昨夜(yè)，据路(lù)透(tòu)社最新报道，知情人(rén)士透露，美国总统拜登和众议院议长麦卡锡接近就美国债(zhài)务上限(xiàn)达成协议，双方(fāng)在可自由(yóu)支配开支方面的分歧(qí)仅为700亿美元(yuán)。

　　这名消(xiāo)息(xī)人士和另一(yī)名了解谈判情况的人(rén)士称，最终可能达(dá)成的(de)不会是一份长达数百页、可能需要立法者(zhě)花(huā)几天时间撰写、阅读和(hé)投票的(de)法案，而是一(yī)份包含几个关键(jiàn)数字的精简协议。另(lìng)一位消息人士称(chēng)，预计谈判代(dài)表将敲定可自(zì)由(yóu)支配开支(zhī)的(de)最(zuì)高限额(é)，包括(kuò)军(jūn)费开支，但让议(yì)员(yuán)们在未来几个(gè)月(yuè)通过正常的(de)拨款程序敲定(dìng)住房和教育等类别的(de)细节。根(gēn)据美国联邦数据，2022年，美(měi)国(guó)的可自由(yóu)支配支出达到1.7万亿美元(yuán)，占6.27万亿美元(yuán)支出总额的27％。其中大(dà)约一(yī)半(bàn)用于(yú)国防，一些议员表示不(bù)应该削减这一领域的(de)支出。

　　俄罗斯副(fù)总(zǒng)理诺瓦克周四表(biǎo)示(shì)，OPEC+在(zài)4月做出减产决定后(hòu)，将于6月4日举行的六(liù)个月来首次面对面会议不太(tài)可(kě)能采取(qǔ)新的(de)措(cuò)施。当前的任务(wù)是监控市场形势(shì)并及时作出反(fǎn)应。诺(nuò)瓦(wǎ)克重申OPEC+的目标不是推动(dòng)油价上(shàng)涨，而(ér)是平衡价格，以确保生(shēng)产者(zhě)和消(xiāo)费者的利益。

　　诺瓦(wǎ)克预计布伦特原(yuán)油价格到(dào)2023年底将略高于80美元/桶。他认为，目(mù)前的价格反(fǎn)映了市场对全(quán)球宏观经济形势的评估。美国加息(xī)阻碍了油价进一步上涨。

　　受此影响，WTI原油期货盘中一度跌超4.5％，跌破71美(měi)元/桶。

　　此外，周四的最新数据显(xiǎn)示(shì)，交易员们完全(quán)押注美(měi)联储会在(zài)6月(yuè)或7月的某次会议上再(zài)度加息(xī)25个基点，最早在6月(yuè)便加息的可能(néng)性已超(chāo)过50％。

　　其(qí)中，与7月份FOMC会议挂(guà)钩(gōu)的掉期合约升(shēng)至5.37％，比当(dāng)前有效(xiào)联邦基金利率5.08％高出超(chāo)过25个基点，这代表市场(chǎng)认为接(jiē)下(xià)来两次会(huì)议中美联储(chǔ)肯定(dìng)会加息25个基点。

　　同时，与6月(yuè)FOMC会议(yì)挂钩的掉期合约显示消化了约14个基点(diǎn)的加息(xī)预期，由于(yú)美联储加息规模(mó)通(tōng)常都是(shì)25个基点的(de)倍数，这代(dài)表(biǎo)6月加息25个(gè)基(jī)点的概率高于50％。

　　截至今晨(chén)收盘，最终，WTI 7月原油期(qī)货(huò)收跌3.37％，报71.83美元/桶；布伦(lún)特7月原油期货收跌(diē)2.68％，报76.26美元/桶，和美油(yóu)均止步三日(rì)连涨。

　　美股收盘，纳指初(chū)步收涨1.71％，标(biāo)普500指数(shù)涨0.88％，道指(zhǐ)小(xiǎo)幅(fú)收(shōu)跌约30点。

　　芯片(piàn)股中，表现最好(hǎo)的(de)英伟达早盘(pán)股价曾涨至(zhì)394.8美元，涨幅超过29％，收涨(zhǎng)24.4％，收盘价(jià)略低于380美元，创(chuàng)盘中(zhōng)和(hé)收盘历史新高，市值曾达到(dào)9550亿美(měi)元，距1万(wàn)亿美(měi)元(yuán)市值大关一(yī)步之遥，有望成为全球第九家市值突破1万亿美元的(de)上(shàng)市公(gōng)司。盘中英伟达市值(zhí)曾涨将近2000亿美元，几乎(hū)相当于(yú)两个英特尔(ěr)的市值(zhí)。英伟达创美股史上最大单日市值(zhí)增长规模，一日的市值涨幅(fú)比标普500 472只成份股各(gè)自的市值都高。

