以一季度(dù)息差压力(lì)最(zuì)大。三四(sì)月份极(jí)低(dī)利(lì)率消失(shī)后，该团队(duì)认为息差压力后面会(huì)逐步缓解。

　　基(jī)于(yú)城(chéng)商(shāng)行在上述4类银(yín)行(xíng)中利润增速和收入增(zēng)速(sù)韧性(xìng)最强(qiáng)，海通国际建议关注优质的城商(shāng)行，辅以比较优质的农商行。城商行是(shì)行(xíng)业里最(zuì)强的子(zi)版(bǎn)块，建议(yì)持续(xù)关注。农商行(xíng)中，常熟(shú)银行(xíng)财报表现(xiàn)最好。

　　林加力(lì)团队认(rèn)为，大(dà)行贴近中特估概念，团队首(shǒu)选利(lì)润增速(sù)最好的(de)交通银行，其(qí)次是收入增速(sù)最超预期的中国银行，再次是(shì)结构数据(jù)（手续费收入(rù)）超预期的邮储(chǔ)银(yín)行，拨备(bèi)覆盖率较高的农业(yè)银行也值得关注(zhù)。股份(fèn)行中(zhōng)，该团队建(jiàn)议关注(zhù)一季报不(bù)错的低估(gū)值黑(hēi)马股，比(bǐ)如利(lì)润和收入(rù)增速较好的浙商银行；机构热门股中，估值(zhí)可能修复的招商银行和平安银行可以在业绩真空期(qī)进行(xíng)博弈(yì)和交易(yì)。

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