民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的(de)规(guī)模大小和(hé)所属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中(zhōng)小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业(yè)龙头企业(yè)。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样本(běn)，便于(yú)我们(men)观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长诞辰是指活人还是死人，诞辰和生日的区别期新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客(kè)户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调(diào)研，我们(men)得到(dào)当下中国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄(é)罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国(guó)家订(dìng)单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业(yè)表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压(yā)力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)出口企业(yè)订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达(dá)国(guó)家对(duì)中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置(zhì)关(guān)税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布(bù)《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季(jì)度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前(qián)往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国(guó)当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签订(dìng)的(de)老订(dìng)单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势。诞辰是指活人还是死人，诞辰和生日的区别>

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期(qī)涉(shè)及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流(liú)比较充分(fē诞辰是指活人还是死人，诞辰和生日的区别n)时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本(běn)次境外(wài)采购(gòu)商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意(yì)味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不(bù)直接前(qián)往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四(sì)档35％的(de)共同(tóng)对(duì)外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存(cún)在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的(de)订单近年(nián)来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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