今年以来，美股科技板块持续上涨(zhǎng)，多只美(měi)股(gǔ)科技主题QDII产品收益(yì)颇丰。数据显示，截(jié)至(zhì)5月(yuè)26日，美股科(kē)技主题(tí)QDII年内收益已(yǐ)霸榜QDII产品前20名，最(zuì)高(gāo)达30.98％。

　　对此(cǐ)，多位业内人(rén)士表示，今年美股(gǔ)科(kē)技反弹(dàn)明显，主要受益于ChatGPT为代表的(de)人工智能领域的大发(fā)展。当前，全球产业界(jiè)和(hé)资本市(shì)场都(dōu)在积极(jí)拥(yōng)抱这新一轮的数(shù)字产业化变革浪潮，而(ér)美股科技股汇集(jí)了(le)全球最头部(bù)的AI产(chǎn)业链公司，因此看(kàn)好(hǎo)该板块长期投资价值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，截至5月26日，美股科技(jì)主题QDII年内收益霸榜前(qián)20名，而拉长看QDII产品年内收益前35只产(chǎn)品中，仅有一只(zhǐ)中(zhōng)韩半导体ETF和(hé)一只日经225ETF分别排在第27位和第35位(wèi)，其余悉数为美股(gǔ)科技主题产(chǎn)品。

　　具体来(lái)看，广发全球精选人(rén)民币年内回报达30.98％，领涨QDII产品。从(cóng)其一季度重仓(cāng)持股情(qíng)况来(lái)看该产品(pǐn)主投美股(gǔ)科技股，其中57.66％的仓位投向信息技术行业(yè)，前三(sān)大重仓持(chí)股股票(piào)分别为(wèi)微(wēi)软(ruǎn)、英伟(wěi)达和超威半导(dǎo)体，其中微软持(chí)仓数量相较于上期(qī)大幅增长78.18％。华夏全球科技先锋以30.52％的(de)收益紧随其后，一季度该产品重仓持股(gǔ)了(le)英(yīng)伟达(dá)、苹(píng)果(guǒ)、超威半导体(tǐ)、微软、脸书等多只美(měi)股(gǔ)科技(jì)股。

　　此(cǐ)外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克(kè)100、易方达标普信息科(kē)技A人民币、博时(shí)纳斯达克100美元现(xiàn)汇(huì)等(děng)逾20只(zhǐ)产品年(nián)内回(huí)报均(jūn)超20％，这些产品一部分前十大(dà)重仓股(gǔ)中占(zhàn)比较高(gāo)的多是美股(gǔ)科技(jì)股(gǔ)，另一部分所(suǒ)跟踪的指数主要权重(zhòng)股为美股科(kē)技股。

　　对此，广发纳斯达(dá)克100ETF基(jī)金经理(lǐ)刘(liú)杰表示，今(jīn)年美股科(kē)技(jì)反(fǎn)弹明显，尤其(qí)是纳指ETF表现较好，也许更(gèng)多受益于人工智能的(de)发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言(yán)模型引发的人(rén)工智能热(rè)潮推(tuī)动了美股大涨，AI概念今(jīn)年以(yǐ)来创造了1.4万(wàn)亿美元的市值，相比去(qù)年年末增加约45％。”刘(liú)杰指(zhǐ)出(chū)，以纳(nà)斯(sī)达克100指数前20大权重股为(wèi)例(lì)，可(kě)以看到有很多和AI概念相关的(de)软硬件(jiàn)公司，今年全(quán)球AI应用热(rè)潮(cháo)也都是由(yóu)这些公(gōng)司掀起和推动的，这类人工智能股贡献了纳(nà)斯达克(kè)100指(zhǐ)数(shù)约(yuē)50％的涨幅，以(yǐ)及近7成(chéng)的(de)成长股涨幅。

