金融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及期货(huò)事(shì)务监察(chá)委员会、香港金融管理局即将(jiāng)正式启(qǐ)动香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换(huàn)市场互(hù)联互(hù)通合(hé)作。北向互换通(tōng)下的交易将于2023年5月15日启动。初(chū)期，全(quán)部境外投资者通过(guò)北向互(hù)换通(tōng)开展利率互(hù)换交(jiāo)易在轧差后的名义本(běn)金净(jìng)额每日不超(chāo)过人民币200亿(yì)元(yuán)，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情况适时(shí)调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国(guó)人民银行(xíng)、香港证(zhèng)券及期货事务(wù)监察委员会、香港金融管(guǎn)理局即(jí)将正式启动香港与内地(dì)利率互(hù)换市场互(hù)联互通(tōng)合作

　　为促(cù)进内地(dì)与香港金融衍生(shēng)品(pǐn)市场的(de)协同发展，构建高(gāo)水(shuǐ)平金融开放(fàng)格(gé)局，2022年(nián)7月4日(rì)，中国(guó)人(rén)民银行（以下简称人民银行(xíng)）、香港证券及期(qī)货事务监(jiān)察委员(yuán)会（以下简称香港证(zhèng)监(jiān)会(huì)）、香港金融管e的1次方等于什么，e的1次方等于什么函数(guǎn)理(lǐ)局（以下(xià)简称香港金管局(jú)）发布(bù)联合公告，同意中(zhōng)国外汇交易中(zhōng)心(xīn)（全国银(yín)行间同业拆借中心）（以(yǐ)下简称外汇(huì)交易中心）、银行间市场清算所股份有限公司（以下简称上海(hǎi)清(qīng)算所）和香港场外结算有(yǒu)限公司e的1次方等于什么，e的1次方等于什么函数（以下简称场外结(jié)算公司）开展香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互(hù)换(huàn)市场互(hù)联互(hù)通(tōng)合作(zuò)（以(yǐ)下简称“互换通”），初(chū)期先行开(kāi)通“北向互换通”，香港及其他国家和地区(qū)的(de)境外投资(zī)者可通过两地基础设施(shī)互联互通参与(yǔ)内(nèi)地银行间金融衍生品市场。自联合(hé)公告发(fā)布以来(lái)，“互换(huàn)通(tōng)”的各(gè)项准备工作进展顺利，“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”下的交易将(jiāng)于2023年5月15日(rì)启动。为便于“北向互换(huàn)通”的顺利推出，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”的(de)相关交(jiāo)易及结(jié)算安排

　　（一(yī)）交易(yì)品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率互换产(chǎn)品(pǐn)，报价、交(jiāo)易及结算币种为(wèi)人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境内(nèi)投资者（即互(hù)换通报价商）需与(yǔ)外汇(huì)交易中心签署报价商协(xié)议，并为上海清算所利率互换集中(zhōng)清算业务的清算会员(yuán)或该类(lèi)会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境(jìng)外投资(zī)者为符合人民(mín)银行要求并完成内地(dì)银行(xíng)间债券市场准入备案(àn)的(de)境(jìng)外机构投资者，并经(jīng)外汇交易中心开通“北(běi)向互换通”交易权限(xiàn)。拟申请(qǐng)开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”交易权限的(de)境(jìng)外(wài)投资(zī)者(zhě)需同(tóng)时申请成为场(chǎng)外结(jié)算公司的清(qīng)算会员或(huò)该类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易(yì)及结(jié)算：

　　1.交易(yì)安(ān)排：外(wài)汇交易中心与人民(mín)银行认可(kě)的境外电子交易平(píng)台互联提(tí)供交易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海清算(suàn)所和场(chǎng)外结算(suàn)公司建(jiàn)立中(zhōng)央对(duì)手方清算机构互联互通，共同(tóng)向境内外(wài)投资者提供清算、结算(se的1次方等于什么，e的1次方等于什么函数uàn)服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初(chū)期，全部境外投资者通过“北向互换通”开展利率互换交易在轧差后的名(míng)义本金净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上(shàng)海清(qīng)算所(suǒ)与场外结算公(gōng)司(sī)针对双方清算所之间的风险敞口建(jiàn)立“互换通(tōng)”资源池。初期，上海清算所与场外结算公司之间净头寸对(duì)应的(de)“互换通”资(zī)源池风(fēng)险敞口设定上限不超过人民币40亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会(huì)和(hé)香港金管局(jú)已就“互换通”涉及的跨境监管(guǎn)合作原则(zé)和具体(tǐ)安(ān)排达(dá)成共(gòng)识，并签署了《关于内(nèi)地-香港债券及(jí)衍生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录(lù)健全了两地监管机构在(zài)债券(quàn)及衍生品市(shì)场方面的监管合作(zuò)安(ān)排和联络(luò)协商(shāng)机制，共同维护(hù)“互换通”的(de)正常运(yùn)行(xíng)、金融(róng)市(shì)场稳(wěn)定(dìng)和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中心、上海清算所(suǒ)和场外结算(suàn)公司应当依(yī)法履行“互(hù)换通”下(xià)的各项职责(zé)，组织市(shì)场各方有序开展“北向互换通”业(yè)务。清算会员应当遵守相(xiāng)关监(jiān)管规(guī)定及业务规则，加强内部(bù)控制，防范和控制(zhì)风(fēng)险，做好投资者教育和服(fú)务，切(qiè)实维(wéi)护投资(zī)者合法权益(yì)。投资者应当充分了解两(liǎng)地市场法律法规、业务(wù)规(guī)则(zé)和实践操作的差异，评估和控(kòng)制风险，理性开展相(xiāng)关投资。

　　市场(chǎng)各方应进一步(bù)做好(hǎo)准备工作，确(què)保“北向互换(huàn)通(tōng)”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向(xiàng)互换(huàn)通”的投资者可联系外(wài)汇交易中心、上海(hǎi)清算所、场(chǎng)外结算(suàn)公司为参与做准备。

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