公募基金一季报募集披露。张坤以超(chāo)880亿元的(de)管理规模，再度成(chéng)为(wèi)主(zhǔ)动(dòng)权益(yì)类基金“公募一哥”。

　　2023年公募基金一(yī)季报(bào)进入(rù)密集披露期，顶流基金经(jīng)理(lǐ)调仓路(lù)径(jìng)和投资思(sī)路(lù)也随之曝(pù)光。

　　2023年一季(jì)度末(mò)，张坤的管(guǎn)理规模超880亿元，再度成为主动(dòng)权(quán)益类(lèi)基金“公(gōng)募(mù)一哥”。一季度，张坤加仓中国(guó)海(hǎi)洋石油(yóu)、泸(lú)州老(lǎo)窖，减持香港交易所、招(zhāo)商银行。

　　700亿级(jí)基金经理刘(liú)彦春一(yī)季度加仓古井贡酒、美的集(jí)团(tuán)，减持中国中免、药明康(kāng)德。另一位700亿(yì)级(jí)基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)谢治宇则加(jiā)仓了(le)晶晨股(gǔ)份、海康威视，减持海尔智家、韵(yùn)达股份。

　　张坤：在可积累的长坡上(shàng)“滚雪球”

　　近(jìn)日，顶流基金经(jīng)理张坤掌舵的易方达蓝(lán)筹(chóu)精选(xuǎn)、易(yì)方达优质企业三年持有、易方达(dá)优质精选混合(hé)（QDII）、易方达(dá)亚洲精选股票（QDII）四只基金(jīn)披(pī)露了2023年一季(jì)报。

　　2023年(nián)一季度末，张坤的管理规模为889.42亿元，比2022年末缩水近5亿(yì)元。

　　一(yī)季度末，张坤的基金管理规模超越葛兰，再(zài)度成为主动权益类基金“公募一哥(gē)”。

　　张坤在(zài)一季(jì)度末保持了高仓(cāng)位运作，4只基金的权益资产仓位均超过(guò)了(le)92％。一(yī)季度张坤所(suǒ)持基金股票仓(cāng)位基本(běn)稳定，对结构进行了调整，增加了消费等行业(yè)的配置，降(jiàng)低了金融等行业的配置。

　　从基金收益(yì)来看，张坤掌管(guǎn)的(de)4只基(jī)金(jīn)在2023年一季度(dù)均实(shí)现了正收益，基金净值(zhí)增长率在0.76％到7.37％不等。

　　张坤所管规模最大的(de)基(jī)金(jīn)——易(yì)方达蓝筹精选在一季度末的(de)基金规模为562.09亿(yì)元，报(bào)告期内基金份额净值增长率为1.03％，同期业(yè)绩比较(jiào)基准(zhǔn)收益(yì)率为(wèi)2.08％。

　　易(yì)方达蓝筹精选前十大(dà)重仓股分(fēn)别(bié)为(wèi)：贵州(zhōu)茅台、泸州老(lǎo)窖、腾讯控股、五粮液、洋河股份、招商银行、香港交易所、伊利股份、美团-W、中国海洋石(shí)油。

　　2023年一季度易方(fāng)达蓝(lán)筹(chóu)精选前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)

　　一季度，张坤对中国(guó)海洋石油大(dà)幅加仓，使其(qí)进入了易方达(dá)蓝(lán)筹精选第十大重(zhòng)仓股。此外(wài)，张坤对重仓(cāng)的4只白酒股进行(xíng)了不同(tóng)的加减仓操作：加仓泸州老窖、贵州茅台、洋河股份，减持五粮液。

　　从减无可厚非是什么意思持情况(kuàng)来看，易(yì)方达(dá)蓝筹(chóu)精(jīng)选在一季度还减持了香港交(jiāo)易所、招商(shāng)银行(xíng)、美团(tuán)-W等股票。