　　最新的(de)财报数据显示，英伟(wěi)达Q1营收为71.9亿美(měi)元，同(tóng)比下降13％，但好于市(shì)场预期的65亿美元；调整后(hòu)每股收益为1.09美元，市场预期(qī)0.92美元。按业务划分，英伟(wěi)达(dá)数据(jù)中心业(yè)务营收增长14％至(zhì)42.8亿(yì)美元，好于市(shì)场预期(qī)的39亿美元(yuán)。

　　最重要的(de)数据(jù)在(zài)于——展(zhǎn)望未来，英伟达预计第二财季营(yíng)收将达(dá)到(dào)110亿美元(yuán)左右，较市场预期的(de)71.8亿美元(yuán)高(gāo)53％。这(zhè)一极度积(jī)极的展望表(biǎo)明(míng)，英(yīng)伟达(dá)从全球企业布(bù)局AI的热潮中获得的利益(yì)远超人们预期。英伟(wěi)达生产(chǎn)极度复杂的人工智能计算任务(wù)所需的GPU芯片，可谓火爆全球(qiú)的(de)ChatGPT所(suǒ)需的最重要(yào)底层(céng)硬件。英伟达如今在AI用途的芯片领域占据主导(dǎo)地位，该(gāi)公司推出的 A100/H100 GPU芯片极度(dù)适(shì)合AI训(xùn)练(liàn)和运行机器(qì)学(xué)习软件，这也是支持(chí)OpenAi旗下火爆全球(qiú)的ChatGPT的最关键底层硬(yìng)件。

　　黑色系集体“跳水”，铁矿、钢(gāng)材期(qī)价创近半年以来(lái)新低

　　昨日，铁矿(kuàng)石、钢材期货盘中明(míng)显下滑并(bìng)创下近半年或半年多(duō)以来新(xīn)低。截至5月25日下午(wǔ)收盘，铁(tiě)矿石(shí)主(zhǔ)力(lì)合约2309下(xià)跌(diē)2.23％至681元(yuán)/吨，盘中最低下探674元/吨(dūn)；螺纹钢主力合约2310下跌2.53％至3432元(yuán)/吨；热卷主力合约(yuē)2310下跌1.78％至3532元/吨。

　　夜盘时(shí)段，双(shuāng)焦持(chí)续重挫，截至23点(diǎn)收盘，焦煤跌近5％，焦炭跌超4％。

　　进入5月(yuè)以来(lái)，黑(hēi)色商品在经历短暂反弹(dàn)后于近期再次走弱。对此，大有期货投研中心黑色高级研究员黄(huáng)科(kē)在接受期货日报记者(zhě)采访时表示，近(jìn)期黑色系品种大幅下(xià)跌是(shì)宏观和产(chǎn)业共振带来的结果。

　　“其(qí)中宏观(guān)层面，目前美国两党对于政府(fǔ)债务上限问题仍没有达成一致(zhì)，随着截(jié)止(zhǐ)日(rì)期临(lín)近，市场各方的避险(xiǎn)观望情绪较(jiào)为明显；而从美联储5月(yuè)会议纪要(yào)来看，不能(néng)排(pái)除接(jiē)下来继(jì)续加息的可能(néng)性，当前美联储6月加息(xī)概率上升到(dào)40％附近(jìn)，近(jìn)期(qī)美元(yuán)指数(shù)走强(qiáng)对于大宗商品价格(gé)普遍形(xíng)成一(yī)定压(yā)力。国内方面，5月份(fèn)公布(bù)的社融和固(gù)定资产投资等经济数据(jù)略(lüè)低于市场，市场担心经济复苏的后劲(jìn)不(bù)足，也导(dǎo)致与(yǔ)国内(nèi)经济(jì)状况关联性较强的黑色系品种(zhǒng)支撑(chēng)弱(ruò)化(huà)。”黄科(kē)说(shuō)。

　　目前黑色产业层(céng)面(miàn)也(yě)并无利多因素。黄(huáng)科表示，从现(xiàn)货市场表现来看，虽然目(mù)前铁水产量已经见顶，但随着成本端原料价格的大幅回落，钢厂方面并没有很(hěn)强(qiáng)的减(jiǎn)产动(dòng)力。在行(xíng)业利(lì)润尚存、部分钢厂复产(chǎn)的情况下(xià)，本周钢联螺纹、热轧产量甚至止跌回(huí)升，减产不及预期以及原(yuán)料成(chéng)本(běn)持续下移(yí)导致钢(gāng)价下(xià)方支(zhī)撑走弱；而当(dāng)前国(guó)内钢材需求也已临近淡季，在(zài)需(xū)求乏力的(de)情况下(xià)，钢材价格不断下(xià)探(tàn)寻底。

　　建信期货黑色产业研究主管翟贺攀(pān)对记者(zhě)表示(shì)，自今(jīn)年3月中旬以来，铁矿石、钢(gāng)材(cái)等黑(hēi)色系商品市场整体陷入“供应增、需求底部徘徊、成本塌陷”的负(fù)向(xiàng)循环，期现货价(jià)格呈“螺旋式”走低趋势。

