为(wèi)了让自己的(de)限售(shòu)股解禁后能获得好的回报，上市公司(sī)董事长(zhǎng)雇人(rén)拉抬(tái)自(zì)家的股票价(jià)格，然后高位出货。

　　最近，中国证监会网站(zhàn)披露了(le)一则行政处罚决(jué)定书，引发市(shì)场关注。时为新美星(xīng)董事(shì)长何德平和其配偶黄(huáng)秀芳提供资金，委托蒋维对(duì)新(xīn)美星进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高公司股价，以(yǐ)便后续自己减(jiǎn)持获利(lì)。蒋维跟毛明土(tǔ)、李传武合谋，控制35个证券账户，利(lì)用资(zī)金(jīn)优势、持(chí)股优势，连续集中交易新美星，影响公司(sī)股(gǔ)价，合计盈利(lì)4783.56万元。比较长的古诗词，比较长的古诗10句p>

　　最终，证监会对此操(cāo)纵证券(quàn)市场行为，罚没合(hé)计9567.12万元；还对何德(dé)平(píng)信息披露违法违规，给(gěi)予(yǔ)警告(gào)，并处以(yǐ)40万元罚款。

　　我们一(yī)起来(lái)看看，究(jiū)竟(jìng)是怎么回(huí)事。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多人(rén)合(hé)谋操纵股价

　　根据证监会(huì)行政处罚决定书披露的信息，新美星董(dǒng)事长、法(fǎ)定代表人、实(shí)际控制人何德平和他的妻(qī)子黄(huáng)秀芳(fāng)当时向时(shí)任(rèn)独墅湖文化传播有限公司董(dǒng)事长蒋维，提供保(bǎo)证金约(yuē)3200万元，这些(xiē)钱部分来自他们所掌控(kòng)的上(shàng)海(hǎi)海得泽(zé)广投(tóu)资(zī)管(guǎn)理中心（普通合(hé)伙）（简称海得(dé)泽(zé)广）减持“新美星”所(suǒ)得。

　　他(tā)们(men)提供资金的目的(de)是，委托蒋维对“新美星(xīng)”进行(xíng)“市值管(guǎn)理”，维持(chí)、抬高“新美星”股价，以(yǐ)便何德(dé)平(píng)所持“新(xīn)美星”限售(shòu)股于2019年4月26日(rì)解禁后能够(gòu)获得好(hǎo)的回(huí)报(bào)。

　　蒋维在收到(dào)保(bǎo)证金后，即开始利用控(kòng)制(zhì)的(de)证(zhèng)券(quàn)账户(hù)并联合其(qí)他市(shì)场资金在二级市场买(mǎi)入(rù)并交(jiāo)易“新美星”，且在后续操作(zuò)中(zhōng)向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈其(qí)操作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还(hái)找了两个帮手共同合(hé)谋。他经人介绍认识(shí)并联合毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武共同操纵“新美星”；毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)控制各自(zì)筹(chóu)得的(de)证券账户、资金开(kāi)始与(yǔ)蒋维共同交易“新美星”；在此(cǐ)期间(jiān)，主(zhǔ)要由(yóu)蒋维与(yǔ)毛明土联系，传递、沟通(tōng)各自操盘情况，以利(lì)于两(liǎng)方(fāng)交(jiāo)易决(jué)策，更好地共同抬(tái)高“新(xīn)美(měi)星”股价。

　　根(gēn)据监管披露的信(xìn)息，2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武控制“俞某华”等35个证券账户（简(jiǎn)称账户(hù)组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股(gǔ)价(jià)上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点，偏离(lí)同期行业指数25.95个(gè)百分点(diǎn)。账户(hù)组(zǔ)累计买入4583.44万股，买入成交金额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万股(gǔ)，卖出(chū)成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武合谋(móu)，利(lì)用资金(jīn)优势、持股优势，连(lián)续集中交易(yì)“新美星”，影响股票交(jiāo)易价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉(lā)抬股价、集中出货(huò)

　　违法获(huò)利近(jìn)4800万元

　　我们具(jù)体来看看(kàn)，蒋(jiǎng)维联(lián)合毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)，控制35个(gè)证券账户（简(jiǎn)称账户组(zǔ)），是怎么拉高“新美星(xīng)”股(gǔ)价，然(rán)后(hòu)出货，违法(fǎ)获利的。

