近(jìn)期(qī)交易商(shāng)协(xié)会的监管(guǎn)处罚力度(dù)明(míng)显加大(dà)，虽(suī)然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更(gèng)趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交(jiāo)易商协会(huì)对建设银行启动自律(lǜ)调查，这是两天内(nèi)第(dì)二家(jiā)被(bèi)要求自律调查的(de)大行。今(jīn)年以来，交易商协会已对多家金融机构启动(dòng)自律调查(chá)，监管力度在(zài)持(chí)续加(jiā)大。

　　多家金融机构(gòu)接连被通(tōng)报

　　5月11日，中国银(yín)行(xíng)间市场交易商协会（下称“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基(jī)于监(jiān)管(guǎn)部(bù)门反馈线索，依(yī)据《银行间债券市场自律处分规则》，交易商协会已对中国建设银行股份有限(xiàn)公司(sī)债务融资(z琪琪格蒙语什么意思ī)工具承(chéng)销业务涉嫌违规行为(wèi)开展自(zì)律调查(chá)。

　　根(gēn)据建行2022年(nián)年报，去年建行(xíng)承销非金融企业债(zhài)务(wù)融资工(gōng)具(jù)744笔(bǐ)，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质(zhì)头部房地(dì)产企业债券融资需求，承销(xiāo)房地产企业323.35亿(yì)元债务融资工具(jù)，房地产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易(yì)商协会的监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会官(guān)网发布信息，针对中国(guó)进出口银行金融债券发行涉嫌(xián)违(wéi)规行为，以及中国民生银行承销业务(wù)涉嫌违规行为已开(kāi)展自律调查。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑(zhèng)州银行、江(jiāng)西银行、青(qīng)岛银行和粤财信(xìn)托共5家机构(gòu)涉及债券(quàn)业务违规被点名。具体来(lái)说，交易商协(xié)会通过深入调(diào)查发现(xiàn)，大连银行(xíng)等多家机构存(cún)在(zài)债(zhài)券(quàn)代持(chí)交(jiāo)易等(děng)违规行为。其中，大连银(yín)行通过做市业务方(fāng)式，每日滚动开展买卖方向(xiàng)相反、清算(suàn)速度不同的现券交易，代持利率(lǜ)债活(huó)跃券(quàn)，且规模(mó)较(jiào)大；郑州银行、江西银行和青岛银行，内控执行不(bù)严(yán)或流于形式，未(wèi)有效评估(gū)交易(yì)合理性，作(zuò)为中间方以(yǐ)现券买卖(mài)或(huò)做市(shì)等方式参(cān)与债券代持交(jiāo)易链(liàn)条，交(jiāo)易笔数(shù)和金额(é)较大。

　　今年4月，工(gōng)商银行已(yǐ)被启动自律调查。相(xiāng)关(guān)公告(gào)称，交易商(shāng)协会在日常(cháng)监测(cè)工作中(zhōng)发(fā)现，工商银行主承销的多期债务融资工具(jù)发(fā)行定价严重偏离市琪琪格蒙语什么意思场(chǎng)合(hé)理水(shuǐ)平，干扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银行间债(zhài)券(quàn)市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近(jìn)期(qī)在查(chá)处四平市(shì)城(chéng)市发展投资控股有(yǒu)限公司案件时，发(fā)现吉林银(yín)行、吉林(lín)亿联银行(xíng)因违(wéi)规收(shōu)取发行人(rén)大额(é)财(cái)务资助，涉嫌违反银行间(jiān)债(zhài)券市场自(zì)律管理规(guī)则，被交易商协(xié)会(huì)进(jìn)行(xíng)自律(lǜ)调查。一同被开展自律调查的还有光(guāng)大证券、富国资产管理（上(shàng)海(hǎi)）有限(xiàn)公司两家金融机(jī)构。

　　交(jiāo)易商协会(huì)监管处罚力度(dù)加强(qiáng)

　　根据交易商协会通报的数据(jù)，2022年全年，交易(yì)商协会(huì)共对68起涉嫌违规案件立案调查(chá)，开展自律(lǜ)调(diào)查(chá)和自律问询103次(cì)，作出各类自律处(chù)分99家（人）次，涉(shè)及35家发(fā)行(xíng)人和信用增进机(jī)构、4家主承销(xiāo)商、3家会(huì)计(jì)师事(shì)务所(suǒ)、1家律师事务(wù)所、2家其(qí)他类(lèi)型(xíng)机构和54名直接责任人。作出的处分中，警(jǐng)告及以上占比超过五成，15家(jiā)机构被暂停(tíng)一(yī)定(dìng)期限业务，12位(wèi)责任(rèn)人被认(rèn)定不适当(dāng)人选。

　　梳(shū)理通报(bào)来(lái)看，被(bèi)通(tōng)报的原因包括(kuò)低价包销多期债务融资(zī)工具，影(yǐng)响(xiǎng)了市场正常秩(zhì)序；部(bù)分债务(wù)融资工具未按照发行文件约(yuē)定开展余额包销(xiāo)，个别(bié)债务融资工具挤(jǐ)占了其他投资人(rén)的正常投标(biāo)，违背了公平公正原则，并影响(xiǎng)了发行利率，对市场正(zhèng)常秩序造成了一定不良影响。

　　通报指出，银行间(jiān)债(zhài)券市场参(cān)与(yǔ)机(jī)构(gòu)在(zài)从事相关业务过程中，务必牢固树立市场责任意识，严格(gé)遵守相(xiāng)关监管规(guī)定(dìng)和自律规(guī)则要求(qiú)，合规展业(yè)，自(zì)觉维(wéi)护银行间债(zhài)券市场运(yùn)行秩序。

　　交易(yì)商协会表示，做市商作(zuò)为银行间(jiān)市场基石机构(gòu)，承担(dān)着(zhe)提高(gāo)市场流动性、促进价格发现的重要作用，应(yīng)切实提升做市(shì)交易能力，加强内部控制和风(fēng)险管(guǎn)理，确保(bǎo)合规(guī)稳(wěn)健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协(xié)会(huì)的监(jiān)管处罚力度明显加大(dà)，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争程度(dù)更趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒。

　　资(zī)深(shēn)金融(róng)政策监管专家周(zhōu)毅(yì)钦对《国际金(jīn)融(róng)报》记者表(biǎo)示，可以看(kàn)到(dào)，银行间交易商协会(huì)将继续贯彻落(luò)实监管从(cóng)严要(yào)求，以严格(gé)自律(lǜ)惩戒向市(shì)场传递“零容忍”的(de)清(qīng)晰信号(hào)，引导市(shì)场各(gè)类主体归位尽责，维护市场(chǎng)良好秩序。债券承销机构作(zuò)为债券市场的“看门(mén)人”，对(duì)于商业银行(xíng)特别是国有大行来说，也需(xū)要肩负起相(xiāng)应的(de)公(gōng)序责任(rèn)，切实维(wéi)护好行业的良性竞争(zhēng)生态。

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