为了让自己(jǐ)的限售(shòu)股解(jiě)禁后能获得(dé)好(hǎo)的回报，上市公(gōng)司董(dǒng)事长雇人(rén)拉抬自(zì)家的股票价格，然后高位出货。

　　最近(jìn)，中国证监(jiān)会(huì)网(wǎng)站披露了(le)一则行政(zhèng)处罚决定(dìng)书(shū)，引发(fā)市场关注。时(shí)为新美(měi)星董(dǒng)事长何(hé)德平和其配偶(ǒu)黄(huáng)秀(xiù)芳提供资金，委托蒋维对新美星进行“市值管理”，维持、抬高公司股价，以(yǐ)便后续自己减持获利(lì)。蒋维跟毛明土、李传(chuán)武合谋(móu)，控制35个证券(quàn)账户，利用资金(jīn)优势、持股优势，连续集中交易新(xīn)甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女美星，影响公司股价，合计(jì)盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　最终，证监会对此操纵证券市场行为，罚没合(hé)计(jì)9567.12万元；还对何(hé)德平信息披露违法违规，给(gěi)予警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是(shì)怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多人合谋操(cāo)纵股价

　　根据证监会行(xíng)政处罚(fá)决(jué)定书披露的信息，新美星董事长(zhǎng)、法定代(dài)表人、实际控制人何德平和(hé)他的(de)妻(qī)子黄秀芳当时向时任(rèn)独墅湖文(wén)化(huà)传播(bō)有限公司(sī)董事长蒋维，提供(gōng)保证金约3200万元，这些(xiē)钱部(bù)分来(lái)自他们所掌控(kòng)的上海海得泽广投资管理中心（普通合(hé)伙）（简称海得(dé)泽(zé)广(guǎng)）减持“新美星”所得。

　　他们提供资金的目(mù)的(de)是，委托蒋维对“新美星”进行(xíng)“市值(zhí)管(guǎn)理”，维持、抬高“新美星”股价，以(yǐ)便何(hé)德(dé)平(píng)所持“新美(měi)星”限售股于2019年4月26日解禁后能(néng)够获得好的回报(bào)。

　　蒋维在收到保证金(jīn)后，即(jí)开始利用控制(zhì)的证(zhèng)券账户并联合其(qí)他市场(chǎng)资金在(zài)二级(jí)市场(chǎng)买(mǎi)入并(bìng)交(jiāo)易(yì)“新美星(xīng)”，且在(zài)后续操作(zuò)中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据(jù)了(le)解，这场(chǎng)操纵股价，蒋(jiǎng)维还找了两个帮手共同合谋。他经人介绍认识并联合毛明土、李(lǐ)传武共同操(cāo)纵“新(xīn)美星”；毛(máo)明土、李传(chuán)武控制各自筹得的证券账户、资金开始与蒋(jiǎng)维共(gòng)同交易“新美星”；在此期间，主要由(yóu)蒋维(wéi)与毛明(míng)土联系，传递、沟通各自操盘情况(kuàng)，以利(lì)于两(liǎng)方(fāng)交(jiāo)易决策(cè)，更(gèng)好(hǎo)地(dì)共同(tóng)抬高“新(xīn)美星”股价。

　　根据监(jiān)管(guǎn)披露的(de)信(xìn)息，2018年9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日，蒋维联合(hé)毛明土(tǔ)、李传武控制“俞某华(huá)”等35个证券账户（简称账户组），交(jiāo)易“新美(měi)星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏(piān)离(lí)同(tóng)期创业板综指(zhǐ)26.09个百(bǎi)分点，偏(piān)离同期行业(yè)指数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股，买入成(chéng)交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股(gǔ)，卖出成交金(jīn)额6.30亿元(yuán)。

　　经(jīng)测算(suàn)，在此(cǐ)期间，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武合谋(móu)，利(lì)用资(zī)金优势、持股优势，连(lián)续集中交易(yì)“新美星”，影响股票交易价(jià)格(gé)，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户拉(lā)抬股价、集(jí)中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们具(jù)体来(lái)看看，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)，控(kòng)制(zhì)35个证(zhèng)券账(zhàng)户(hù)（简称账户(hù)组），是怎么拉高(gāo)“新美(měi)星”股价，然后出货，违(wéi)法获(huò)利的。

　　总体来看，2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日，账(zhàng)户组连续集中交易“新美星(xīng)”，申(shēn)买量占市(shì)场申(shēn)买量比(bǐ)例超20％的交易日有19天，峰值达到(dào)42.61％；申(shēn)卖量占市场申卖量比(bǐ)例超(chāo)20％的交易日有(yǒu)11天，峰(fēng)值达(dá)到37.66％。账户组持股总数占总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至(zhì)2019年4月8日，2019年3月29日持流(liú)通股达到峰值，占(zhàn)流通股本的(de)比例24.74％，持股占(zhàn)总股本的比(bǐ)例8.13％。账户组具备资金优(yōu)势和持(chí)股优势(shì)。

