民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例(lì)，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样本(běn)，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄(é)罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致(zhì)，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业(yè)感受存异(yì)。部分企业(yè)表示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太(tài)大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、海南岛的面积多大,人口有多少人，海南岛的面积多大,人口有多少中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是这(zhè)一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示(shì)中国(guó)出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中(zhōng)国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观(guān)察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及(jí)中国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的(de)大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大(dà)外(wài)贸展(zhǎn)会，可(kě)观(guān)察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国(guó)历(lì)史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电(diàn)子及(jí)家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构上境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自(zì)于(yú)境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交(jiāo)流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本(běn)次(cì)广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的(de)信(xìn)息是当下(xià)高效(xiào)益(yì)客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去2年(nián)有(yǒu)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈(kuì)，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达(dá)国家之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本(海南岛的面积多大,人口有多少人，海南岛的面积多大,人口有多少běn)因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当地，生产得到(dào)的(de)产成(chéng)品也主要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出(chū)口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现(xiàn)有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额(é)数据(jù)显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集(jí)型(xíng)产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业(yè)认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交会(huì)下的(de)出口群像》

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