民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握(wò)人流交织(zhī)背后的中国(guó)出口暗线。

　　5k是多少钱，5k是多少钱人民币ong>要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng)交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会(huì)能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单。广交会(huì)参(cān)会(huì)客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国(guó)出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出(chū)口并未(wèi)发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业(y5k是多少钱，5k是多少钱人民币è)，小企业(yè)和(hé)代工企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出(chū)口压(yā)力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的(de)初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国(guó)企业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业(yè)是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或(huò)将大(dà)增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另(lìng)一个角度观察(chá)中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及(jí)中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能(néng)够反(fǎn)映出(chū)口的大(dà)环(huán)境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观(guān)察样(yàng)本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境(jìng)外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人流来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要(yào)为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反(fǎn)馈出(chū)来的信息(xī)是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购商已经不(bù)直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型的企业所面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下(xià)滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大型(xíng)企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代(dài)加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的(de)外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临(lín)其他地(dì)区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商(shāng)品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额(é)数(shù)据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济(jì)衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本(běn)文来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会(huì)下(xià)的出口群像》

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