　　具(jù)体来说，第一(yī)阶(jiē)段，2018年9月26日开始，账户组(zǔ)持续(xù)大量(liàng)买入“新美星”，当日(rì)申(shēn)买排(pái)名第(dì)一，竞价买入成(chéng)交排名第一，至(zhì)2019年2月28日期(qī)末持股量为期初持股量38.71倍，持股量显著(zhù)增加。在此(cǐ)期间，“新美星(xīng)”股价(jià)累计上涨12.57％，偏离同期(qī)创业(yè)板综指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点。

　　第二(èr)阶段，2019年(nián)3月(yuè)1日至2019年4月3日，账户组集中拉(lā)抬“新美星”，期末持股(gǔ)量较期初增加124.23％，持(chí)股量涨幅较大(dà)。

　　其中(zhōng)，账户组有(yǒu)两段典型(xíng)的拉抬(tái)期间(jiān)：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以不低于卖(mài)一(yī)价或市价申买3,729,100股(gǔ)，占账户组(zǔ)同期申买量68.11％，对(duì)应成(chéng)交股数(shù)（不含对(duì)倒）3,555,817股，占同期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价或(huò)市(shì)价(jià)申买2,950,300股，占(zhàn)账户组同期申买(mǎi)量41.33％，对应成交股数(shù)（不含(hán)对倒(dào)）为(wèi)2,803,665股，占同期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月(yuè)3日期间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百(bǎi)分点，偏离同期(qī)行(xíng)业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月(yuè)4日至6月26日，账户组集中卖出“新美(měi)星”。在此(cǐ)期间，“新美星(xīng)”股价下跌(diē)13.36％，偏(piān)离同(tóng)期创业板综(zōng)指(zhǐ)1.55个百分点，偏离(lí)同期行业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操纵期间，涉案账(zhàng)户组还多次(cì)实施(shī)盘中(zhōng)拉抬和对倒，并反向(xiàng)卖(mài)出获利(lì)的行为。经测(cè)算，扣除佣金和相(xiāng)关税费，账户组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩称是(shì)委托理财(cái)、而非操(cāo)纵(zòng)股价

　　证监会(huì)不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股(gǔ)价，何德平(píng)、黄秀芳及其(qí)代(dài)理人提(tí)出多(duō)点申(shēn)诉意见，请求(qiú)不予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第(dì)二，在案(àn)证据不足以证(zhèng)明蒋维受何德平或(huò)黄(huáng)秀芳委托，联合他人操纵股价(jià)，一是“市值管理”不等同于“操纵证券(quàn)市场”；二是黄秀芳(fāng)与蒋维系(xì)委(wěi)托理财关(guān)系(xì)，而非操纵股价；三是蒋维没(méi)有将其与(yǔ)毛明土(tǔ)、李传武等人(rén)讨论交易新美(měi)星的情况告知黄秀芳或何德平，涉(shè)案(àn)股东名册并非黄秀芳向(xiàng)蒋维提供，蒋维(wéi)也(yě)没有向黄秀(xiù)芳反馈过股东名册；四(sì)是(shì)蒋维(wéi)没有与毛(máo)明土、李传武就各(gè)自账(zhàng)户(hù)交易新美(měi)星(xīng)的(de)盈亏分配进行约定；五是蒋维账户组利(lì)益与何德平(píng)、黄秀芳利益并不(bù)一致，何德平、黄秀芳不能(néng)控制蒋(jiǎng)维账户(hù)组，蒋维获(huò)得黄秀(xiù)芳资金后部(bù)分用(yòng)于(yú)偿还债(zhài)务(wù)，部分用于非法活动(dòng)，属(shǔ)于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳(fāng)不应对(duì)毛(máo)明(míng)土账户组、李传武账户组交易行为承(chéng)担责(zé)任(rèn)。

　　第四，部(bù)分账户不受蒋维、毛明土、李(lǐ)传武控制。

　　第五，不(bù)认可黄秀(xiù)芳(fāng)2020年11月25日询问笔录的合(hé)法性(xìng)及真(zhēn)实性(xìng)。

　　第六(liù)，何(hé)德(dé)平对黄秀芳(fāng)向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供款项(xiàng)不知情、未参与，且(qiě)何(hé)德平与黄秀芳系独(dú)立法律主体，即便夫妻或一致(zhì)行动(dòng)人中一方(fāng)存在不(bù)当行(xíng)为，不应推定或(huò)认定另一方承(chéng)担责任(rèn)。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武，及他们的代理人也就是否(fǒu)合谋、部分账户的控制关(guān)系、委托理财关系等提出了申(shēn)诉(sù)意见(jiàn)。