　　张坤在一(yī)季报中指出，个(gè)股方(fāng)面，仍(réng)然持有商业(yè)模(mó)式出色、行业格(gé)局清晰(xī)、竞争力强的优质公(gōng)司(sī)。基本面(miàn)价(jià)值投资很(hěn)吸引人的一点是(shì)，投资者可以用很长一段时(shí)间(jiān)来充分观察公(gōng)司的发展，等到(dào)它们用事(shì)实证明自己的成功和巨大的(de)成(chéng)长(zhǎng)潜力之后(hòu)，再(zài)买入也(yě)不迟。基本面价值投资的优(yōu)势之一在(zài)于可积累(lèi)性。如果只(zhǐ)是(shì)针对某一次(cì)投资，积(jī)累的重要性可(kě)能并不显著。但如果将投资贯穿(chuān)一(yī)生(shēng)，并将(jiāng)长期(qī)复(fù)合回(huí)报(bào)作为终(zhōng)级目标，可积累性就是这一目标(biāo)的(de)最重要保障，选择一条可积累的(de)“很(hěn)长的(de)坡”并在(zài)坡(pō)上“滚(gǔn)雪球”是很重要(yào)的。

　　刘彦春：在顺周期行(xíng)业中寻(xún)找投资机会

　　一季度(dù)末(mò)，顶流基(jī)金(jīn)经(jīng)理刘彦春(chūn)管(guǎn)理规模达751.63亿元，报告期内所(suǒ)管(guǎn)基金净值(zhí)增长(zhǎng)率在-1.59％到1.29％不等。

　　其中，景顺长城新兴成长是(shì)刘彦春管理的规模最大的基金，一(yī)季度末规模达384.71亿元。

　　从业(yè)绩来看，景顺长城新(xīn)兴成长(zhǎng)一季度A类和C类份额净值增(zēng)长(zhǎng)率分别为(wèi)0.71％、0.62％，业绩(jì)比较基准收(shōu)益(yì)率(lǜ)为(wèi)3.24％。

　　一季度末，景(jǐng)顺长(zhǎng)城新兴成(chéng)长保持(chí)高仓位运行，股票仓(cāng)位94％。该(gāi)基金重仓贵(guì)州(zhōu)茅台、泸州老窖、五粮液、中(zhōng)国中(zhōng)免、迈(mài)瑞医疗、古井贡酒、海(hǎi)大(dà)集团(tuán)、药明(míng)康(kāng)德、山西汾酒(jiǔ)、美的集团。

　　<无可厚非是什么意思img alt="基金一季报密集披露，顶流基金经理买了啥？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424191806176.png">

　　2023年一季度(dù)景顺长(zhǎng)城新兴成长前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)

　　从(cóng)持仓(cāng)变动(dòng)情况来看，景(jǐng)顺(shùn)长(zhǎng)城新兴成长一季度加仓古井贡酒(jiǔ)、美的集团、迈瑞医疗、贵州茅台等(děng)股(gǔ)票，减持中国中免、药明康德(dé)、五粮(liáng)液等股票。

　　刘(liú)彦春(chūn)在基(jī)金一(yī)季(jì)报中指出(chū)，我国经济复苏(sū)、美国紧缩(suō)后通胀下行仍(réng)将是(shì)今年主要宏观背(bèi)景。经济运行正常化(huà)需要一个过程(chéng)，特别是居民和中小(xiǎo)企(qǐ)业，需要时间修复资产负债表、修复信心。随着(zhe)经济逐步正常化(huà)，居民(mín)消费信心回升、超额储蓄(xù)下降是必然事件，消费今年大(dà)概率超预期(qī)回升。就近期公布的社融和地产数据(jù)分析，二季度A股盈利增(zēng)速有望进入上行周期(qī)。

