今(jīn)年以来，港(gǎng)股走势可谓一(yī)波三折，香港(gǎng)恒生(shēng)指数涨1.52％至(zhì)20330点关口(kǒu)。目前(qián)基金一季(jì)报披露渐落帷幕，整体来(lái)看，陆港通基金整体港股仓位略(lüè)有提升，大幅加(jiā)仓AI、油气、电力等行业，腾讯控股、美(měi)团-W、中国移动、中国(guó)海洋(yáng)石(shí)油、快手-W等为重仓股。

　　多(duō)位港(gǎng)股基金基(jī)金经(jīng)理(lǐ)表示，预计港股市场已经进(jìn)入(rù)了企业盈利的拐(guǎi)点(diǎn)且(qiě)即将迎(yíng)来收(shōu)入(rù)加速扩张，未来(lái)港股市场将在波动中上行，板块(kuài)方面(miàn)，看好政(zhèng)策(cè)优化下的消费(fèi)和(hé)地产(chǎn)、预(yù)期反(fǎn)转修复的互联(lián)网和医药、高景(jǐng)气(qì)的(de)制(zhì)造业等。

　　一季度港股基金仓(cāng)位(wèi)略有上升，大(dà)幅加仓AI、油气、电(diàn)力等

　　Wind数据显示，在5000多只陆港通基(jī)金（不同份额(é)分开(kāi)统计，下同）中含“港”字的(de)主动(dòng)权(quán)益基金(jīn)近400只，这些都是(shì)“高纯(chún)度(dù)”以港股为投资(zī)方向的基金。截至一(yī)季度末，这些基金的(de)港股(gǔ)平均仓位为62.39％，较去年底(dǐ)微升0.38个百分点，其中(zhōng)有83只基(jī)金港股持仓在90％以上(shàng)。

　　今年以来，以恒(héng)生科技指(zhǐ)数为代表的(de)港股数字经济呈现了上涨、调整、反弹的N型(xíng)走势(shì)，截至(zhì)4月23日，香港恒生指数涨1.52％至(zhì)20330点关口(kǒu)。

　　与此同时，不少知名基(jī)金经理在一季(jì)度加大了对港股的投(tóu)资力度，提升(shēng)港(gǎng)股配置在(zài)10-40个(gè)百分(fēn)点不(bù)等。比(bǐ)如，崔宸龙管理(lǐ)的前海开源沪港深新机(jī)遇A，港股仓位由去年底的1.18％提升(shēng)至今(jīn)年一季度末的39.13％；史(shǐ)博管理的(de)南方港股创新视野一年持(chí)有A，港股仓位由去(qù)年底的71.08％提升至今年一季(jì)度末的81.82％；赵(zhào)宪成管(guǎn)理的博时港股通(tōng)红利精选A，港(gǎng)股仓位由去年底的70.80％提升至(zhì)今年一季度末的88.35％；刘(liú)扬(yáng)管理的国投瑞银港股通(tōng)价值发现A，港股仓位由(yóu)去年底的(de)78.83％提升至今年一季度末的92.92％；曲径管理(lǐ)的中欧港股数字(zì)经济A，港(gǎng)股仓(cāng)位(wèi)由去年底的83.22％提升(shēng)至今年一(yī)季度末的89.22％。

　　按照持有市值统计，截至一季(jì)报，被陆(lù)港通基金(jīn)重仓的前(qián)十大港股分别为腾讯控(kòng)股、美团-W、中国移(yí)动、中国海(hǎi)洋石油(yóu)、快(kuài)手-W、药明生物、香(xiāng)港交易(yì)所、青岛啤(pí)酒股份、李(lǐ)宁、华润啤酒，涵盖通信服(fú)务、油气(qì)开采(cǎi)、数字(zì)媒体(tǐ)、生物制品(pǐn)、多元金融、服装家纺(fǎng)、视频(pín)饮料等领域。其中，腾(téng)讯控股(gǔ)、中国(guó)移动(dòng)、中(zhōng)国海(hǎi)洋石油(yóu)、快手-W、青岛啤酒股(gǔ)份(fèn)获(huò)不同程度增持。

　　按(àn)照增持情况(kuàng)排(pái)序，加(jiā)仓(cāng)幅度最大的前十只港股(gǔ)为中国(guó)海洋石油、新天绿色能源、中(zhōng)远海能(néng)、商汤-W、中国(guó)旭阳集团、中国(guó)石油化(huà)工股份、中国南方航空(kōng)股份、华电(diàn)国(guó)际电力股份、越(yuè)秀地产、中广核电力，分别涵盖油(yóu)气开采、电力、航运港口、IT服(fú)务、焦炭、炼化及贸易、航空机场(chǎng)、房(fáng)地产开发等领(lǐng)域。值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，商(shāng)汤-W涉(shè)及AI概(gài)念，陆(lù)港通基金在一季度对其大(dà)幅加(jiā)仓(cāng)1.24亿股。

　　港(gǎng)股市场或将在波动中上行，重仓港股优质龙头

　　对(duì)于(yú)港股后(hòu)市，南方港股创新视野一(yī)年持有基金基金经理史博在一(yī)季度中表示，展望未来(lái)，仍然看好港股(gǔ)市场投(tóu)资机会：中国经济方面(miàn)，宏观经济仍在企稳回(huí)升(shēng)，3月中国官(guān)方制造业PMI为51.9％，制造业生产活动(dòng)和市(shì)场需求继续增加，非制造业恢复(fù)速度(dù)加快；海(hǎi)外无风险利率方面，3月初非农和通胀数(shù)据以及突(tū)发的银行风险事件(jiàn)已(yǐ)经让(ràng)美联(lián)储过于强硬的紧谋女郎都有谁 谋女郎是褒义还是贬义缩预期(qī)有所趋缓，FOMC加息25bp意味(wèi)着(zhe)了加息(xī)进入尾(wěi)部区(qū)域；风险偏(piān)好方面，欧美银行业风(fēng)险事件对市(shì)场冲击可控，国内政策积极信号涌现。