　　“具体来看(kàn)，近两个月来钢材下游需求恢(huī)复距离此前预期有较(jiào)大(dà)差距，叠加今年年初以来市场(chǎng)对下游需求(qiú)的乐观预期，导致钢厂产量增幅较大。而在市场供(gōng)需阶段性错配的情况(kuàng)下，钢(gāng)铁原(yuán)燃料进口规模又出现(xiàn)明显增长，同时(shí)预(yù)期中的下(xià)半年的粗(cū)钢产量平(píng)控政策也(yě)进一步压(yā)低了钢(gāng)铁原燃(rán)料价格。”翟贺攀说(shuō)。

　　据Mysteel相关数据(jù)统计，3月初以来，钢材五大(dà)品种周度表(biǎo)观(guān)消费量均值(zhí)为1000万吨(dūn)，仅比去(qù)年同期增长0.6％，但较2019-2021年同期分别下降(jiàng)9.0％、9.1％和12.8％。据国(guó)家统计局数据，1-4月份我国粗钢产量为3.54亿吨，同比增长(zhǎng)5.4％。据(jù)海关统计，1-4月份我国进口铁矿石(shí)与炼(liàn)焦(jiāo)煤分别为(wèi)3.85亿吨(dūn)和3114万吨，同比分(fēn)别(bié)增长(zhǎng)8.6％和(hé)88.6％。

　　钢(gāng)材短期或延续弱势，中期(qī)有反弹空间

　　从当(dāng)前钢材市场(chǎng)面(miàn)临的问题来(lái)看(kàn)，方正中期期(qī)货研究院黑色组(zǔ)长(zhǎng)汤冰华(huá)告诉记(jì)者，主要(yào)有(yǒu)以下(xià)三(sān)个方面的问题：一是高(gāo)炉减产不(bù)充分；二是外需可(kě)能会大幅下滑；三是国内政策刺激还比较有限，当前内需虽然(rán)未见好(hǎo)转，但今年以来(lái)表现(xiàn)一直(zhí)低于预期。

　　谈及当前钢(gāng)矿品种价格底部是否已现，汤冰华(huá)表示，由于二季度以来国(guó)内政策利多有限，导(dǎo)致“买(mǎi)预期”交(jiāo)易未(wèi)能如期(qī)出现，但国内市场利(l钢琴里面小快板的速度是多少，钢琴中小快板是什么意思ì)空在(zài)价格中已(yǐ)有体现，从后期(qī)市场表现来看(kàn)，钢(gāng)材(cái)需求端(duān)利空可能(néng)来自海外，6月出口一旦转差，则板材供应压力会明显(xiǎn)增加，产(chǎn)量(liàng)也(yě)面临(lín)继续压减(jiǎn)。因此(cǐ)，在经历4-5月份的(de)政策(cè)不及预(yù)期后(hòu)，国内下一个相对重(zhòng)要(yào)的政策(cè)时(shí)点可能在7月的半(bàn)年度经(jīng)济数据(jù)公布(bù)后，在此之前，钢矿品种价(jià)格底部的(de)确立需要(yào)黑色商品整体供应回(huí)落，即(jí)铁(tiě)水产量、焦(jiāo)煤供应及铁(tiě)矿石非主流矿发货均出现(xiàn)下降。不(bù)过目前焦煤进口通关及铁(tiě)矿石非澳(ào)巴(bā)发(fā)货已(yǐ)开(kāi)始减(jiǎn)少，但(dàn)铁水下降并不明显，负反(fǎn)馈还在持续，价格还未真正见底。

　　在黄(huáng)科(kē)看来，后续钢矿品(pǐn)种(zhǒng)止跌(diē)需要具备两个条件：一(yī)是煤炭价格止跌，从成本端对(duì)钢(gāng)价形成一(yī)定(dìng)支撑；二是钢厂(chǎng)方(fāng)面有实质性的减产行动，从而改善市场对(duì)于后期供需平(píng)衡的(de)预期。不过，从目前情况来看，在进口煤冲击之(zhī)下，近(jìn)期国(guó)内煤炭市场(chǎng)情绪较为(wèi)悲观，动力煤价格有加速下跌迹象(xiàng)；此(cǐ)外国内粗钢产(chǎn)量平控政策(cè)尚未执行，钢厂主动减产意愿(yuàn)不强。因此，预(yù)计短(duǎn)期内黑色系(xì)品种或延续弱势，整体易跌难涨。

　　“积重(zhòng)难返(fǎn)的市(shì)场供需格局，与成本塌陷叠加造成(chéng)的负向循环，或(huò)将令铁矿石、钢材等(děng)黑色系商品价(jià)格惯性下跌(diē)趋势(shì)短暂延续，难有像样的(de)反(fǎn)弹。”翟(dí)贺攀说。