　　“全球经济正在(zài)重回正轨的(de)路(lù)上。除了(le)继续关(guān)注(zhù)整个经济体发展(zhǎn)状况之(zhī)外，可以将目光更多(duō)放在微(wēi)观(guān)企业层面。可以看到(dào)很多(duō)公(gōng)司在过去几年(nián)始终做正确(què)的事，经营效率提升，逆境中(zhōng)变得更加优秀、更加强大(dà)。不必总是关注宏观数据，多看看微观企(qǐ)业(yè)变(biàn)化可以让内心更加(jiā)平(píng)静。我们对全年股(gǔ)票(piào)市场有(yǒu)信心，未(wèi)来将(jiāng)继续保持合同约(yuē)定(dìng)较高仓位(wèi)运作，更多在顺(shùn)周期行(xíng)业中(zhōng)寻找(zhǎo)投资机会。”刘彦(yàn)春进一步指出。

　　谢治(zhì)宇：挖掘人(rén)工智能相关产业链(liàn)

　　一季度(dù)末，谢(xiè)治(zhì)宇(yǔ)管理规模达700.12亿元(yuán)，所管(guǎn)4只基金在报(bào)告期内均实(shí)现(xiàn)了正收(shōu)益(yì)。

　　其中，兴全(quán)合润基金管理规模最大(dà)，为281.3亿元，一季度基金份额净值增长率(lǜ)为5.5％，跑赢了业绩比较基准收(shōu)益率（3.88％）。

　　兴全合润一季度末保持高(gāo)仓位运行，股票仓位达92.47％，该基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股分别为三安光(guāng)电(diàn)、海康(kāng)威视、海尔(ěr)智家、澜(lán)起(qǐ)科技、韵达股份、万华化学、中(zhōng)际旭创、晶晨(chén)股份(fèn)、健(jiàn)友股份、梅花生物(wù)。

　　2023年一(yī)季度兴全合润前十(shí)大(dà)重仓股

　　从前十大持仓变(biàn)动(dòng)情况来看，一季度兴全合润加仓海(hǎi)康威视、晶晨(chén)股份(fèn)，使这两(liǎng)只股票进(jìn)入前十大持仓。此外，一(yī)季度兴全(quán)合润加仓三(sān)安光电，减(jiǎn)持(chí)海尔(ěr)智(zhì)家、韵达股份(fèn)、健友股份等股票。

　　谢治宇在兴全合润一季(jì)报中(zhōng)指出，今(jīn)年(nián)一(yī)季度(dù)疫(yì)情(qíng)对经(jīng)济的(de)影响基(jī)本消除，整(zhěng)体经济(jì)逐(zhú)步(bù)回到复(fù)苏(sū)轨(guǐ)道。随着中国的(de)稳(wěn)增长政(zhèng)策落实与(yǔ)全(quán)球(qiú)范围内的通胀见顶，内需复苏加(jiā)上预期改善推(tuī)动(dòng)资本市场风险(xiǎn)偏好(hǎo)回升。虽(suī)然(rán)海外(wài)银行出现了阶(jiē)段性危机，但各国政府较为(wèi)迅(xùn)速地采取了(le)对应措施，接管相(xiāng)关银行(xíng)，市(shì)场情绪得到稳定。

　　“随着各种风险因(yīn)素减弱，一(yī)季度A股板(bǎn)块分化更(gèng)明显。随着(zhe)chatGPT取得(dé)了突破性的进展，由AI芯片、服(fú)务器(qì)、光模(mó)块等子版块带动的(de)人工智能(néng)、中字头(tóu)的‘中特估’、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端中游戏、影视等板块也实(shí)现较大幅度上涨。该基金报告期内对人(rén)工智(zhì)能(néng)相关产业链进行挖掘(jué)，对有长期(qī)竞争(zhēng)力、应用空间广阔的(de)硬件和(hé)软件公(gōng)司进(jìn)行精(jīng)选和布局(jú)。未来仍将坚持挖掘公司长期成长价(jià)值，不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。”谢治宇表(biǎo)示。

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