民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于(yú)在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映(yìng)中国(guó)出口(kǒu)长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国(guó)企业出口(kǒu)状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类(lèi)品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样(yàng)本，便于(yú)我们观察中国(guó)外贸(mào)出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参(cān)会客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境内和(hé)境(jìng)外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角出口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一(yī)带一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出(chū)口并(bìng)未发生太大(dà)俯首甘为孺子牛的含义是什么意思，俯首甘为孺子牛的上句是什么变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明(míng俯首甘为孺子牛的含义是什么意思，俯首甘为孺子牛的上句是什么)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈(kuì)，它(tā)们(men)具体面临(lín)的(de)出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非(fēi)共同体对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去(qù)年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研，从另一个(gè)角度观(guān)察中国当(dāng)下(xià)出口(kǒu)现状以及(jí)中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统(tǒng)计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期(qī)的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会(huì)采购商数量(liàng)最多(duō)、国别最(zuì)广，能(néng)够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉(shè)及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内(nèi)外交流(liú)比(bǐ)较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高(gāo)效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户订单，不(bù)同企业之(zhī)间感(gǎn)受(shòu)存在明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达(dá)国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对(duì)中国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大(dà)部分调研企业(yè)认为转移(yí)产能(néng)尚(shàng)不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布(bù)的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三(sān)：广(guǎng)交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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