近期市场风向(xiàng)变动，北向(xiàng)资金调仓(cāng)换股，外(wài)资基金也(yě)纷纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头施罗德旗(qí)下(xià)三只旗舰基金同(tóng)时(shí)大手(shǒu)笔加(jiā)仓“宁(níng)王(wáng)”。3月底以(yǐ)来，宁王股价震荡上(shàng)行，虽较高点仍(réng)有距(jù)离，但部分资金开始行动。透露什么信号？我们一(yī)起(qǐ)来看(kàn)看。

　　欧洲巨头旗下三大基(jī)金同时(shí)行动

　　施(shī)罗德旗下“施罗德国际(jì)精选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund 顶的速度越来越快越叫的原因China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国(guó)平(píng)安、招商银(yín)行、紫金矿业、宁德(dé)时代、贵州茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加仓(cāng)宁德时(shí)代80％。

　　无独有偶，施罗(luó)德旗舰基(jī)金“施罗德国(guó)际精(jīng)选(xuǎn)基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规(guī)模27亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯(xùn)控股、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金(jīn)矿业、港交所、银河娱乐(lè)、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持腾(téng)讯(xùn)控股(gǔ)3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时(shí)代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下另一只旗舰基金也(yě)加仓宁德时代80％。“施罗德(dé)国际(jì)精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模14.23亿美元。

　　截(jié)至(zhì)4月底(dǐ)，基金前十大重仓股为(wèi)腾讯控股、阿(ā)里巴巴、美(měi)团、宁德时代、隆基(jī)绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河(hé)娱乐(lè)、紫金矿业、贵州茅(máo)台、深圳(zhèn)国(guó)际。4月，基金减持(chí)腾讯(xùn)控股(gǔ)2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫金矿(kuàng)业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新(xīn)能源车产业链

　　同一家(jiā)机构(gòu)旗下(xià)三大旗(qí)舰基金同时(shí)加仓80％，究竟怎么回事？

　　资(zī)料显(xiǎn)示，这三(sān)只(zhǐ)基金中，施(shī)罗德国际精选基(jī)金中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施(shī)罗德国(guó)际精(jīng)选基金大中华和(hé)施罗德国际精选中国机遇由(yóu)Louisa Lo管(guǎn)理。最新的(de)基(jī)金材料(liào)中并未(wèi)解释(shì)为何基金在(zài)4月大手笔加仓宁(níng)德时代。不过，记者梳理发(fā)现，施罗德对中国(guó)新(xīn)能源车产业链的看重是一以贯之的。

　　例如(rú)，基金经理Jack Lee在一份研究日志(zhì)中解释(shì)道：长期(qī)来(lái)看，关(guān)注三(sān)大主(zhǔ)题。一是电(diàn)动车供(gōng)应链(liàn)；二是技术自主(zhǔ)可控；三是医疗健康基础设施。

　　为(wèi)何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释(shì)道(dào)，随(suí)着气候(hòu)变化的影响日益显(xiǎn)现(xiàn)，全球各(gè)国的(de)脱碳(tàn)行动(dòng)变(biàn)得越(yuè)来越重要(yào)。转(zhuǎn)向电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行(xíng)动(dòng)的一个(gè)方面。中国(guó)在这(zhè)方面为(wèi)投(tóu)资者提(tí)供了重要的机(jī)会。中(zhōng)国在(zài)电动汽车价值链的供应(yīng)方面是全球的领(lǐng)导者，同时中(zhōng)国对成品车辆的需求方面(miàn)也占据重要地位(wèi)。可(kě)能(néng)很多人不知(zhī)道的是，全球2022年(nián)销售的所有电动汽车(chē)中，57％是在中国销(xiāo)售的。

　　整车制造(zào)之外(wài)，中(zhōng)国也是全球(qiú)电动车基础设施最完善的(de)国家之一(yī)。以(yǐ)充电(diàn)桩为例，中国平均一个公(gōng)共充(chōng)电(diàn)桩对应7辆(liàng)车，欧洲(zhōu)是16、美国是16、印度是(shì)25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电(diàn)动汽车供应(yīng)链中，有许(xǔ)多(duō)公司(sī)正在在各自的领(lǐng)域中建立主导地(dì)位，以(yǐ)某智能(néng)组件(jiàn)为例，它是电动汽车中用于电池和电机温控的关键组件的生产商。该公司在(zài)空调阀(fá)行(xíng)业全球市(shì)场占有(yǒu)约60％的份(fèn)额，并在电动汽车(chē)阀门行业拥有超过90％的市场(chǎng)份额。客(kè顶的速度越来越快越叫的原因)户(hù)包括(kuò)特斯拉(lā)等全球(qiú)电动汽(qì)车(chē)专家(jiā)以及福(fú)特、宝马等原始设备制(zhì)造商（OEMs）。随(suí)着(zhe)电(diàn)动汽(qì)车在全球范围内继续(xù)占据市场份额——在法规的(de)支持下，该公(gōng)司(sī)的增长潜力(lì)是可预(yù)见的(de)。

　　事实上，施罗德也并非(fēi)孤(gū)例。

　　另一(yī)欧洲巨头安联投(tóu)资(zī)旗舰基金安联神州(zhōu)A股基金也在3月大(dà)手笔加仓宁德时代(dài)。

　　这只基金最(zuì)新(xīn)规模47亿美元，截(jié)至3月底，基金前(qián)十大重仓股为贵州茅台、中信证券、宁(níng)德时代、中(zhōng)国中免、东(dōng)方(fāng)财富、美的集团、迈瑞医(yī)疗、安井食品(pǐn)、锦江集(jí)团、中国平(píng)安。