　　基于(yú)此(cǐ)，预(yù)判(pàn)港股市场(chǎng)将在波(bō)动中上行，在板块配置方面，我们(men)将加(jiā)大对政策优化下的消费和(hé)地产(chǎn)、预期反(fǎn)转修复(fù)的互联网和医药、高(gāo)景气的制造(zào)业等板块的配置。

　　中欧港股数(shù)字(zì)经济基金经理(lǐ)曲径表示(shì)，港股数字经济(jì)的代表行业为互联(lián)网(wǎng)和先(xiān)进制造，在经历了过去2年的合规整治及业务(wù)梳理后(hòu)，股价均处在价值投资区域，具有良好的投资(zī)性(xìng)价比。同时(shí)，互联网(wǎng)相关公司，也(yě)更具有(yǒu)数据(jù)、平台和算法的整合能力，通过推出(chū)人工智(zhì)能相关模(mó)型及应用(yòng)，提升自身运营效率，以及(jí)对外输出(chū)算法和(hé)算力。作为(wèi)人工智(zhì)能赋能(néng)各个(gè)行业的元年，我(wǒ)们中长期看好港股数字经济(jì)板块的前景。

　　华宝港股通(tōng)香港基金经理周欣表示，港股市场方面，港股市(shì)场(chǎng)大部(bù)分的企业盈利来(lái)源(yuán)于(yú)中国内地(dì)，中国内地经济的环比上行将(jiāng)会支撑港股公司(sī)盈利的环比增长(zhǎng)，从而支(zhī)撑(chēng)下港(gǎng)股公司下半年(nián)的(de)市(shì)场表(biǎo)现(xiàn)。然(rán)而，虽然公司盈利环(huán)比仍有一定的增长(zhǎng)，但是由于基数效应，下(xià)半年港股盈利同比增速会较上半年有所回落。对于估值(zhí)相对较高的行业将有一(yī)定的压力。

　　行(xíng)业方(fāng)面，受行业反垄断的影响(xiǎng)，TMT行业龙头公司(sī)的(de)估值仍(réng)将受到一定程度的压制，但是当(dāng)行(xíng)业龙头公司受情(qíng)绪影响出(chū)现超跌(diē)时(shí)，将会有较好谋女郎都有谁 谋女郎是褒义还是贬义的(de)买入机会(huì)出(chū)现。生物医药行(xíng)业仍将处在行业快速(sù)增长的红利中，但是随(suí)着中报业绩的释放和四季(jì)度集采的预期，生物行业前期涨幅较多的龙头公(gōng)司可能会(huì)出现(xiàn)一(yī)定(dìng)的调整，但是通(tōng)过自下而(ér)上的(de)方式生物医(yī)药行业仍(réng)将有(yǒu)机(jī)会选出有(yǒu)较好成长性的(de)公(gōng)司。

　　汇丰晋信沪港深基(jī)金经理付倍佳表示，展望未来，我们(men)预计港股市场已(yǐ)经进入(rù)了企(qǐ)业盈利的(de)拐点且(qiě)即将迎来(lái)收入加速扩(kuò)张，并且A股市场也(yě)即(jí)将进入企业盈利的拐点，这是推动两(liǎng)地市场向上的决定性因素(sù)。

　　在盈(yíng)利周(zhōu)期“内强外弱”及(jí)加息周期(qī)临近尾声流(liú)动性逐(zhú)步宽松背(bèi)景下，中国资(zī)产的吸引力有望进一(yī)步凸显。在A股及港(gǎng)股估值均在低(dī)位(wèi)、风(fēng)险溢价均(jūn)在高位的背景下，有望开启盈利与估值修复的戴维斯双击行情(qíng)。

　　主要(yào)关注三条(tiáo)投(tóu)资主线：1.关(guān)注盈利增长高(gāo)弹性(xìng)的机会：由于(yú)中国(guó)经济修复(fù)有望成为全球投资的主线(xiàn)，因此经营杠杆弹性大、前期降本增(zēng)效优的行业(yè)和板块更有望受益于经(jīng)济复苏，盈(yíng)利预测有较大上(shàng)修空(kōng)间；同(tóng)时部分龙头公司有长期的前沿技(jì)术(shù)/产(chǎn)品储备以迎接下一轮的收入扩张(zhāng)机(jī)会，有望开启二次增长(zhǎng)曲线，如(rú)互联网(wǎng)、部分(fēn)可(kě)选(xuǎn)消费、部分医药(yào)等。

　　2.关注(zhù)收益风(fēng)险比(bǐ)显著右偏的机会：关注在未来(lái)经济周期中上行风险显著(zhù)大于下行风险(xiǎn)的行(xíng)业。市场预期在低位、景气度有拐点或持(chí)续性超预期的行业。供需格局佳，价格(gé)弹性贡献(xiàn)盈利超预期的行业，如电子、新能源、有色(sè)金属等。

　　3.关注高股息资产的(de)机会：关注(zhù)基本面夯实，整体ROE水平稳中(zhōng)有升，以及分红意愿提升的高股息资产的投资机会，如通信、石(shí)油石化等。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 谋女郎都有谁 谋女郎是褒义还是贬义