民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线(xiàn)下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个(gè)视(shì)角观察(chá)中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些(xiē)能够(gòu)反(fǎn)映中国(guó)出口长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的规模(mó)大(dà)小和所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境(jìng)内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客(kè)流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗(luó)斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效(xiào)益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调(diào)研信息一致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一(yī)带一路(lù)国(guó)家订(dìng)单(dān)增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较(jiào)过去(qù)两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为(wèi)保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业转移的三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专题报(bào)告(gào)，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业(yè)迎来产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一(yī)个(gè)角度观(guān)察中国当下(xià)出(chū)口现状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环(huán)境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么企(qǐ)业长期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期(qī)订单(dān)暴(bào)增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要与之前(qián)客户(hù)签(qiān)订的(de)老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作为中国最(zuì)大(dà)的进出(chū)口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观(guān)察中国(guó)外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别(bié)举办(bàn)，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外(wài)交流(liú)比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出(chū)来的(de)信息是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直(zhí)人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么接前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整(zhěng)体(tǐ)的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客(kè)户订单(dān)，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企业(yè)所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较(jiào)于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之(zhī)外(wài)，中国企业(yè)同(tóng)样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业(yè)存(cún)在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要(yào)是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认为转移(yí)产(chǎn)能(néng)尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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