　　“围绕人(rén)工智能的全(quán)球投资热浪全面席卷(juǎn)美(měi)股(gǔ)市场，引发了科技股的(de)全面看涨情绪(xù)，5月25日AI芯片相关公司因为二季度营收超预(yù)期表现(xiàn)，当日大(dà)涨24.37％，今年累计(jì)涨幅达到了(le)近(jìn)160％300mm是多少厘米 300mm是多大的鞋，可以(yǐ)说今年AI概念的火热，持续推动了(le)中美(měi)市场相关(guān)板(bǎn)块的持续上(shàng)涨。”刘(liú)杰补充道。

　　博时基金指数与(yǔ)量(liàng)化(huà)投资部基(jī)金经(jīng)理万琼(qióng)也认为，多只美股科(kē)技主题QDII产品(pǐn)收益亮眼，主要还是受(shòu)益于今年最热的主题ChatGPT，“科技引(yǐn)领发(fā)展，像纳(nà)斯达克100指(zhǐ)数今年以(yǐ)来的涨幅都接近28％了(le)，这个指数基(jī)本(běn)囊括了(le)美股绝(jué)大多数(shù)AI相300mm是多少厘米 300mm是多大的鞋关标的。”

　　AI有望带动估(gū)值提升

　　看好长期投(tóu)资价值

　　尽管年内美国科技(jì)股整体呈持续上涨趋势，但(dàn)走势(shì)也略(lüè)有震(zhèn)荡(dàng)，如本周5月23日美(měi)国三大(dà)股(gǔ)指全线收跌，苹果、微软、英伟达等多只(zhǐ)大型科技股(gǔ)普跌；而到了5月24日，除道指下跌0.11％外，标普500指数(shù)、纳(nà)指(zhǐ)均收涨(zhǎng)。英伟(wěi)达、微软、苹果等(děng)科技股股价也(yě)开始(shǐ)回调，其中英伟(wěi)达大幅涨超24％，到了5月26日则又涨了(le)2.54％，公司股价也创下历史新高。

　　对于美(měi)股(gǔ)科技(jì)股震荡上涨的走势，广发基金刘(liú)杰表(biǎo)示，近期美国科(kē)技板块同时(shí)受到有利因(yīn)素以及不利因素影(yǐng)响(xiǎng)，其中，美股近期(qī)正(zhèng)经历(lì)着(zhe)债务(wù)上(shàng)限(xiàn)谈判和美联储加息政策(cè)博(bó)弈(yì)带来的不确定担忧，市(shì)场担(dān)心重演(yǎn)2011年美国(guó)违约危(wēi)机，当(dāng)时时任美国总统奥巴马和众议院(yuàn)共和(hé)党人在最后一刻通(tōng)过提高债务上限和(hé)削减(jiǎn)赤字的法案，勉强避免(miǎn)了一(yī)场灾难，但由此产生的紧张局(jú)势引发全球资(zī)本市场(chǎng)剧烈波动；不过(guò)，鉴于(yú)美(měi)国(guó)作为全球第一(yī)大(dà)经济体的偿债能(néng)力，投资人(rén)多半(bàn)认(rèn)为美债几近(jìn)零风险。此外，美联储对于未来暂停加息以及可能的降息均存在分歧(qí)，对(duì)美股短期走(zǒu)势也产生(shēng)了一定(dìng)影响。

　　总(zǒng)体上而(ér)言(yán)，刘杰认为，AI概念以及算力应(yīng)用(yòng)对相关(guān)软(ruǎn)硬件(jiàn)科技公(gōng)司营收的提(tí)振，以及(jí)未来应(yīng)用(yòng)全面(miàn)支撑着(zhe)科技(jì)公司(sī)发(fā)展，都(dōu)是积极(jí)的(de)。当前众(zhòng)多云公司(sī)竞相(xiāng)部署AI芯片，个人电脑（PC）的(de)图形处理单元（GPU）终(zhōng)端(duān)需求一二季度“稳固”，科(kē)技(jì)板块的业(yè)绩增长正来自数据中心等相(xiāng)关应(yīng)用，而随(suí)着(zhe)AI概(gài)念的不断升级迭(dié)代，未来(lái)支撑力度或将持续。

