今年以来基金代(dài)销机(jī)构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基(jī)金公(gōng)司发布与基金代销机(jī)构(gòu)解约的(de)公告。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代(dài)销机构终止合作(zuò)。而从机构类型看(kàn)，中小型独立基金销售(shòu)机构居多(duō)，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于经营(yíng)不善或(huò)违(wéi)规(guī)，已有多家基金销售机构主动(dòng)或被(bèi)动(dòng)注(zhù)销牌(pái)照。

　　业(yè)内(nèi)人士(shì)认为(wèi)，基金公司(sī)与基金销售机构(gòu)之(zhī)间的合作本(běn)就(jiù)是(shì)双向选择(zé)，在高质量发(fā)展背景下，基(jī)金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流(liú)选择(zé)。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募(mù)密集终(zhōng)止(zhǐ)与基金代销机(jī)构合(hé)作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值得注意的是(shì)，今年(nián)以(yǐ)来，还有(yǒu)方正富邦基(jī)金、平(píng)安基(jī)金，以及海富(fù)通(tōng)基(jī)金停止了与(yǔ)浦领基金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发(fā)布公(gōng)告，经与北京(jīng)虹(hóng)点基金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有限公司(sī)协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机(jī)构将(jiāng)不(bù)再代理销售公司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称(chēng)，与(yǔ)方(fāng)德(dé)保(bǎo)险代理有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销售机构将不(bù)再代理公(gōng)司旗下所(suǒ)有公募基金。自公告(gào)之日起，上(shàng)述公司不再(zài)办理本公(gōng)司旗下基金(jīn)的开户(hù)、认购、申购等(děng)基(jī)金买入的相关业(yè)务，只(zhǐ)保留赎回业务(wù)，直至所有客户(hù)赎回全(quán)部份额(é)。而(ér)在今年4月(yuè)，西(xī)部究极绿宝石满级了还能刷努力值吗 究极绿宝石5.4努力值怎么刷利得基金、上银基金也终止(zhǐ)了(le)与(yǔ)民商基金(jīn)的基金销(xiāo)售合作，上银基金则于2月(yuè)终止(zhǐ)与该(gāi)机构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基(jī)金(jīn)、万(wàn)家(jiā)基金(jīn)新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来，已有(yǒu)18家(jiā)基(jī)金公司宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计7家独(dú)立基金销售机(jī)构的(de)合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止(zhǐ)了合(hé)计17家(jiā)独立基金(jīn)销售(shòu)机构的代销合作，其中包(bāo)括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了合计6家独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销(xiāo)机构的(de)合作，这其中(zhōng)包括独立基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融基金解(jiě)除合作关系的基金公(gōng)司最(zuì)多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除(chú)合作(zuò)关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机构解除合作关(guān)系，目前已累计解约11家(jiā)，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述(shù)被解约(yuē)的(de)基金销售机构多为中小(xiǎo)型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代(dài)销(xiāo)机构数量(liàng)增多及监管趋(qū)严，近(jìn)几年公募基金(jīn)公司对于代(dài)销机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质(zhì)量发展背(bèi)景下，严(yán)格筛选基金代(dài)销机构，也是实(shí)现降(jiàng)本增效(xiào)的(de)一大(dà)举(jǔ)措。

　　一家基金(jīn)公司内部人(rén)员(yuán)表示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非是以下三种(zhǒng)情(qíng)况：一(yī)是基金销(xiāo)量一直得不到有(yǒu)效增长(zhǎng)，对基金(jīn)公司整(zhěng)体基金销(xiāo)售贡献不(bù)大；二是受到监(jiān)管处(chù)罚；三是销(xiāo)售机构(gòu)主(zhǔ)业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前(qián)两年就(jiù)这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内(nèi)部人(rén)员也(yě)坦言，今年(nián)以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售困难也加速(sù)了对尾(wěi)部销(xiāo)售机构(gòu)的淘(táo)汰(tài)。“上太多销售合作机构，没有(yǒu)太大意义(yì)，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志(zhì)也表示，基金公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)与代销机构的合作，通(tōng)常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的(de)处罚，就(jiù)会很果断地(dì)解除合作关系。“基金公司与基金代销机(jī)构(gòu)的合作是(shì)市场(chǎng)化的，要(yào)考虑(lǜ)维护成本(běn)与(yǔ)合作的潜力，基金公司(sī)会依据(jù)自身的发展状况有选择的与基金代销机构(gòu)合(hé)作。”