　　3月，基(jī)金对前十大(dà)重仓股逐一加仓，其中加仓幅度最大的就是宁德时(shí)代，加仓幅度高达22.17％。此外(wài)，基金对中国中免加仓(cāng)21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅台(tái)15.05％。对前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中其余公(gōng)司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市(shì)场份额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车工业协(xié)会）近日发布(bù)的(de)数据(jù)显示，2023年(nián)4月(yuè)，我(wǒ)国(guó)动力电池产量(liàng)47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万台公共充(chōng)电桩，同比增长52.0％，桩车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集中度(dù)方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市场共计36家(jiā)动(dòng)力电(diàn)池企业实(shí)现装车配套，较去年同期增加2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力(lì)电池(chí)企业动力电池装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依旧较(jiào)高(gāo)。

　　企业排名来看，根据中国汽(qì)车动力电池产业(yè)创新联盟数据显(xiǎn)示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比(bǐ)持续领(lǐng)跑，比亚(yà)迪、中创新航、亿纬锂(lǐ)能、国(guó)轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第(dì)2-5名。第6-10名则分别为：欣(xīn)旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰钧(jūn)。

　　作(zuò)为动(dòng)力电(diàn)池行(xíng)业的龙头企业(yè)，宁德时代于2023年(nián)一季度实(shí)现营业收入(rù)890.38亿(yì)元，同比增长82.91％；实(shí)现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利(lì)润(rùn)增速创历史新高。

　　北(běi)向资(zī)金调仓(cāng)换股(gǔ)，“宁王”重受青(qīng)睐

　　或许是基于优异的业绩，来(lái)自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北向资金净流入(rù)宁德(dé)时代(dài)15.75亿元，位居北(běi)向净流入(rù)榜首(shǒu)。北(běi)向资(zī)金净流入较多(duō)的其它个股(gǔ)还包括(kuò)宁德时代、工业(yè)富联(lián)、贵州(zhōu)茅台、工(gōng)商银(yín)行、北方华(huá)创、兴业银行、紫金矿业、建(jiàn)设银行、比亚迪、中(zhōng)国石(shí)化(huà)。北向资金净流出较多(duō)的个股包括格力电器、中国(guó)建筑、东方财富、中国中免、阳(yáng)光电源(yuán)、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能(néng)、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王(wáng)”的外资(zī)还包括“柏基”。超长线投(tóu)资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代(dài)。

　　柏基在谈及为何(hé)持有宁德(dé)时(shí)代时，写道：宁德时代所处的位置是令人羡慕的。它背后有两大增(zēng)长机遇一是电动车(chē)二是储(chǔ)能；CATL聪明(míng)地选择聚焦磷酸铁锂电(diàn)池(chí)，这(zhè)方面(miàn)它的市(shì)场(chǎng)份额是领(lǐng)先的(de)。此外(wài)，磷酸铁锂电池因(yīn)为安全性、生命周期和不含钴等特征(zhēng)而受到欢迎(yíng)；动力电池的企业(yè)发展与政(zhèng)府的脱碳(tàn)计划是(shì)一致(zhì)的(de)。CATL的领导者(zhě)也非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他们如何通过 “柏基(jī)十问(wèn)”来考察宁(níng)德(dé)时(shí)代(dài)的。

　　不过，柏(bǎi)基也表示，如同所(suǒ)有的投资者，他们的(de)判断(duàn)也可能是错(cuò)的。例如，若未来新的电池技术出现，宁德时代(dài)的竞争优势(shì)不复。随着电池成本下降，宁德(dé)时(shí)代若(ruò)不能(néng)保(bǎo)持利润率(lǜ)。宁德时代和(hé)电动车(chē)厂(chǎng)商(shāng)的关系若不能维系。这些因素(sù)都(dōu)会影响柏基对于宁德时代的判(pàn)断。

　　但并非所有的外资(zī)都在加仓(cāng)宁德时代(dài)。4月(yuè)另一欧洲巨(jù)头安(ān)本投资旗(qí)舰中国基金“安(ān)本标准(zhǔn)SICAV I-中(zhōng)国(guó)A股可持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减仓(cāng)宁(níng)德时代0.04％。基金最(zuì)新规模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金持有的前十大重仓股为贵(guì)州(zhōu)茅台、宁德时代、中国中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔眼科、华(huá)测检测、招商银行、美的集团(tuán)、广(guǎng)联达、宁波银行(xíng)。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德(dé)时代之外，互联网或者食(shí)品饮料也颇受关(guān)注。

　　例如，摩根大(dà)通旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿(yì)元人民币，截(jié)至2023年一季度末，基金(jīn)前(qián)十大重仓股为贵(guì)州茅台、金山(shān)软件、中(zhōng)国(guó)平安(ān)、招商银行、万华化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东(dōng)方。3月基金加仓幅度(dù)最(zuì)大的为泸州老(lǎo)窖，加(jiā)仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢森(sēn)堡）股票基金(jīn)-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底(dǐ)，基金前十(shí)大重仓股(gǔ)为腾讯(xùn)控股(gǔ)、贵州茅台、网易、阿里巴巴(bā)、中(zhōng)国平安、招商银行、石药(yào)集团、AIA、平(píng)安银行、美(měi)团(tuán)。3月，基金加仓阿(ā)里巴(bā)巴11.66％。

　　顶的速度越来越快越叫的原因="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214825625.png">

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 顶的速度越来越快越叫的原因