　　国(guó)泰基金(jīn)表示，美股(gǔ)科技股(gǔ)层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊(xùn)、谷歌五大科技龙头为例，一季度净(jìng)利润均(jūn)出现不同程(chéng)度的下滑，除微软外其(qí)余(yú)四(sì)家(jiā)巨头业绩均(jūn)低于(yú)预期。来自(zì)于宏观经济的逆(nì)风、美元走强等(děng)问(wèn)题(tí)是(shì)科(kē)技股(gǔ)业绩(jì)承压(yā)的(de)主要因(yīn)素。这些公司普遍(biàn)意识到当前宏观压力，积极通过(guò)削(xuē)减(jiǎn)开支、降本增效(xiào)的方式提升盈利(lì)能力。

　　“不(bù)过科技创新(xīn)仍(réng)是抵御周期的最强劲武(wǔ)器。”国(guó)泰基(jī)金举(jǔ)例，自微软收购的(de)Open AI年初发布ChatGPT应(yīng)用后(hòu)，生成式人工智(zhì)能（AIGC）迅(xùn)速(sù)成为新一轮(lún)数字(zì)产业(yè)化(huà)变革浪潮(cháo)，所涉及的产(chǎn)业链也迅速(sù)成为全球(qiú)资本(běn)瞩目的焦点，相关(guān)公(gōng)司股价均实(shí)现大幅上涨(zhǎng)。“我们有(yǒu)理由相信(xìn)科技企业巨头们已(yǐ)通(tōng)过持之以(yǐ)恒(héng)的研究(jiū)创新，逐渐具备从量(liàng)变到质变(biàn)的厚积(jī)薄发能(néng)力(lì)，从(cóng)而有望在(zài)中长(zhǎng)期持续推(tuī)动自(zì)身不断(duàn)成长进化(huà)。”

　　国泰基(jī)金认为(wèi)，目前美股(gǔ)科技股汇集了全球(qiú)最头(tóu)部的AI产业链公(gōng)司(sī)，包括微软(ruǎn)、谷歌、英伟(wěi)达(dá)等(děng)，未来几个(gè)季度AI技术和(hé)产品的推广能否为这些公司打开新的增长曲线，并带动估值的提升，值得重点关注。

　　博时基金万(wàn)琼(qióng)表示，科技板块代(dài)表人类未来发展的方向(xiàng)，看好这(zhè)个板块长期增长。同时，美国科(kē)技公(gōng)司又是引(yǐn)领(lǐng)全球科技的(de)发展，美股(gǔ)科技板块(kuài)还是具有很好(hǎo)的长(zhǎng)期投资价值。投资者可以考虑长期的配置一部分头寸(cùn)。

　　“不过，当前美股也有(yǒu)需要注意的(de)风险，包括货币政策的走(zǒu)向(xiàng)、银行危机的后续等。投资者应根据自身的风险偏(piān)好，尽可能(néng)的(de)做多资产的配置。坚持(chí)长期投资、定期定投。”万琼(qióng)补(bǔ)充道。

　　广发基(jī)金刘杰认为，美(měi)国作为世界上最大的金融市场，纳指(zhǐ)与(yǔ)A股各类市场相(xiāng)关性(xìng)低(dī)，从分散(sàn)投(tóu)资的角(jiǎo)度来看，能(néng)够发挥资产配置的作用；同时，大(dà)部分投(tóu)资者(zhě)看好美(měi)股科技(jì)股、生物(wù)制药(yào)公司，相比标普500而(ér)言(yán)，纳指100此类代表性更好，更符合美股的特征，历(lì)史收益率也更(gèng)好。“鉴于市场风险和投资(zī)机会，建议投(tóu)资者结合(hé)自身风(fēng)险(xiǎn)承受(shòu)能力，可以考虑定投(tóu)的方式参与，或许是一种体验(yàn)更好的方式(shì)。”

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