金(jīn)融(róng)界5月(yuè)5日消(xiāo)息(xī) 央行、香港证券及期货事务(wù)监察委员会、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局即将正式(shì)启动香港与内地利率互换市场互(hù)联互(hù)通合作。北向(xiàng)互换通下的交易将(jiāng)于2023年(nián)5月15日启动。初期，全部境外投(tóu)资者(zhě)通过北(běi)向互(hù)换通开展(zhǎn)利率互换交易在(zài)轧差(chà)后(hòu)的名(míng)义(yì)本(běn)金净额(é)每日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情况适时(shí)调(diào)整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金(jīn)融管理局即将正式启动香港与内地利率互换(huàn)市场互联互通合作

　　为促进内地与香港金融(róng)衍生品市场的协同发展(zhǎn)，构建高水平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中国人(rén)民银行（以下(xià)简称(chēng)人(rén)民银行）、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会（以下简称(chēng)香港(gǎng)证监会）、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局（以下简称香港金管(guǎn)局）发布联合公告，同(tón世界上哪个国家女人最开放g)意中(zhōng)国外汇交易(yì)中心(xīn)（全国银行间同业拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市场清(qīng)算所股份有限(xiàn)公司(sī)（以下简称(chēng)上海(hǎi)清算所）和香港场外(wài)结算有(yǒu)限公司（以下(xià)简称(chēng)场(chǎng)外结算公司(sī)）开展香(xiāng)港与(yǔ)内(nèi)地利率(lǜ)互换市(shì)场互联互(hù)通合作(zuò)（以下简称“互(hù)换通”），初期先行开通“北向互换(huàn)通(tōng)”，香港及其他国家(jiā)和地区(qū)的境外投资者可通过两地基础设施互联互(hù)通(tōng)参(cān)与(yǔ)内地银行间金融衍生品市场。自联合(hé)公告发布(bù)以来(lái)，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为(wèi)便于(yú)“北(běi)向互换通”的顺利推出，现就有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关交(jiāo)易及结算(suàn)安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境内投资者(zhě)（即互换通报价商）需与外汇交易中心签署报价商协(xié)议，并为(wèi)上海清算所(suǒ)利(lì)率互换集中清(qīng)算业务(wù)的清算会员或该类会(huì)员(yuán)的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境外(wài)投资者(zhě)为符合人(rén)民银行要求并完成内地(dì)银行间债券(quàn)市(shì)场准入(rù)备(bèi)案的境外(wài)机(jī)构投资者，并经(jīng)外(wài)汇交易中心(xīn)开(kāi)通(tōng)“北向互换(huàn)通”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交(jiāo)易权限的境外投资者需同时(shí)申请成(chéng)为场(chǎng)外结算公司的(de)清算会(huì)员或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外世界上哪个国家女人最开放(wài)汇交易(yì)中心与人(rén)民银(yín)行(xíng)认(rèn)可的境(jìng)外(wài)电子交易平(píng)台(tái)互联(lián)提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场(chǎng)外(wài)结算公司建立中央对手(shǒu)方清(qīng)算(suàn)机(jī)构互联互通，共同(tóng)向(xiàng)境内外(wài)投资者提(tí)供清算、结算服务(wù)。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易(yì)额度(dù)：初(chū)期(qī)，全部境外投资者通过“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”开展利率(lǜ)互换交易在轧差(chà)后的名(míng)义本金(jīn)净(jìng)额每日(rì)不超过人民(mín)币(bì)200亿(yì)元(yuán)，后续(xù)可根据市场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外结(jié)算公司针对双方清(qīng)算所(suǒ)之间的风(fēng)险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算所(suǒ)与场外结算公司之(zhī)间净(jìng)头寸对应的“互换(huàn)通”资源池风(fēng)险敞口设定(dìng)上限不(bù)超(chāo)过人民(mín)币40亿(yì)元(yuán)，后续可(kě)根据市场情(qíng)况(kuàng)适(shì)时调整额度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监会和香港金管局已(yǐ)就(jiù)“互换通”涉及的跨(kuà)境(jìng)监(jiān)管合作原则和具体(tǐ)安排达(dá)成共识，并签(qiān)署了《关于(yú)内地(dì)-香(xiāng)港债(zhài)券及衍生(shēng)品市场相(xiāng)关(guān)事宜的谅解备忘录(lù)》。备忘录(lù)健(jiàn)全(quán)了两地监管机构在(zài)债券(quàn)及衍生品市(shì)场方面的监(jiān)管合作安排和联络协商机制，共同(tóng)维(wéi)护“互换通(tōng)”的正常运行、金(jīn)融市场稳定和公平(píng)交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易(yì)中心(xīn)、上海清(qīng)算所和场外结算公司应当(dāng)依法履行“互换(huàn)通”下的各项(xiàng)职(zhí)责，组织市场(chǎng)各(gè)方有(yǒu)序开(kāi)展“北向互换(huàn)通”业务。清算会(huì)员(yuán)应当(dāng)遵守相关监管规定及业(yè)务(wù)规(guī)则，加强内部(bù)控制(zhì)，防范和控制风险，做好(hǎo)投(tóu)资者教育(yù)和服务，切实维护投资者合法(fǎ)权益。投资者应当(dāng)充分了解两地市场法律法规、业务规则和实践操(cāo)作(zuò)的差(chà)异(yì)，评估(gū)和控制风险，理性开展相关投资。