　　对(duì)此，证监会回应，经复核，对(duì)当事人及其代理人的主要陈述(shù)意(yì)见不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，本案为多个主体参与、多个环节实施(shī)、环环相扣、锁链式的上下(xià)游衔(xián)接、合作(zuò)，共同完成的操纵行为。在案证(zhèng)据可以证(zhèng)明，何德平(píng)、黄秀芳向蒋维(wéi)提供资金作为保证(zhèn甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女g)金，委托(tuō)其通过二级市场交易(yì)影响新美星股价，蒋维(wéi)会向黄(huáng)秀芳反馈(kuì)交易情况；何德平知(zhī)悉并(bìng)参与了本案行为；上述行(xíng)为的实质是操纵(zòng)股价，并非合法理财。在案(àn)证据可(kě)以证明，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)有(yǒu)共同(tóng)影响“新美星”股价的意图(tú)和目标，共同商议、谋划(huà)操盘、拉抬股价，并且采取了联(lián)合(hé)影响股价的(de)行动，属于(yú)共同操纵(zòng)行为。

　　关于违法期间(jiān)和(hé)责任承担，证监会表示，由(yóu)于2018年9月26日至(zhì)2019年2月(yuè)14日(rì)期间蒋(jiǎng)维控制的账户交易“新美星”客观上为后(hòu)续的合谋操纵起到一定程(chéng)度锁仓(cāng)的作用，并且(qiě)根据蒋维笔(bǐ)录，毛明土知道(dào)蒋维(wéi)和上市(shì)公司的合作，知道蒋(jiǎng)维已经有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此(cǐ)毛(máo)明土和(hé)李传武(wǔ)的违(wéi)法期间与蒋维、黄(huáng)秀芳(fāng)、何德平一致。在此(cǐ)基(jī)础上，在认定及处(chù)罚时(shí)将合谋(móu)各方视为一个整体，不区别对(duì)待(dài)各方账户组。

　　证监会认为(wèi)，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武上述行为违反了2005年《证券法》第(dì)七十七条第一项规定，构成2005年(nián)《证(zhèng)券法》第二(èr)百零三条(tiáo)所述的操纵证(zhèng)券市场行为。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会(huì)决定：就操纵证券市场行为，对(duì)何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武没(méi)收违(wéi)法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款(kuǎn)，其中，对何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳罚款2391.78万(wàn)元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李传武分别罚(fá)款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长信息披露违(wéi)法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何德平信息披露违法的相关(guān)情况(kuàng)，行政处罚(fá)决定书披露(lù)，在(zài)新(xīn)美星2016年4月上市(shì)前，海得泽广(guǎng)代何德平(píng)、黄秀芳夫妇持有公(gōng)司80万股股份，占(zhàn)新美星上市时总(zǒng)股本的(de)1％。上(shàng)市后，该部分股票(piào)继续由海(hǎi)得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开(kāi)始减持“新美(měi)星”股票，至2018年(nián)12月27日(rì)减持完(wán)毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提(tí)出：第一，海得泽广与何德平、黄秀芳二人不存(cún)在(zài)代持(chí)，涉案股份(fèn)系海得泽广为(wèi)兰某(mǒu)代持(chí)，股份减持决策由(yóu)海(hǎi)得泽广和兰(lán)某(mǒu)作出，海(hǎi)得泽广将减持所得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向(xiàng)黄秀芳归还(hái)借款本息(xī)。第二，涉案股份仅为1％，不(bù)具有重(zhòng)大性，不对投资(zī)者决策(cè)产生重(zhòng)大影响(xiǎng)，情节(jié)轻微。第(dì)三，即便认定代持(chí)成立，何(hé)德平对借款、还款(kuǎn)等事项，不参与(yǔ)、不知情，没有主观(guān)过错(cuò)，不(bù)应受到处罚(fá)。综上，请求不予处罚。

　　对此，证(zhèng)监会回应，根(gēn)据黄秀芳、兰某等(děng)询问笔(bǐ)录(lù)、海得泽广交易(yì)流水、资金流(liú)水及相关(guān)银行账(zhàng)户流水(shuǐ)，结合何德平(píng)、黄秀芳的配(pèi)偶关系(xì)，代持资金和减持所得系家庭共同(tóng)财产(chǎn)，可以(yǐ)认定海得泽(zé)广(guǎng)代(dài)何德平(píng)、黄秀芳(fāng)持(chí)有新美星股票。当事人(rén)所提相关(guān)理(lǐ)由(yóu)不(bù)具有(yǒu)事(shì)实和法律依据，不(bù)予采纳。

　　证监会表示(shì)，何德平作为上市(shì)公司实际控制人，未(wèi)如实告知上市(shì)公司上述持股情况，导致新美星(xīng)在相关公(gōng)告中(zhōng)均未披(pī)露相关情况，导致新(xīn)美星违反2005年《证券法》第(dì)六(liù)十(shí)三(sān)条规定，何德平(píng)的(de)行为构成(chéng)2005年《证券法》第一(yī)百(bǎi)九十三条第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监(jiān)会(huì)决定：就信息披露违法行为，对何德平给予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

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