　　总体来(lái)看，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，账户组连续集中(zhōng)交易“新美星”，申买量(liàng)占市场申买量比例(lì)超20％的交(jiāo)易日(rì)有19天，峰值达到(dào)42.61％；申(shēn)卖量占(zhàn)市(shì)场申卖量比例超20％的交易(yì)日有11天(tiān)，峰值达到37.66％。账户(hù)组持股总数占总股本比(bǐ)例自2019年3月5日开(kāi)始超(chāo)过(guò)5％，持续至2019年4月8日，2019年(nián)3月(yuè)29日持(chí)流通股达(dá)到峰(fēng)值，占流通(tōng)股本的(de)比例24.74％，持股占总股本的比(bǐ)例(lì)8.13％。账户组具(jù)备(bèi)资金优(yōu比较长的古诗词，比较长的古诗10句)势和持股(gǔ)优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日(rì)开始，账户组持续大量买入“新(xīn)美星(xīng)”，当日申买排名第一，竞价买(mǎi)入成交排名第一，至2019年(nián)2月28日期末持股量为期(qī)初持(chí)股量38.71倍，持股量显著增(zēng)加。在此期间(jiān)，“新美星”股价累计(jì)上(shàng)涨12.57％，偏(piān)离(lí)同期创业板综指3.33个百分点，偏离(lí)同(tóng)期行(xíng)业(yè)指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年(nián)3月1日至2019年(nián)4月3日，账户组集(jí)中(zhōng)拉抬(tái)“新(xīn)美星”，期(qī)末持股量较期初增加(jiā)124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其(qí)中，账户组有两(liǎng)段(duàn)典型的拉抬(tái)期间(jiān)：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一价或市价(jià)申买3,729,100股，占(zhàn)账(zhàng)户组同期申买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以不低于卖一价或市价申买2,950,300股，占账户(hù)组同期申买量41.33％，对(duì)应成交(jiāo)股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日期间，“新美(měi)星”股(gǔ)价累计(jì)上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数(shù)22.28个百分点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日至6月26日，账(zhàng)户组集(jí)中卖出“新(xīn)美星”。在此期间，“新(xīn)美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分(fēn)点(diǎn)，偏离(lí)同期行业(yè)指数1.03个(gè)百分点。

　　此外(wài)，操纵(zòng)期(qī)间(jiān)，涉案账户组还多次(cì)实施盘中拉抬和对倒，并反向卖(mài)出获利(lì)的行为。经测算，扣除佣金和(hé)相(xiāng)关税(shuì)费，账户组(zǔ)盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　辩称是委托理财、而(ér)非操纵股价

　　证监会不予采纳，罚(fá)没(méi)近亿元(yuán)

　　关于操纵股价，何(hé)德平、黄秀芳及其代理人提出多点(diǎn)申诉意(yì)见(jiàn)，请求(qiú)不予处罚(fá)：

　　第一(yī)，没有操(cāo)纵(zòng)动机。

　　第二(èr)，在案证据不足以证明(míng)蒋(jiǎng)维(wéi)受何德平或黄秀芳委托(tuō)，联合他(tā)人操纵股价，一是“市值管理(lǐ)”不等同于“操(cāo)纵证券(quàn)市场”；二是(shì)黄秀芳与蒋(jiǎng)维系委(wěi)托(tuō)理财关系，而非(fēi)操纵股价(jià)；三是蒋(jiǎng)维没有将其与毛(máo)明土、李传武(wǔ)等人讨论(lùn)交易新(xīn)美(měi)星的情况(kuàng)告(gào)知(zhī)黄秀(xiù)芳或(huò)何德(dé)平(píng)，涉案股(gǔ)东名册(cè)并非黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提供，蒋维也(yě)没有(yǒu)向黄(huáng)秀芳(fāng)反馈过股东名册；四(sì)是蒋(jiǎng)维没有与(yǔ)毛明(míng)土、李传武(wǔ)就各自账户交易新(xīn)美星的盈(yíng)亏分配进行(xíng)约(yuē)定；五是蒋维(wéi)账户组利益与何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳利益并不一致，何德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳不能(néng)控(kòng)制蒋维(wéi)账户组，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳资金后部分用于(yú)偿(cháng)还债(zhài)务，部分用(yòng)于非法活动，属(shǔ)于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三(sān)，黄秀芳不应对毛(máo)明土账户组、李传武账户组交易行为承(chéng)担责任(rèn)。

　　第四，部分(fēn)账户不受蒋维、毛明土、李传武控(kòng)制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年(nián)11月25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德平(píng)对(duì)黄秀芳(fāng)向蒋维提(tí)供款项不知情、未参与，且何德(dé)平与黄秀芳系独(dú)立(lì)法律主体(tǐ)，即便夫妻或一致(zhì)行(xíng)动人中一方存在不当行为，不应推定或认定另一(yī)方承担责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武，及(jí)他(tā)们(men)的(de)代理人也就是(shì)否合谋(móu)、部分(fēn)账户的(de)控制关系、委托理财(cái)关(guān)系等提出了申诉意见。

