民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交织(zhī)背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研(yán)，用另(lìng)一个视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及的规模大(dà)小和(hé)所属地域(yù)非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充(chōng)足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预(yù)示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出(chū)口并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始(shǐ)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业(yè)是这一轮(lún)产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产(chǎn)业(yè)转移(yí)的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和(hé)金(jīn)额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观察中国(guó)当下出口(kǒu)现状以及中国出口凤凰男能嫁吗，凤凰男的八大特征和交往原则(kǒu)企业面(miàn)临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单(dān)规(guī)模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期的(de)外(wài)贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会(huì)开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购(gòu)商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分时，境内和(hé)境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结(jié)构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是(shì)当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明显，而中大(dà)型企业则(zé)反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实(shí)行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对(duì)外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出凤凰男能嫁吗，凤凰男的八大特征和交往原则口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主要(yào)是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表(b凤凰男能嫁吗，凤凰男的八大特征和交往原则iǎo)现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发(fā)布(bù)的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列(liè)之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群像》

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