北交所(suǒ)开市至今一年半，公募基金投(tóu)资北交所步(bù)伐不断(duàn)推进，除了(le)推(tuī)出(chū)北证50指数基金、北交所主题基金、“专精(jīng)特新”主(zhǔ)题基金外，存量产品(pǐn)也加大北(běi)交所布局(jú)力度(dù)，今年更有(yǒu)新基金密集公告可投(tóu)北交所股票(piào)。

　　多家公募机构及人士(shì)表示，随着北证(zhèng)50指数(shù)推出，北交(jiāo)所(suǒ)活跃度抬升，部(bù)分(fēn)公(gōng)司表现良好(hǎo)，叠(dié)加较低的(de)估值水平(píng)，公募(mù)基金等专业(yè)投资者积极挖(wā)掘北(běi)交所投资机遇，投向北交所(suǒ)的意(yì)愿也在增加(jiā)。从长期投(tóu)资的角度看，北交所(suǒ)股票处于投资相对(duì)早期阶段，更具(jù)成长空间，符(fú)合“专精特新”属性的(de)隐形冠军和(hé)科技、制造(zào)等行业，长期投资(zī)价值受到公募资金(jīn)的青睐(lài)。

　　新基金公告可投北交所

　　专业机(jī)构挖掘(jué)北交所投资机会

　　据记(jì)者统计，截至5月13日(rì)，今年以来累计有申万菱信沪深300价值ETF、鑫元成长驱动(dòng)、银(yín)华心质混(hùn)合(hé)、中庚港股通价(jià)值18个月等(děng)十多只次新基金公告(gào)可投资(zī)于北京证券交(jiāo)易(yì)所上(shàng)市股票，并揭示(shì)了相关风险(xiǎn)。

　　除(chú)了基金(jīn)产品外，还(hái)有华商(shāng)、中庚(gēng)、睿远、朱雀基金等多(duō)家基金公司也(yě)发布公告称，北交(jiāo)所(suǒ)上市股票(piào)是国内依法发行上(shàng)市的股票，属于基金法规(guī)定的“上市交易的(de)股(gǔ)票”。在遵守基金合同所规定(dìng)的投资目标(biāo)、投(tóu)资策略、投资范围、资(zī)产配(pèi)置(zhì)比例、风险(xiǎn)收益特征和(hé)相(xiāng)关(guān)风险控制指标等前提下，公司(sī)旗下基金(jīn)可(kě)参与北交所股票的投(tóu)资。旗(qí)下新增(zēng)基金如果(guǒ)符(fú)合基金合同的有关(guān)规定，亦可投(tóu)资(zī)北交(jiāo)所上市股票(piào)。

　　谈(tán)及上述现象，中信建投基金(jīn)相关投研人士(shì)表示，公募新基(jī)金(jīn)之所以密集(jí)公告可(kě)投(tóu)北交所，一方(fāng)面表明专业投资(zī)机构(gòu)敏锐(ruì)地发现了北(běi)交所相关股(gǔ)票潜在的投(tóu)资机会(huì)，开始加大布局力(lì)度；另(lìng)一(yī)方面(miàn)，北交(jiāo)所上市公司是除(chú)沪深两市(shì)以(yǐ)外国内最优质公司的代(dài)表，许多标的当(dāng)前估(gū)值水平偏低，具备投资价(jià)值。

　　景(jǐng)顺(shùn)长城基金也认为，一方面从持(chí)仓数量和持股总量的角度来看，公募参(cān)与北交所意愿在持续增加(jiā)。另(lìng)一(yī)方(fāng)面，相较于上证、深证(zhèng)，北交所上市公(gōng)司数量、总体(tǐ)规模较小，流动性(xìng)较弱，去年11月(yuè)北交所推出北证50指数以(yǐ)来，被(bèi)动资金的加入使得(dé)整个板块的成交变(biàn)得更(gèng)加活跃，同时，部分(fēn)公司的良(liáng)好表(biǎo)现也使得越来越多投资者关注到(dào)北交(jiāo)所，自然也引(yǐn)来更多(duō)资金(jīn)的(de)关注。

　　鑫(xīn)元基金(jīn)也(yě)表示，公募(mù)基(jī)金(jīn)的(de)配置意愿，主要取决(jué)于北交所(suǒ)市(shì)场的赚钱效应、可(kě)投标的(de)稀缺性以及专精(jīng)特新领域(yù)的景气度(dù)。而(ér)近(jìn)期(qī)北(běi)交所(suǒ)市场(chǎng)出现积极信号(hào)：2022年年报中(zhōng)，多只公募(mù)基金产品(pǐn)出现(xiàn)在北(běi)交所公(gōng)司前十大股东名(míng)单(dān)中(zhōng)；北交(jiāo)所较大规模公司去年(nián)业(yè)绩涨势良(liáng)好(hǎo)，今年(nián)一(yī)季度(dù)盈(yíng)利表(biǎo)现继续向好(hǎo)；次新基金(jīn)在(zài)北(běi)交所(suǒ)的持股集中度高。“预计随着后续市场流动性的改善和创新型中小企业的高(gāo)速成长，北交所投(tóu)资有望实现戴(dài)维斯双(shuāng)击。”

　　不过，受流通市值小、流动性(xìng)等(děng)制约，初步“试水”北(běi)交所市场的公募基金，在(zài)投资比例、策略上也存在差异，但未来会加(jiā)大对北交所市场的(de)研究和投资。

　　鑫元基金表示，结合(hé)北交所的战略定位和上(shàng)市(shì)公司“小而美”的特征，预(yù)计次新基(jī)金投资将双曲线虚轴的位置，双曲线虚轴有什么意义(jiāng)深(shēn)入细(xì)分产业链(liàn)的研究(jiū)，挖掘市(shì)场前景大、竞争壁垒高、业绩确定性强的个股机会。同时，也可根据主板(bǎn)上一些(xiē)成(chéng)长赛(sài)道的(de)公司估值水平(píng)，在北(běi)交所中进行(xíng)映射，选择(zé)估(gū)值水平显著偏低(dī)的公司进行投(tóu)资。在组合配置(zhì)上，力求(qiú)均衡和风险分散，降(jiàng)低中(zhōng)小企业经营波(bō)动大的(de)风险。此外(wài)，北(běi)交(jiāo)所相(xiāng)关基金也会积极参(cān)与转(zhuǎn)板(bǎn)、新(xīn)股发行等投资机会。

　　中信建投基金上述(shù)投研人士(shì)也(yě)称(chēng)，我们高度重视北交所投资机会，目前有一只北交所主题基金(jīn)，未来一方面(miàn)会根据市场情况，择机发行(xíng)更多以北交所股票为(wèi)主要投资范围的基金(jīn)产品，另一方面，不排除将存(cún)量基(jī)金产品的投资范围扩大至北交所股票(piào)，同(tóng)时会增加研(yán)究团(tuán)队拓展对北交所股票的研究(jiū)深度和广度。

　　持仓(cāng)总市值(zhí)达43.2亿元

　　持有数(shù)量达历史最高(gāo)

　　从公(gōng)募持仓北交(jiāo)所股票(piào)总市值情况看，截至2022年(nián)底，全市场公募(mù)基金持有北交(jiāo)所个(gè)股(gǔ)数量(liàng)82只(zhǐ)，达到历史最高水平(píng)；持(chí)股总量2.44亿股(gǔ)，半(bàn)年增(zēng)长(zhǎng)24％；但持仓总市值43.2亿元，半年下降了36％。