　　对(duì)此，证监会回应，经(jīng)复核，对当事人及其(qí)代理人的主要陈述(shù)意见不予采纳。

　　证监(jiān)会表示，本案为多个主体参与、多个环节实施、环环(huán)相扣、锁链式的上下游衔接(jiē)、合作(zuò)，共同完成的操纵(zòng)行为。在(zài)案证据可(kě)以证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供(gōng)资金作(zuò)为(wèi)保(bǎo)证金，委托其(qí)通(tōng)过(guò)二级市场交易(yì)影响新美星股价，蒋维会(huì)向(xiàng)黄秀(xiù)芳反馈(kuì)交易情况(kuàng)；何德平(píng)知悉并参与(yǔ)了本案行为；上述行为的实质是(shì)操纵(zòng)股价，并非合法理(lǐ)财。在案证据可以证(zhèng)明，蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武有(yǒu)共同影响(xiǎng)“新(xīn)美星”股价的意图和目(mù)标，共同商议(yì)、谋划操(cāo)盘、拉抬股价(jià)，并且(qiě)采取了联(lián)合影响(xiǎng)股价的行动，属于(yú)共同操纵行为。

　　关于违法期间和(hé)责任承担，证(zhèng)监会表(biǎo)示，由于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维(wéi)控制的(de)账户交易“新美(měi)星”客观上(shàng)为后续的合谋(móu)操纵起到一定(dìng)程度锁仓的作(zuò)用，并且(qiě)根据蒋(jiǎng)维笔(bǐ)录，毛明土知道蒋维和上(shàng)市公司的合作，知道蒋维已(yǐ)经有(yǒu)一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明土(tǔ)和李传武的违法(fǎ)期间与蒋(jiǎng)维、黄秀芳(fāng)、何德(dé)平一(yī)致。在此基础(chǔ)上，在认定及处罚时将(jiāng)合谋各方视(shì)为(wèi)一个整体，不区别对(duì)待各方账户组。

　　证(zhèng)监会认(rèn)为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)上述行为违(wéi)反了2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第七(qī)十七条第(dì)一项规定，构成2005年《证券法》第(dì)二(èr)百零三条所(suǒ)述的操纵证券市(shì)场行为。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证券法(fǎ)》规定，证监会决定：就操纵证(zhèng)券市场行为，对何德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款(kuǎn)，其中，对何德平(píng)、黄秀芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元(yuán)，对毛明土、李传武分(fēn)别罚(fá)款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息披露违法(fǎ)

　　被予以警告并罚款

　　另外(wài)，关于何德平信息(xī)披(pī)露违法的相(xiāng)关情况，行政处罚决定书披露，在新美星(xīng)2016年4月(yuè)上市前，海得泽广代(dài)何德平、黄秀芳夫妇持(chí)有公司80万股(gǔ)股份，占新美(měi)星(xīng)上(shàng)市时总股本的1％。上市后(hòu)，该部分股票(piào)继续由海得泽广代持，海得泽(zé)广自2017年(nián)12月19日(rì)开始减持“新美(měi)星”股票(piào)，至2018年12月27日(rì)减持完毕。

　　关(guān)于何德(dé)平信息披(pī)露违法，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳及其代理人提出：第一(yī)，海得泽广与何德平、黄秀芳二人不存在代持(chí)，涉案股份系海得泽广为兰(lán)某代持，股份减持决策由海得泽广和(hé)兰某作出，海(hǎi)得泽广(guǎng)将(jiāng)减持(chí)所得汇入黄秀芳指定(dìng)账户的原(yuán)因系兰(lán)某向黄秀芳归还借款本息。第二，涉案(àn)股份(fèn)仅为1％，不具有(yǒu)重(zhòng)大(dà)性，不对投(tóu)资者(zhě)决策产生重大影(yǐng)响，情节轻微。第三，即便认(rèn)定代持成立(lì)，何(hé)德平对借款、还款等事(shì)项，不参与、不(bù)知情，没有(yǒu)主观过错，不应受到处罚。综上，请求(qiú)不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀(xiù)芳、兰某等询问笔录、海得泽广交易流水、资金(jīn)流水及相关银行账(zhàng)户流(liú)水，结(jié)合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减持所得系家庭共同财产，可以认定海得泽广代何德平、黄(huáng)秀芳持有(yǒu)新美星(xīng)股(gǔ)票。当事人所(suǒ)提相(xiāng)关理(lǐ)由不具有事实和法律依据，不予采纳(nà)。

　　证监(jiān)会表示，何德平(píng)作(zuò)为上(shàng)市公司实际控(kòng)制人，未如实告知上市公司上(shàng)述持股(gǔ)情况，导(dǎo)致新美(měi)星在相关公告中均未(wèi)披露相(xiāng)关(guān)情况，导致(zhì)新美星违反2005年《证券法》第(dì)六十三条规定，何德平的行(xíng)为(wèi)构成2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第(dì)一百九十三条第三款规(guī)定(dìng)的情形。

　　根据(jù)2005年(nián)《证券法(fǎ)》规定(dìng)，证监会决定：就(jiù)信息披露(lù)违法行为，对何(hé)德(dé)平给予(yǔ)警告，并处以40万元罚(fá)款。

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