金融界5月15日消息 主题(tí)行情“中特估”的衍生升级版(bǎn)本——“金特估”来了！

　　午后上证报发布一则重磅(bàng)消息，再次(cì)点燃(rán)了“中特估”概念股的情绪。

　　据上证报表示，由上海(hǎi)证券交(jiāo)易(yì)所主(zhǔ)办、工商银行(xíng)承办的“沪市金(jīn)融业专题座谈会”将在(zài)本周(zhōu)三召开。此(cǐ)次会议讨论的(de)重要(yào)内容为“在(zài)服务中国式现代(dài)化中促进(jìn)金融业估值提升(shēng)和高质量杏花代表十二生肖里的哪个动物呢，杏花是指十二生肖中什么动物(liàng)发(fā)展”。参会(huì)机构包括银行、保(bǎo)险(xiǎn)、基金和券商人士。

　　消息(xī)发布(bù)后，市(shì)场纷纷认为这是“中特估(gū)”概念的(de)升级版本，资金疯抢金融股，大金融板块开(kāi)启加(jiā)速键，券商、保(bǎo)险(xiǎn)、银行股等都有(yǒu)出色表现。

　　券商方面(miàn)，光大证券触一度及涨(zhǎng)停，收(shōu)盘大涨超(chāo)过8%，华林证券、哈投股(gǔ)份等涨(zhǎng)超4%，

　　保险方面，万亿级市值的中(zhōng)国人寿一度冲击(jī)涨停板，收盘报(bào)42.75元/股，大(dà)涨超过(guò)9%，创阶(jiē)段新(xīn)高，中国平(píng)安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面，国有(yǒu)四大(dà)行午后集体(tǐ)翻红，邮储(chǔ)银行升超3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上(shàng)证(zhèng)综(zōng)指(zhǐ)午后(hòu)迅速翻红(hóng)，深成指和创业板(bǎn)一(yī)路高(gāo)奏凯歌。最(zuì)终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构间(jiān)看(kàn)法并(bìng)不(bù)相同 中信证(zhèng)券：主(zhǔ)题(tí)交易顶峰已过

　　对(duì)于中特估的后(hòu)续走势，机构之间的看法并不相同，

　　对此中金策略指(zhǐ)出(chū)，部(bù)分高分红国企标的近期(qī)显著盘整是(shì)对短期交易扩散(sàn)过快过多，股息(xī)支付能力相(xiāng)对较弱板块（如部分金融）做出的正常反应，而并非意味着整(zhěng)体高分红国(guó)企投资主题的(de)结(jié)束。

　　光大证(zhèng)券也指(zhǐ)出，当前“中特估”主题的安全边际和性价比(bǐ)仍相(xiāng)对较高(gāo)，未来随着经济的(de)逐(zhú)步复苏，“中特估”主题行(xíng)情或仍具(jù)有(yǒu)较强的持续性。从估值(zhí)和交易拥(yōng)挤度来看，当前“中(zhōng)特估(gū)”主题的安全边际和性价比(bǐ)仍相对较高。

　　但是(shì)中(zhōng)信证(zhèng)券则(zé)看法相对偏空。中(zhōng)信证券(quàn)研报表示，AI主(zhǔ)题和“中(zhōng)特估”主题在(zài)4月(yuè)中旬以(yǐ)来先(xiān)后步入了热(rè)度很高、波(bō)动很大但是区间回报不明显的阶段，表现出典型的板块内部博弈和消耗特征(zhēng)。

　　4月以来，公募基金(jīn)新发(fā)继续低迷(mí)，4月(yuè)新(xīn)发规模为(wèi)232.2亿(yì)元，相(xiāng)较于3月下降43.7%，5月(yuè)截至12日(rì)新发规模仅为100.8亿元，未(wèi)见好转。配置(zhì)型外资在(zài)4月净流(liú)出24.4亿元，是(shì)继去年10月以来首(shǒu)次单月净流出，5月截(jié)至12日恢复净(jìng)流(liú)入75.8亿元，但较前3个月的(de)平均水平(píng)仍有较大差距。在缺乏持续增量机构资金的情况(kuàng)下，A股存量(liàng)博弈特征(zhēng)已(yǐ)演绎(yì)到(dào)极致，涨幅仅与(yǔ)机构持仓有关。

　　中信(xìn)证券研报表示，疫后经济全面系统性恢复是渐进(jìn)和渐(jiàn)次的过程(chéng)，飞轮重新旋转需要时(shí)间和耐(nài)心，主题交(jiāo)易是过高的经(jīng)济预期下修过程(chéng)中(zhōng)的阶段性产物，过度博弈降低了(le)市场(chǎng)定价的有(yǒu)效性，但也提高了业绩驱动策略的(de)潜在回报，主题交易的顶峰已过，重回低位业绩驱动板块(kuài)。

　　基金经(jīng)理：中特估我(wǒ)一股也不想要！

　　与(yǔ)卖方研究相(xiāng)比，有买方更(gèng)加(jiā)激进。据券商中国报道(dào)，有基金经理直言，中特估龙头(tóu)在连续涨(zhǎng)停后已出现短(duǎn)期泡沫化(huà)，他(tā)一(yī)股也不想要。

　　该基(jī)金(jīn)经理表(biǎo)示许多中特估的(de)龙头股在当前(qián)位置对他而言没有配置的吸引力，尽管(guǎn)从(cóng)估值的角度而言许多市(shì)场参与者(zhě)可(kě)以给出许多个继续买入中特估的理由，但当一只中(zhōng)特估龙头股(gǔ)在两(liǎng)三个(gè)交(jiāo)易日内涨幅就达20%甚至30%，意(yì)味着资金(jīn)已(yǐ)迫不及待(dài)在进(jìn)行(xíng)抢筹(chóu)码。从股票市场交易的直(zhí)观判(pàn)断，这代(dài)表着资金参(cān)与方的短期泡沫(mò)化，过(guò)高(gāo)的交易(yì)拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基金密集(jí)发售

　　不过在资金面(miàn)，“中(zhōng)特估(gū)”有好(hǎo)消(xiāo)息传来(lái)。

　　仅发(fā)售了短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证(zhèng)央企红(hóng)利ETF发布公(gōng)告(gào)称，该基金(jīn)累计有效(xiào)认(rèn)购申(shēn)请份额总(zǒng)额超过20亿(yì)份(fèn)发行上限，基(jī)金管理人将(jiāng)启动(dòng)比例配售。

　　此外3只中(zhōng)证国新央企(qǐ)股东回报ETF——广发中证(zhèng)国新央企股东回报ETF、招商中(zhōng)证国新(xīn)央企股东(dōng)回报ETF和汇添富中(zhōng)证国新(xīn)央企股东回报ETF于今日开(kāi)售(shòu)，每只产品的首(shǒu)募规模上限均(jūn)为(wèi)20亿元人民币。

　　事实上，不止新发基金，今(jīn)年(nián)以来，场内多(duō)只“中字头”ETF也持续“吸(xī)金(杏花代表十二生肖里的哪个动物呢，杏花是指十二生肖中什么动物jīn)”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合计“吸(xī)金”38.56亿元。其中，国泰央企共(gòng)赢ETF年内资金净(jìng)流(liú)入超过(guò)12亿元，规(guī)模增幅超过15倍。南(nán)方中国国企ETF年(nián)内资金净流入也逼近10亿元，规模增幅更是高达24.75倍(bèi)，成为今年全市(shì)场(chǎng)规模增长倍数最高的ETF。

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