　　北方(fāng)一(yī)家(jiā)公(gōng)募公司渠道负责人透露，其所在公司选(xuǎn)择基(jī)金销售公司，有一套(tào)完整的(de)基金销售评估(gū)办法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机(jī)构成(chéng)立(lì)时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司(sī)合作等都是(shì)考核的要(yào)素，其中(zhōng)，要求其公募基金销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金(jīn)销售机(jī)构合作后，需要对接系统，每年(nián)要付出(chū)系统维护成本(běn)，很多销售公司一年的保有量也(yě)没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据(jù)该负责人透露，即便是(shì)前100名，也(yě)有相当一部分达不(bù)到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是双向选择(zé)，基金公司(sī)希(xī)望(wàng)能有销售能力强的机构(gòu)合作，头部代销机构(gòu)也会(huì)对基金公(gōng)司的投研能力(lì)究极绿宝石满级了还能刷努力值吗 究极绿宝石5.4努力值怎么刷，管(guǎn)理规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基(jī)金代销的机(jī)构主(zhǔ)要分(fēn)为银行(xíng)、第三(sān)方基金销售机(jī)构，以及(jí)券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银(yín)行在渠道方面(miàn)基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠(qú)道较(jiào)强(qiáng)，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流量(liàng)形成显著护城河(hé)，随着AI演进(jìn)，领先地位(wèi)将(jiāng)更(gèng)加夯实，而券商(shāng)是以(yǐ)线下(xià)营业部为抓手，对权(quán)益类产品服务(wù)能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售市(shì)场(chǎng)，主要还(hái)是(shì)在银行渠(qú)道和头(tóu)部互联(lián)网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也是(shì)不容忽视(shì)的(de)力量。

　　马(mǎ)太效应显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰(tài)或将持(chí)续(xù)

　　近年(nián)来，马太效(xiào)应依(yī)然是基金销售行业所面临的(de)重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新(xīn)公布的(de)公募(mù)基金销售(shòu)保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方机构销售增长(zhǎng)最为明显，互联(lián)网(wǎng)流(liú)量优(yōu)势(shì)继(jì)续发力，银(yín)行、三方、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)渠道中，头部机构竞(jìng)争优势更为突出(chū)。截至(zhì)今年一(yī)季度末，公募基金销售(shòu)保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货(huò)币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的(de)泛华普益基金销售有限公司(sī)，其非货币市场公(gōng)募(mù)基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售机构保(bǎo)有规(guī)模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日(rì)，在全(quán)市场473家基金代销机构中，目(mù)前共有究极绿宝石满级了还能刷努力值吗 究极绿宝石5.4努力值怎么刷26家基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的(de)代销基(jī)金数(shù)量在7000只以上(shàng)，与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，也有(yǒu)111家(jiā)基金销(xiāo)售机(jī)构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售(shòu)机构(gòu)中，15家代(dài)销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白(bái)只。其中，还(hái)有6家(jiā)目前只(zhǐ)跟(gēn)1家基金公司合(hé)作(zuò)。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售行业分化更趋明显，不少中小型基金销售机(jī)构在(zài)行业(yè)大洗(xǐ)牌中(zhōng)退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向中国(guó)证券监督管理委员会提交了注销公募(mù)证(zhèng)券投资基金(jīn)销售(shòu)业务(wù)许可证的(de)申请，根据《行政许可法》《证券投资基(jī)金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》等有关规定，中国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会决定注销(xiāo)深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公司公募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂出了(le)注销永鑫(xīn)保险销售(shòu)服务有限公(gōng)司公募证券投资基(jī)金销售业务许可证的公示。永(yǒng)鑫(xīn)保险(xiǎn)销售也(yě)是(shì)目前第(dì)一家主动注销(xiāo)基(jī)金(jīn)销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金(jīn)代销机构由于经营困难等原因，主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比(bǐ)如河南安存基金、科(kē)地(dì)瑞富基金、晟视天(tiān)下(xià)基金、植信基金、唐(táng)鼎耀(yào)华(huá)基金等(děng)多(duō)家机构都选择主动注销基金(jīn)代(dài)销牌照。

　　不过(guò)，也(yě)有机构是(shì)由于(yú)违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局(jú)发布消息，宣布(bù)注销(xiāo)上海久(jiǔ)富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财(cái)路(lù)基金、大泰金石(shí)基金等第三方代(dài)销机构也(yě)被(bèi)吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为(wèi)，严监(jiān)管(guǎn)态势(shì)下，未(wèi)来(lái)基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰(tài)生(shēng)态或将持续(xù)。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

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